收盘杂谈: 电网设备狂飙 芯片血崩拖累短线
我观察到电网设备、变压器、直流输电这几个概念今天集体拉出5-7%的涨幅，电池箔和4680电池也跟风走强，资金明显在抢筹那些能落地、能见效的东西。反观NPU、HBM、模拟芯片、SOC芯片，跌幅前五全被它们包圆，核心个股动辄6-9%的杀跌，游资跑得比谁都快。这不是简单的板块轮动，而是资金对预期差的极端反应：电力这边有实打实的电网改造需求，芯片那边却充斥着竞争加剧和需求放缓的传闻，情绪一冷就直接血崩。 从成交看，电力相关板块放出巨量，北向资金也选择性买入高股息的电网标的，而科创板成交虽然不小，但主要是恐慌盘在出逃。昨天芯片概念还勉强撑着，今天直接被打回原形，说明前期追高的那批资金已经彻底失去耐心。市场现在最怕的就是这种跷跷板：一边是真金白银的基建订单，一边是高预期被证伪的科技股，资金用脚投票，把钱从故事里抽出来，砸进能摸得着的铁塔和变压器里。 我判断短线走势完全被消息面绑架。电力设备暴涨的直接原因就是近期电网投资加速落地的信号，资金赌后续还有更多订单确认；芯片的利空则来自行业库存压力和海外限制的持续发酵，预期一旦转向，杀伤力远超指数表现。假设接下来两天电力概念能维持资金净流入，大盘可能在3850-3920区间震荡筑底，但如果芯片板块继续无差别杀跌，情绪会快速传染到创业板和科创板，短线高点可能就此封顶。 热点板块短线还是围绕电网、变压器、特高压以及相关线缆和铝箔，这些东西订单看得见、业绩能兑现，游资和机构都愿意短线博弈。个股上，通光线缆、金盘科技、明阳电气这类既有涨停基因又能放量的品种最容易被资金反复炒作，但要小心追高被埋的风险。芯片方向暂时别碰，除非出现超预期利好，否则反弹都是逃命机会。 中线展望我相对乐观。市场经过这轮分化后，估值已经回到相对合理区间，电网和新能源基建是未来几年最确定的主线，只要政策不反复，资金就会逐步从高位科技向这些方向沉淀。真正难的是短期情绪修复，需要看到芯片板块的利空彻底出清，大盘才能摆脱目前这种跷跷板状态。否则就只能继续高低切换，熬死一批又一批冲动的选手。 中财网
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