军工材料下半年展望乐观六大逻辑驱动修复

时间：2026年08月01日 18:41:27 中财网

　　6月份军工材料指数上涨7.17%，大幅跑赢军工指数7.44个百分点。一季度财报数据显示，军工材料核心上市公司合计收入同比增长12.65%，归母净利润增长5.96%，板块已出现边际修复，钛合金、高温合金仍有分化，而隐身材料及增材制造方向收入利润均实现较快增长。

　　
　　一份研报观点认为，2026年下半年军工材料行业可以开始乐观。研报指出，随着十五五规划预期增强和2027建军百年目标临近，传统军工订单有望逐步释放，航空装备、导弹、无人机等领域对钛合金、碳纤维、隐身材料的需求将率先回暖，上游企业有望提前受益。

　　
　　研报认为，大军工方向正打开材料新增量。商业航天可重复使用火箭、低轨卫星组网加速，对轻量化耐高温材料需求提升；低空经济和燃气轮机领域也将带动复合材料、高温合金应用拓展。军贸受地缘风险催化有望重新点火，无人机、防空、弹药相关材料订单有望增加。

　　
　　研报同时指出，增材制造正从原型验证走向批产应用，AI算力需求提升也利好MLCC上游陶瓷粉体等电子材料。基本面来看，随着订单修复和规模效应显现，以量换价将成为趋势，成本控制能力强、产品质量稳定的材料企业竞争优势将更加突出。

　　
　　整体判断，下半年多重逻辑共振下，军工材料板块业绩有望持续改善，相关领域投资机会值得重点关注。