地缘扰动成常态运价中枢抬升 航运板块迎多重利好

时间：2026年08月01日 20:11:26 中财网

　　红海局势持续干扰全球航运路线，多艘VLCC被迫绕行好望角，同时出现通过SUMED管道转运原油的解决方案。数据显示，本周VLCC平均运价环比上涨19%至17.29万美元/天，中东至远东航线大涨14%至48万美元/天，美湾至中国航线上涨17%。成品油MR运价环比大涨28%，集运美线因返校季需求大涨超12%，亚洲区域内印巴线暴涨14%。新造船价格继续环比上涨，钢板成本同步走高，铁路货运量和高速公路通行量也保持稳健增长。

　　
　　一份研报观点认为，在全球地缘扰动常态化背景下，运价中枢抬升将成为常态。研报指出，红海、黑海、波斯湾等多地风险溢价持续推高原油运输价格，大西洋区域货盘强劲进一步收紧运力，成品油和集运部分航线已呈现筑底反弹态势。研报认为，新造船订单增加显示市场对液氨等高附加值气体船需求旺盛，恒力重工一周斩获6艘VLAC订单，充分验证造船企业竞争力。

　　
　　研报指出，上述变化正利好航运产业链相关公司。海通发展、国航远洋、太平洋航运以及中船防务、松发股份、中国船舶等在运价抬升和造船景气周期中具备显著业绩弹性。航空领域国内运力收紧叠加供给偏紧格局，也为国泰航空、春秋航空等抗压能力强的公司提供底部布局空间。快递行业末端派费有望企稳，头部企业盈利弹性逐步释放，中通快递、圆通速递、顺丰控股等在高质量发展中优势扩大。整体来看，当前环境正推动航运及物流板块进入相对有利的运行周期。