AI产业链反弹需步步为营 四大节点决定后市空间

时间：2026年08月01日 20:41:28 中财网

　　数据显示，AI产业链近期出现超跌反弹，市场情绪有所企稳，但整体行情反转仍面临调整压力。部分科技股前期快速回调导致持仓浮盈转负，资金供需矛盾短期难以彻底缓解，同时非科技板块正出现轮动迹象。

　　
　　券商披露研报指出，AI产业链重拾强势仍需步步为营，行情反转难以一蹴而就，并推演了四大关键节点。研报认为，短期反弹的重要积极意义在于自下而上基本面研究的有效性初步恢复，市场情绪开始企稳，不过仍可能存在二次探底过程。研报指出，若行稳致远政策进一步发力，将加速创业板和科创板悲观持仓出清，科技板块内在稳定性有望提升。

　　
　　在估值方面，研报认为业绩消化估值效率显著高于单纯回调消化。对于AI算力链龙头，2026年三季报将成为静态估值接近历史中位数的重要节点，同时开启向2027年业绩的切换，这为10月后市场系统性反映利好催化创造了条件。最终，重磅产业催化仍是凝聚新共识、开启AI产业趋势新阶段的核心驱动力。

　　
　　研报建议现阶段先积极应对超跌反弹，中期布局保持耐心，逐一等待关键节点突破。与此同时，在科技板块休整期间，高股息资产如银行、非银、食品饮料和公用事业有望率先回归中期强势，医药生物、工业金属、基础化工等景气改善方向也具备绝对收益机会。这意味着大波段行情延续下，市场将更加百花齐放，科技领涨与非科技轮动并存，配置空间进一步拓宽。