西药服务Q2业绩大幅超预期 上调全年EPS指引4.4%

时间：2026年08月01日 23:36:27 中财网

　　西制药服务公布第二季度财报，营收和调整后每股收益均超出华尔街预期。

　　
　　公司第二季度营收8.723亿美元，同比增长13.8%，超出分析师预期约3.5%。调整后每股收益2.37美元，同比增幅13.9%。受益于自有产品尤其是生物药和生物类似药高价值部件的强劲需求，公司实现稳健增长。

　　
　　管理层同时上调全年业绩指引，营收中点从33.2亿美元提高至33.6亿美元，调整后每股收益中点升至8.95美元，相当于上调4.4%。毛利率保持在20.5%的稳定水平。

　　
　　电话会议中，分析师重点询问非GLP-1高价值部件增长能否持续。管理层回应称，生物药管线丰富、监管驱动的升级以及运营改善将支撑多年增长势头。

　　
　　针对产能利用率问题，公司表示主要工厂生产效率正在提升，多个基地正逐步接近或达到目标利用率。下半年利润率改善主要来自定价优化、产品结构升级和运营杠杆。

　　
　　管理层强调，全年指引基于谨慎假设，并非预期GLP-1需求放缓，未来国际仿制药上市将成为重要推动力。亚太新兴市场增长显著，尤其是印度在GLP-1生物类似药领域的贡献。

　　
　　投资者可重点跟踪生物药审批进展、高价值封装解决方案的中标情况、监管升级执行效果以及新兴市场GLP-1部件销售情况，这些将是判断公司后续表现的关键指标。