AI液冷需求井喷 申菱环境北美业务迎高增长

时间：2026年08月07日 08:22:32 中财网

　　数据显示，谷歌已将2026年TPU全年出货目标上调50%至600万颗，新一代TPU v7单芯片功耗接近千瓦级，全面强制液冷散热，且下半年大规模集采将采用一级供应商直采模式，跳过台系ODM中间环节。英伟达Rubi平台成为全球首个100%液冷AI计算平台，液冷需求全面上行。中国液冷数据中心市场2025年达到159.8亿元，同比增长45.2%，预计2028年将达到470.4亿元，保持高景气增长。

　　
　　一份研报观点认为，申菱环境出海业务进入新阶段，2026年将重点开拓AI液冷北美市场。公司2025年前8个月海外新增订单约2.5亿元，其中美国订单1.2亿元，境外收入同比增长649.48%。研报指出，随着国产算力驱动，华为昇腾、中兴、曙光等超节点全面转向液冷配置，公司与字节、腾讯、阿里等头部客户合作粘性显著增强，2025年数据服务板块营收同比增长51.42%。

　　
　　研报认为，可转债发行不超过10亿元，主要投向液冷新质智造基地，将突破产能瓶颈。高州基地一期已投产，陈村基地2026年开工，达产后预计新增产值25亿元以上。这些前置产能和北美直采窗口，将助力公司抓住AI算力高景气订单，巩固东南亚业务并拓展欧洲中东市场，支撑2026-2028年营收和净利润快速增长。