豪鹏科技(001283):深圳市豪鹏科技股份有限公司2026年度向特定对象发行A股股票募集说明书（注册稿）
原标题:豪鹏科技:深圳市豪鹏科技股份有限公司2026年度向特定对象发行A股股票募集说明书（注册稿） 本公司及全体董事、审计委员会成员、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证本募集说明书中财务会计资料真实、完整。 中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变化引致的投资风险。 重大事项提示 公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前仔细阅读本募集说明书正文内容及“第六节 本次发行相关的风险因素”，并特别关注以下重要事项： 一、特别提醒投资者关注的风险 本公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“第六节 本次发行相关的风险因素”全文，并特别注意以下风险： 1、主要原材料价格大幅波动的风险 公司产品的主要原材料包括锂电正极材料、合金粉、保护板、特定型号电芯等，报告期内，公司直接材料占主营业务成本的比例分别为 79.17%、74.39%和75.27%，占比较高。在其他条件不变的情况下，假设原材料价格波动导致直接材料上涨 5%，2025年度主营业务成本相应增加 3.76%，主营业务毛利率下降 3.07个百分点。 报告期内，受宏观经济形势变化、大宗商品市场供需关系调整及地缘政治等多重因素影响，上游主要原材料价格呈现显著波动特征，其中，钴酸锂市场价格自 2022年历史高位回落、经 2023年持续下行至 2024年低位运行后，2025年受钴端供给收紧影响重新进入上行通道，全年涨幅超过 100%。若未来主要原材料价格继续发生大幅波动，可能加大公司原材料采购管理和成本控制难度，进而对公司经营业绩产生不利影响。 同时，原材料价格上涨向下游产品销售价格传导通常存在一定时间差，短期内可能导致公司成本上升从而进一步压缩利润空间，公司面临一定程度的价格传导滞后性风险。如果公司未能通过持续推进技术改进、工艺优化、规模化生产及精益化管理等方式有效降低单位制造成本，或未能通过合理调整产品定价机制将原材料价格波动向下游有效传导，则可能对公司的毛利率水平、盈利能力及经营业绩造成不利影响。 2、募投项目产能消化的风险 对于储能项目，首先，公司在报告期内新拓展储能业务，开展时间较短，客户积累、品牌认可度和市场地位尚处于建立阶段，未来业务的稳定性存在不确定性；其次，储能项目达产后，较公司现有储能业务产能扩产 124.23%，扩产幅度较大，对公司市场开拓能力提出较高要求；第三，目前储能业务在手订单仅覆盖未来 2-3个月产能，产能覆盖期限较短，未来业务的持续性存在不确定性。若未来储能市场需求增速放缓、产业政策出现不利调整、市场供求状况发生不利变化、客户拓展不及预期、大客户需求大幅下滑或市场竞争恶化，将对储能项目产能消化产生不利影响，存在无法消化新增产能的风险，进而导致预期效益无法实现并对公司业绩产生不利影响。 对于钢壳项目，首先，钢壳项目产品主要应用于可穿戴人工智能端侧设备领域，属于消费类业务中的新产品及新应用场景，该类终端设备尚处于市场导入和产品推广阶段，市场需求尚未经过充分验证，商业化进程存在不确定性；其次，钢壳项目达产后，较公司现有同类产能扩产 533.33%，扩产幅度较大，新增产能的消化依赖下游终端市场放量和客户订单的同步增长；第三，公司目前仅有 1条同类产线，量产时间较短，规模化生产经验相对有限，项目建成后产线规模将大幅增加，公司在产品良品率、品质管控、产品交付等方面的能力尚需进一步验证。 若未来该类终端设备市场推广不及预期、行业渗透率提升缓慢、下游客户产品规划发生重大调整、公司产品良品率或交付等能力未能与客户需求相匹配，将可能导致钢壳项目产品订单不及预期，存在无法消化新增产能的风险，进而导致预期效益无法实现并对公司业绩产生不利影响。 3、客户开拓及认证周期风险 钢壳项目产品主要应用于可穿戴人工智能端侧设备领域，客户主要为行业头部消费电子品牌客户。该类客户对供应商资质审核、产品认证及量产导入设置较高标准，整体认证周期较长且存在一定不确定性。若未能按期通过下游品牌客户的供应商认证及产品验证，或认证、导入进度不及预期，可能导致新增产能释放放缓、订单获取不达预期，进而影响募投项目效益实现及公司经营业绩。 4、募投项目实现效益不达预期的风险 本次募投项目中，储能项目达产年预计营业收入为 88,632.72万元，净利润为 3,303.04万元，预计税后内部收益率为 12.68%，达产年预计毛利率为 14.74%，高于公司 2025年度储能业务毛利率 5.77%；钢壳项目达产年预计营业收入为44,472.38万元，净利润为 3,734.38万元，预计税后内部收益率为 12.76%，达产年预计毛利率为 20.23%，高于公司 2025年度消费类业务毛利率 19.83%。 因项目建设完成至产能完全释放及客户导入尚需一定时间，由于国内外宏观经济环境、产业政策变化、行业景气度变化、市场需求变化、原材料价格、技术路线变化、项目建设进度等因素影响，都可能对募投项目的实施进度或盈利能力产生不利影响，导致预测经营规模或毛利率不及预期，存在募投项目实现效益不达预期的风险。 5、出口退税政策调整风险 报告期内，公司外销收入分别为 274,326.24万元、261,366.02万元和303,784.79万元，占营业收入的比重分别为 60.41%、51.16%和 51.78%，出口业务是公司收入和利润的重要来源。 根据 2026年 1月 8日财政部及税务总局发布的公告，自 2026年 4月 1日起至 2026年 12月 31日，公司主营的电池产品出口退税率将由 9%下调至 6%；自 2027年 1月 1日起，上述产品的出口退税将完全取消。出口退税率的下调及最终取消，将直接增加公司出口业务的综合成本，进而对公司盈利能力产生不利影响。 若公司无法通过合理调整出口产品销售价格将相关政策变化带来的成本压力有效向下游客户传导，或未能通过持续推进技术改进、工艺优化、规模化生产及供应链管理优化等方式充分消化成本上升影响，可能导致公司出口产品毛利率水平下降。 6、外销收入占比较高及汇率波动风险 报告期内，公司外销收入占比较高且外销产品主要以美元计价及结算，公司外销收入分别为 274,326.24万元、261,366.02万元和 303,784.79万元，占营业收入的比重分别为 60.41%、51.16%和 51.78%。外币结算比例较高，使公司经营业绩对人民币兑美元等主要结算货币汇率波动较为敏感。 为降低汇率波动风险，公司主要通过购买远期外汇合同合理规避汇率波动风险，但并不能完全覆盖汇率波动的风险敞口。报告期内，公司因汇率波动导致的益合计金额分别为-4,201.82万元、3,539.59万元和-135.25万元。如外汇汇率未来出现大幅波动，则公司仍存在因汇率波动而影响经营业绩的风险。 此外，汇率波动还可能通过影响境外客户采购成本和产品价格竞争力，间接影响公司产品在国际市场的销售规模及市场份额，进一步加大公司经营业绩波动风险。 二、本次向特定对象发行股票情况 1、本次向特定对象发行股票的相关事项已经公司第二届董事会第十七次会议及 2026年第一次临时股东会审议通过，经深交所审核通过，并取得中国证监会同意注册的批复。 2、本次向特定对象发行股票的发行对象为不超过 35名（含）的特定投资者，包括符合中国证监会规定的证券投资基金管理公司、证券公司、信托公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者以及其他符合法律法规规定的法人、自然人或其他合格的投资者。证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的二只以上产品认购的，视为一个发行对象；信托公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。若发行时相关法律、行政法规、中国证监会规章及规范性文件、深交所相关规则及规定对发行对象另有规定的，从其规定。 最终发行对象将在本次发行申请通过深交所审核并经中国证监会同意注册后，按照相关法律、行政法规、中国证监会规章及规范性文件、深交所相关规则及规定，由公司董事会或董事会授权人士在股东会授权范围内，与保荐人（主承销商）根据发行对象申购报价的情况确定。若相关法律、行政法规、中国证监会规章及规范性文件、深交所相关规则及规定对向特定对象发行股票的发行对象有新的规定，公司将按新的规定进行调整。 全部发行对象均以现金方式、以相同价格认购本次向特定对象发行的股票。 3、本次向特定对象发行股票的定价基准日为发行期首日。本次向特定对象发行股票的发行价格不低于定价基准日前 20个交易日公司股票均价的 80%（定价基准日前 20个交易日股票交易均价=定价基准日前 20个交易日股票交易总额/ 定价基准日前 20个交易日股票交易总量）。公司股票在定价基准日至发行日期间如有派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项的，本次向特定对象发行股票的发行价格将进行相应调整。 最终发行价格将在通过深交所审核并经中国证监会同意注册后，按照相关法律、法规和其他规范性文件的规定，由公司股东会授权董事会或董事会授权人士根据发行对象申购报价情况及竞价结果，与保荐人（主承销商）协商确定。 4、本次拟向特定对象发行股票的数量按照募集资金总额除以发行价格确定，且不超过本次发行前公司总股本 12,968.01万股的 30%，即不超过 3,890.40万股（含本数）。其中，单个认购对象及其关联方、一致行动人认购数量（含发行前认购对象及其关联方、一致行动人已持有的公司股份）合计不得超过发行前总股本的 5%，超过部分的认购为无效认购。在前述范围内，最终发行数量将在通过深交所审核并经中国证监会同意注册后，由公司股东会授权董事会或董事会授权人士根据中国证监会、深交所相关规定以及发行时的实际情况，与本次发行的保荐人（主承销商）协商确定。 若公司股票在本次向特定对象发行董事会决议日至发行日期间发生送红股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，或者因股份回购、员工股权激励计划等事项导致上市公司总股本发生变化，则本次向特定对象发行的股票数量上限将作出相应调整。 若国家法律、法规或根据发行注册文件要求对向特定对象发行股票的发行数量有新的规定，公司将按新的规定进行调整。 5、本次向特定对象发行股票完成后，发行对象所认购的本次发行的股票自发行结束之日起 6个月内不得转让，法律法规另有规定的从其规定。如相关法律、法规和规范性文件对限售期要求有变更的，则限售期根据变更后的法律、法规和规范性文件要求进行相应调整。本次发行对象所取得公司本次发行的股票因公司分配股票股利、资本公积金转增股本等形式所衍生取得的股票亦应遵守上述股份锁定安排。限售期结束后，发行对象减持本次认购的股票，按照中国证监会及深交所的有关规定执行。 6、本次向特定对象发行股票的募集资金总额不超过 80,000.00万元（含本数），扣除发行费用后的募集资金净额将用于如下项目： 单位：万元
本次发行募集资金到位后，若扣除发行费用后的实际募集资金净额少于拟投入募集资金总额，在本次发行募集资金投资项目范围内，公司将根据实际募集资金数额，调整并决定募集资金的具体投资项目、优先顺序及各项目的具体投资金额，募集资金不足部分由公司以自有资金或通过其他融资方式解决。 7、根据中国证监会《上市公司监管指引第 3号—上市公司现金分红》等相关法规的要求，公司章程对公司的利润分配政策进行了明确规定。 8、根据中国证监会《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》等相关法规的要求，公司制定了本次向特定对象发行股票发行后填补被摊薄即期回报的措施，公司控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员对公司填补回报措施能够得到切实履行作出了承诺。相关措施及承诺事项等议案已经公司第二届董事会第十七次会议及 2026年第一次临时股东会审议通过。 公司摊薄即期回报的测算不构成公司的盈利预测，制定的填补回报措施不等于对公司未来利润做出保证，投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任。敬请广大投资者注意。 9、本次向特定对象发行股票完成后，本次发行前公司滚存未分配利润将由本次发行完成后的新老股东按照本次向特定对象发行股票完成后的持股比例共享本次发行前的滚存未分配利润。 10、本次向特定对象发行股票完成后，不会导致公司股权分布不具备上市条件，不会导致公司控股股东和实际控制人发生变化。 目 录 声 明 ........................................................................................................................... 1 重大事项提示 ............................................................................................................... 2 一、特别提醒投资者关注的风险......................................................................... 2 二、本次向特定对象发行股票情况..................................................................... 5 释 义 ......................................................................................................................... 10 一、一般术语....................................................................................................... 10 二、专业术语....................................................................................................... 12 第一节 发行人基本情况 ......................................................................................... 14 一、发行人基本信息........................................................................................... 14 二、股权结构、控股股东及实际控制人情况................................................... 14 三、所处行业的主要特点及行业竞争情况....................................................... 17 四、主要业务模式、产品或服务的主要内容................................................... 27 五、现有业务发展安排及未来发展战略........................................................... 56 六、截至最近一期末，不存在金额较大的财务性投资的基本情况............... 59 七、同业竞争情况............................................................................................... 67 八、报告期内违法违规情况............................................................................... 69 第二节 本次证券发行概要 ..................................................................................... 70 一、本次发行的背景和目的............................................................................... 70 二、发行对象及与发行人的关系....................................................................... 75 三、发行证券的价格或定价方式、发行数量、限售期................................... 75 四、募集资金金额及用途................................................................................... 77 五、本次发行是否构成关联交易....................................................................... 78 六、本次发行是否将导致公司控制权发生变化............................................... 78 七、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序............................................................................................................................... 79 八、公司不存在不得向特定对象发行股票的情形........................................... 79 九、本次发行符合“理性融资、合理确定融资规模”的依据 ........................... 79 第三节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析 ......................................... 81 一、本次募集资金使用计划............................................................................... 81 二、本次募集资金投资项目与现有业务或发展战略的关系........................... 81 三、本次募集资金投资项目的基本情况........................................................... 81 四、本次募集资金的运用对公司经营管理和财务状况的影响....................... 97 五、本次募集资金用于扩大现有业务以及拓展新业务、新产品的情况说明............................................................................................................................... 98 六、本次发行符合国家产业政策和板块定位................................................. 100 第四节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析 ................................... 102 一、本次发行完成后，上市公司的业务及资产的变动或整合计划............. 102 二、本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化..................................... 102 三、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人从事的业务存在同业竞争或潜在同业竞争的情况................................. 102 四、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人可能存在的关联交易的情况..................................................................... 102 第五节 历次募集资金运用 ................................................................................... 103 一、最近五年内募集资金运用的基本情况..................................................... 103 二、会计师事务所对前次募集资金运用所出具的专项报告结论................. 109 第六节 本次发行相关的风险因素 ....................................................................... 110 一、市场风险..................................................................................................... 110 二、经营风险..................................................................................................... 112 三、募集资金运用风险..................................................................................... 116 四、本次发行相关风险..................................................................................... 119 第七节 本次发行相关的声明 ............................................................................... 121 释 义 除特别说明，在本募集说明书中，下列词语具有如下意义： 一、一般术语
二、专业术语
一、发行人基本信息
二、股权结构、控股股东及实际控制人情况 （一）发行人股权结构 1、股本结构 截至 2025年 12月 31日，公司总股本为 99,943,067股，股本结构如下： 单位：股
2、前十名股东持股情况 根据中国证券登记结算有限责任公司提供的公司股东名册，截至 2025年 12月 31日，发行人前十名股东持股情况如下： 单位：股
（二）发行人控股股东和实际控制人情况 1、公司控股股东和实际控制人情况 截至本募集说明书签署日，潘党育先生直接持有公司 22,528,818股股票，通过其个人 100%持股的豪鹏控股间接持有公司 3,718,182股股票，合计可支配公司 20.24%的表决权，为公司的控股股东、实际控制人。潘党育先生的基本情况如下： 潘党育先生，中国国籍，无永久境外居留权，生于 1968年，中南大学冶金机械专业本科学历，并就读管理系工业外贸班。1991年 7月至 1994年 12月担任广州铝材厂有限公司业务主管；1995年 2月至 1997年 10月担任广州市黄埔铝厂副总经理；1997年 11月至 2000年 1月担任佛山市实达科技有限公司副总经理；2002年 10月至今担任公司董事长、总经理；现任豪鹏控股执行董事，曙鹏科技董事长、总经理，博科能源董事长，惠州豪鹏董事长，广东豪鹏执行董事、总经理，豪鹏供应链执行董事，安鹏新能源执行董事，赣州豪鹏董事。除公司职务外，潘党育先生曾被选举为深圳市第六届人大代表（科技组成员）；荣获“第十届中国电池行业风云人物”、广东省电池行业协会 2022年度“风云人物”称号；现任中国化学与物理电源行业协会副理事长、中关村新型电池技术创新联盟副理事长。 2、实际控制人所持股份质押、冻结情况 接持有的公司股份不存在质押、冻结或其他有争议的情况。 3、控股股东和实际控制人报告期内变化情况 报告期内，公司的控股股东及实际控制人为潘党育先生，未发生变化。 三、所处行业的主要特点及行业竞争情况 （一）行业概览 公司主要从事消费类和储能电池的研发、设计、制造和销售。根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业属于门类“C制造业”中的大类“C38电气机械和器材制造业”中的子类“C384电池制造”；根据中国证监会《上市公司行业统计分类与代码》（JR/T0020—2024），公司从事的业务属于电池制造（CH384）。 （二）行业监管体制 1、主要法律法规 关于电池生产制造和销售的法律法规和部门规章如下：
公司所处行业的监管体制采取政府职能部门产业宏观调控管理和行业协会自律管理相结合的方式。工信部、发改委是我国电池制造行业的主要政府管理部门，中国化学与物理电源行业协会是我国电池制造行业的行业自律管理机构。 （1）政府主管部门 工信部主要职责包括制定并实施能源节约和资源综合利用政策、制定行业审核规范、检测分析工业运行态势、统计并发布相关信息等。 发改委的主要职责包括拟订并组织实施国民经济和社会发展战略、中长期规划和年度计划，统筹协调经济社会发展等。 （2）行业自律管理机构 中国化学与物理电源行业协会是一家由电池行业企（事）业单位自愿组成的、行业性的、全国性的非营利性社会组织。 中国化学与物理电源行业协会的主要职能是向政府反映会员单位的愿望和要求，向会员单位传达政府的有关政策、法律、法规并协助贯彻落实；开展对电池行业国内外技术、经济和市场信息的采集、分析和交流工作，依法开展行业生产经营统计与分析工作，开展行业调查，向政府部门提出制定电池行业政策和法规等方面的建议；组织订立行规行约，并监督执行，协助政府规范市场行为，为会员开拓市场并为建立公平、有序竞争的外部环境创造条件，维护会员的合法权益和行业整体利益；组织制定、修订电池行业的协会标准，参与国家标准、行业标准的起草和修订工作，并推进标准的贯彻落实；推进电池行业环保和节能工作，加快废旧电池回收再利用工作；协助政府组织编制电池行业发展规划和产业政策等。 3、最近三年的行业监管政策 电池制造业是清洁能源产业的重要组成部分，与可再生能源、新材料、现代电子信息、装备制造、新能源汽车等多个战略性新兴产业关联紧密。未来随着国民经济的持续发展，包括电池制造业在内的清洁能源产业将保持快速发展趋势。 最近三年，我国颁布、实施了一系列产业政策，推动和规范电池制造行业的发展，为行业发展营造了良好的环境，具体情况如下：
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