上海重大发布！事关AI算力 这些细分方向受关注(附概念股)
其中，《规划》明确，加快智算云产业数智化转型。丰富多元智算云服务供给，引导优质云服务商打造具备“专家级智能”的轻量化、高吞吐AI推理底座，适配海量行业智能化落地需求。推动建设一批集算力调度、模型孵化、应用适配于一体的综合性智算公共平台。支持云服务商向“算力+开发工具+模型服务方”转型，强化云网安一体的软件工程化与集成服务能力。完善智算云产业生态，围绕金融、制造、教育、医疗、文旅、城市治理等重点领域，打造一批垂类模型的标杆性应用场景。创新算力要素市场化改革，持续探索算力作价入股等新型投资方式以及“算力资源+应用场景”新招商模式。 《规划》还提出，实施“百千万”智算集群工程。形成“大集群+小集群+边缘算力”协同的梯次供给体系，在松江、临港、青浦等布局打造十万卡级超大规模智算集群，在宝山、浦东、嘉定等布局建设千卡级智算集群。引导传统数据中心、信息通信机房向百卡级边缘智算中心转变，满足企业、个人超低时延算力需求。 伴随人工智能大模型的飞速发展，各类智能应用持续落地，社会整体对AI算力的需求迎来高速增长。 与此同时，另外一则消息也给全球算力产业链带来提振。英伟达当地时间周一下午发布公告称，公司已与阿波罗全球管理、黑石集团、贝莱德、布鲁克菲尔德资产管理、高盛、KKR等六家华尔街机构建立战略合作，设立独立算力融资平台，目标动员超过5000亿美元第三方资本用于AI基础设施建设。 国内算力产业利好消息不断。近日，据央视新闻报道，从国家发展改革委了解到，今年以来，我国算力底座进一步夯实，首个全国产10万卡人工智能超集群日前正式投用。标志着我国算力基础设施建设迈入10万卡级部署新阶段。全国多个算力节点迎来新一轮算力扩容。在国家超算互联网郑州核心节点，首个全国产10万卡人工智能超集群投入运行。工作人员称，这里的特别之处在于，科学计算加智能计算的融合算力，为未来可能出现的新型计算需求做了前瞻布局。 另外，近日，上海市商务委等七部门印发《上海市国家服务贸易创新发展示范区建设方案》，提出推动算力和基础大模型扩大境外调用，支持智能体、多模态生成等模型产品出口，并吸引企业和机构设立人工智能研发中心、开源平台和合作实验室。推动AI产品与服务出海，不仅有助于释放国内AI优势，更能在全球人工智能治理格局中争取话语权，具备国际化能力的AI企业有望迎来政策红利窗口。 展望后市，国盛证券表示，北美云服务提供商的资本开支并未见顶，后续有望继续上行。随着多模态大模型、具身智能以及AI Agent在产业端的深度渗透，AI算力需求正从“训练端”向“海量推理端”蔓延，需求斜率不降反升。 国海证券指出，海外CSP以及Neocloud厂商逐渐验证，大规模算力资本开支能够有效转化为营收与利润。在Agent驱动下，推理需求具备长期持续增长潜力，加上国内高端算力服务器渠道价格大幅上行直观反映当前供给紧张行业现状，预计中国AI算力供需紧张加剧，算力租赁行业中长期增长逻辑较为确定，且已进入业绩释放的红利期。 细分方向上，中金公司指出，算力扩容叠加电气化转型正推动热管理技术全面升级，全球散热器件市场2025至2027年复合增速将达59.8%，其中数据中心散热器件2027年市场空间有望突破3151亿元。 相关概念股： 七牛智能(02567)：得益于AI Agent范式演进、一人公司崛起带来的模型用量需求爆发，七牛智能正迎来价值重估。该公司2025年AI相关收入达4.37亿元，对总收入的贡献由上半年的22.2%进一步提升至24.7%;调整EBITDA录得溢利90万元，为上市以来首次转正，实现从规模增长到盈利兑现的关键跃迁。值得注意的是，AI收入贡献的攀升，不仅印证了公司向“MaaS调度枢纽”转型的战略成效，更表明公司在AI生态中的核心卡位正在加速兑现价值。截至2025年12月31日，公司的注册平台开发者用户已超过180万人，其中开通AI大模型服务的开发者用户已超过16万人。 汇聚科技(01729)：招商证券发布研报称，汇聚科技(01729)是立讯体系的重要组成，数通业务绝佳卡位MPO光通信、AI服务器等赛道，有望实现高质量成长，汽车业务受益于莱尼电缆业务的成功收购，有望快速跃升至全球头部汽车线缆供应商，医疗设备业务长坡厚雪，积极布局前沿赛道，结合立讯体系赋能协同成长，中长线成长空间可期。考虑到数据中心及服务器市场需求高景气、莱尼盈利能力好于预期，预计公司26/27/28年总营收为207/274/341亿港元，净利润13.5/20.3/24.9亿港元，对应PE 27.7/18.5/15.0倍。维持“强烈推荐”评级。 智谱(02513)：8月11日，智谱AI编程产品ZCode宣布全面升级，Goal、Subagents、Remote Control及闲时任务正式上线，推动Coding Agent从对话辅助走向复杂任务自主交付。ZCode用户数已突破100万，为庆祝这一节点，GLM Coding Plan全体用户周限额于当天统一重置。智谱自研Z.ai Code Bench显示，GLM-5.2搭配ZCode后，任务整体通过率较搭配Claude Code高2.39%，ZCode的优势更集中在需要跨文件、跨环节协作并完成最终验收的复杂任务上。ZCode还通过缓存命中率优化将GLM Coding Plan有效额度提升约30%，叠加8月31日前1.5倍额度活动，整体使用量接近翻倍。此次更新表明，智谱(02513)正加快构建“基础模型+Coding Harness+订阅服务”的AI编程生态。 天数智芯(09903)：近日，国际投行美银证券(BofA)完成对天数智芯(09903)首次覆盖，目标价1013港元。报告指出，天数智芯是国内头部通用计算GPU(GPGPU)厂商，拥有天垓、智铠两大产品线。机构看好公司发展主要基于三点核心逻辑：一是国产替代趋势下，公司充分受益国内AI加速芯片市场高速扩张;二是伴随新品落地、持续开拓大型终端客户，公司市场份额将稳步提升;三是多元化供应链布局，可支撑营收持续放量。 .智.通.财.经
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