药明康德禁令获批业绩大增 机构上调指引看好长期龙头优势

时间：2026年08月12日 15:16:31 中财网

　　CFi.CN讯：最新消息显示，2026年8月7日，美国哥伦比亚特区联邦地区法院批准药明康德初步禁令申请，禁止美国国防部在诉讼期间执行1260H清单列名效力，同时拒绝美方暂停禁令的请求。这一进展大幅缓解了公司面临的地缘不确定性。

　　
　　最新财报显示，药明康德2026年上半年实现营业收入288.98亿元，同比增长38.9%，经调整归母净利润115.71亿元，同比增长83.2%，净利率提升至40%。基于强劲表现，公司将全年收入指引由513-530亿元上调至585-605亿元，增速指引提升至35%-39%。

　　
　　一份研报观点认为，地缘政治对CXO行业影响有限。研报指出，药明康德作为本土龙头，工程师红利、配套设施、快速响应等优势显著，具备中长期竞争实力。研报认为，禁令获批为公司长期发展扫清障碍，预计2026-2028年收入将达602亿、724亿和805亿元，归母净利润分别增长22.8%、23.8%和14.3%，维持增持评级并给出236.44元目标价。

　　
　　研报认为，此次胜诉叠加业绩超预期，将显著提振市场信心，公司作为行业龙头的长期增长逻辑进一步得到验证。