别只看英伟达 AI应用公司才是下一波赢家

时间：2026年08月14日 18:12:01 中财网

　　CFi.CN讯：人工智能下一批赢家，可能和英伟达或美光完全不同。

　　
　　AI投资第一阶段主要利好芯片和数据中心等基础设施企业。随着行情扩大，投资者接下来应关注那些利用AI降低成本、提升销售或提高生产率的公司。

　　
　　旅游业就是一个清晰案例。从5月低点开始，航空股率先上涨，随后预订平台接过接力棒。Airbnb、Booking Holdings和Expedia股价持续走高，自5月中旬以来中位数涨幅接近40%，而酒店股基本持平。

　　
　　这些平台已将AI转化为可量化的业务成果，而非停留在演示阶段。Airbnb近45%的客户问题通过AI助手即可解决，无需人工，每笔预订的客服成本较去年下降约16%。公司CEO表示AI是公司遇到过的最好事物。

　　
　　Booking的客服成本也以两位数速度下降，管理层称AI投资已产生正回报。

　　
　　Choice Hotels和Wyndham同样开始兑现AI收益。Choice的AI销售工具将团体预订转化率提升360个基点，AI支持试点减少约40%的运营请求；Wyndham的AI礼宾服务则让参与酒店直接贡献提升超过500个基点，自主预订房价比电话预订高约15%。

　　
　　然而这两只股票自5月以来反而下跌，目前仅15倍左右远期市盈率，过去三个月分析师盈利预期还下调约7%。这意味着AI带来的改善尚未被华尔街充分计入预期，股价也未提前反应。

　　
　　投资者寻找AI受益股时，应避开概念炒作，转而看实际数字：哪些关键指标显著改善，改善幅度能否转化为利润，以及市场是否还未给出溢价。

　　
　　除旅游外，保险、银行、零售、物流和医疗服务等领域也有大量重复性工作，AI有望帮助这些企业节省成本、提高效率，为中小投资者提供更多可跟踪的业绩线索。

　　
　　下一阶段AI投资重点，可能在于谁能更快把技术转化为实实在在的业绩，且在股价反映前布局。