[中报]天阳科技(300872):2026年半年度报告
原标题:天阳科技:2026年半年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会及董事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人欧阳建平、主管会计工作负责人张庆勋及会计机构负责人(会计主管人员)陈艳萍声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 报告中如有涉及未来的计划、业绩预测等方面的内容，均不构成本公司对任何投资者及相关人士的承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司在发展过程中，可能存在市场竞争风险、技术与产品开发质量风险、核心技术人员和关键管理人员流失风险、商誉减值风险、应收账款发生坏账风险、算力租赁业务相关风险等，敬请投资者查阅本报告“第三节、管理层讨论与分析”之“十、公司面临的风险和应对措施”中的内容。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ...................................................2 第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................6 第三节 管理层讨论与分析 .......................................................9 第四节 公司治理、环境和社会 ..................................................36 第五节 重要事项 ..............................................................38 第六节 股份变动及股东情况 ....................................................44 第七节 债券相关情况 ..........................................................50 第八节 财务报告 ..............................................................51 备查文件目录 （一）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 （二）报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 （三）其他备查文件。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化 ?适用 □不适用
□适用 ?不适用 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见2025年 年报。 3、注册变更情况 注册情况在报告期是否变更情况 ?适用 □不适用
公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）主要业务、主要产品概况 公司服务于以银行为主的金融行业客户，利用人工智能、区块链、云计算和大数据等新一代金融科技为客户提供咨 询、金融科技、场景运营等产品和服务，赋能金融行业数字化转型，致力于成为最具业务价值的金融科技和金融场景运 营领导者，帮助客户提升在营销、获客、风控、业务流程处理和运营管理等业务环节的效率，更好地为社会提供普惠金 融服务。是近年来国内高速成长、具有强大活力和创新精神的金融科技领军企业，是业内科技赋能金融的重要贡献者。 公司业务板块主要有咨询、金融科技、场景运营，主要围绕银行的关键业务领域、关键业务环节以及关键科技领域 展开。咨询包括IT规划、金融业务咨询；金融科技包括综合信贷、智能信贷、供应链金融、数字支付、风险管理、营销 运营和数智化转型；场景运营包括农村普惠金融、中小微普惠金融、零售普惠金融和航空互联网运营。公司的产品和解 决方案超过400个，承建了数千个银行里重要的IT系统，这些系统协助金融机构管理了数十万亿元的资产，为上千万企 业客户和数亿个人用户提供安全可信的金融服务。 立足传统金融IT基本盘，公司兼顾长期成长与业务多元化布局，另一方面也在快速推进算力租赁等算力相关业务， 持续拓宽盈利渠道，推动传统主业与新兴算力业务协同增效、结构持续优化，积极打造第二增长曲线。 （二）公司主要经营模式 1.以银行为主的金融机构，通过招投标或竞争性谈判方式向客户提供软件产品、软件开发及服务。具体包括： （1）公司根据客户的需求，利用自有知识产权产品开发满足其需求的软件系统。 （2）公司向客户提供人力和技术支持，以客户需求为导向协助完成软件系统的开发。 （3）公司根据客户需求，提供专业测试服务、数据迁移服务。 （4）公司根据客户需求，提供IT基础设施技术咨询规划、业务咨询及项目管理服务。 （5）公司定期和不定期对客户的IT系统进行技术支持和运行维护。 （6）公司根据客户需求，提供云计算服务和业务运营服务。 2.算力租赁 公司算力租赁业务主要采用长周期锁定算力需求、按月收取服务费的模式，落地算力服务长单，投入资金完成 GPU 服务器采购、集群搭建与运维，依托锁定订单获取稳定算力租赁收入。 （三）报告期内公司主要完成的工作 随着金融科技行业发展重心由单纯技术赋能转向深度价值运营，公司顺势完成发展战略迭代升级，将企业愿景更新 为“致力于成为最具业务价值的金融科技和金融场景运营领导者”。2026年上半年，公司持续践行该战略愿景，在银行 的关键业务领域、关键业务环节及关键科技领域持续深耕，重塑经营模式，做深做专业务能力，坚定不移推进“专业化、 产品化”战略，以创新为驱动，以专业为支撑，持续打磨优质金融科技产品体系。依托长期技术积淀与行业实践，公司 持续完善“科技+场景+运营”三位一体综合服务能力，推动技术能力深度匹配产业场景与客户需求，持续推动业务模式 从项目交付型向长期价值运营型加速转变。围绕国家普惠金融发展战略与产业数字化浪潮，公司聚焦农村普惠金融、中 小微普惠金融、零售普惠金融及航空互联网运营四大核心场景，整合算力、数据、技术、生态与渠道资源，打造标准化、 可复制、高粘性的场景化运营解决方案，为金融机构及产业伙伴提供客户全生命周期一体化运营服务，打通金融服务 “最后一公里”。 国内业务稳健提质的同时，海外银行业步入科技平台迭代升级、全面数字化转型关键周期，境外金融机构系统改造、 业务架构优化、综合服务升级需求持续旺盛。公司紧抓海外数字化转型窗口期，积极布局中国香港、东南亚等亚太重点 区域，落地信用卡、零售信贷等核心系统项目，在日趋激烈的区域市场竞争中稳步拓展海外版图，海外业务取得阶段性 良好成果。同时，公司持续把握AI产业发展机遇，稳步推进算力租赁、服务器部署等算力相关业务布局，并将金融合规 算力建设纳入整体发展规划；依托存量金融客户资源推动传统金融IT业务与算力板块双向协同，持续整合海内外产业链 资源，推动新旧业务联动增效，不断丰富业务生态、优化整体经营结构，在夯实主业基本盘的同时持续拓宽增长路径， 培育公司第二增长曲线，助力实体经济高质量发展。 ? AI原生技术与银行数智化转型 报告期内，公司自主研发的银行业AI原生底座“天元”平台完成体系化升级，从单一技术平台升级为涵盖技术、数 据、智能决策、智能测试的金融行业AI原生底座，从“平台能力构建”迈入“业务价值释放”阶段。深度融合大数据、 AI与分布式架构，覆盖智能风控、营销、运营、信贷审批、合规审计等全金融场景。 “天元”平台围绕金融行业对“确定性”的核心诉求，从技术、决策、落地三个维度提升：基于金融级分布式架构 与信创体系，确保算力、数据、模型稳定运行；集成可解释 AI与模型风险管理能力，使 AI决策过程透明、可干预、可 审计；提供低代码/零代码开发、模型工厂、智能编排等工具，降低AI应用门槛，保障AI项目快速落地。以四大平台形 成完整闭环：天元-AI技术开发平台支持可视化建模与智能编排；天元-AI数据开发平台提供一站式数据治理与特征工程； 天元-AI算法/规则引擎内置预训练模型与业务规则库，支持动态实时推理；天元-测试流水线平台构建自动化、标准化 全链路测试体系。同时平台积累覆盖业务定义、业务规则与约束、业务过程与行为、数据与信息、组织与权限、需求与 设计、渠道与交互、监管合规等全要素的银行业务资产库，围绕流程建模（业务骨架）、数据建模（数据脉络）、算法 与规则（智能决策）三大支柱，构建稳健高效的数字化业务建模体系。相较于前期基础建设，报告期内模型可解释性、 合规审计链路、端到端交付效率等关键指标均系统性提升。 同时，坚持“通用大模型+金融专属小模型”双轮驱动，依托控股子公司魔数智擎，强化小模型研发与金融智能体构 建，针对通用大模型的幻觉、不可解释、合规性不足等痛点，搭建大小模型协同体系，进一步提升决策精准度与合规可 控性。 “天元”平台始终按“AI辅助—AI原生—数智化Bank4.0”三阶段推进。当前第一阶段“AI辅助”已实现工程化融合，通过结构化需求、AICoding自动化编码、AITest自动化测试，实现业务快速响应；第二阶段“AI原生”取得突破， 构建语义层、动力层、动态层、认知层四层架构。目前，“天元”平台已在多家银行客户中实现规模化部署与应用，有 效支撑了客户从“传统IT”向“AI原生”架构的根本性跃迁。未来，公司将持续深化“天元”平台能力建设，推动银行 数智化转型从“人治”向“数治”跨越，助力客户构建能够自我进化、持续优化的数智化业务体系。 ? 布局算力租赁，积极探索第二增长曲线 报告期内，公司把握 AI大模型训练与推理带来的算力供需结构性缺口，将算力租赁确立为金融 IT主业之外的战略 性新业务，作为“第二增长曲线”进行前瞻性布局。业务形态上，公司聚焦高性能算力资源的组织、联调与长周期运营， 面向互联网头部生态及通用大模型厂商，提供标准化、可计量的长期算力服务，形成“需求前置锁定、资源弹性配置、 服务跨期交付”的闭口型业务模式。已落地订单均为服务周期以四至五年为主的长期协议。 在能力构建上，公司坚持“算力底座+金融 AI”双向协同：对外输出的算力服务能力，未来可与“天元”平台及魔 数智擎金融小模型形成协同，金融行业的合规运营经验亦可反向赋能通用算力服务的精细化管理。相关业务处于从协议 落地向稳态运营过渡的阶段，首批算力资源已逐步进入交付就绪状态；公司后续将随算力服务起算逐步释放业绩，推动 公司从“金融IT服务商”向“金融数智化+算力服务”双轮驱动的产业结构演进。 ? 人民币跨境支付基础设施建设 在人民币跨境支付基础设施领域，公司紧抓人民币国际化与跨境金融基础设施升级机遇，依托自主可控核心技术参 与人民币跨境支付系统建设、改造与业务创新，打造自研跨境支付清算解决方案，构建全链条服务能力，巩固跨境金融 道，破解传统清算模式诸多痛点，平台拥有灵活接入、沙箱演练、流动性统筹等多项能力，覆盖各类国际结算及司库管 理场景，并通过自研安全方案筑牢跨境交易安全防线。同时公司落地核心系统信创改造，实现系统平稳切换，新一代账 务系统满足高并发清算需求；配套完成报文与接入软件迭代，新增多类清算功能，持续拓宽多币种、跨市场业务场景， 推动跨境支付清算服务提质升级。 未来，公司将继续立足人民币国际化国家战略，以自主研发、安全可控、高效适配为方向，持续深耕人民币跨境支 付基础设施建设与优化，强化技术创新、场景拓展与生态协同，为银行、清算机构、企业等各类市场主体提供稳定、高 效、合规、智能的跨境支付技术服务，助力完善多层次跨境金融服务体系，提升金融服务实体经济与对外开放的能力。 ? 场景运营战略与四大场景落地 报告期内，公司锚定“最具业务价值的金融科技和金融场景运营领导者”战略愿景，持续推动业务模式从技术交付 向长期价值运营深化。在夯实AI原生底座、资产类业务、跨境支付与算力服务等核心能力的同时，公司进一步强化“科 技+场景+运营”三位一体的协同效能，将技术穿透力转化为场景化的业务运营能力。围绕国家普惠金融与产业数字化导 向，公司聚焦农村普惠金融、中小微普惠金融、零售普惠金融及航空互联网运营四大核心场景，依托“天元”平台的智 能决策能力与全要素业务资产库，整合数据、技术、生态与渠道资源，打造标准化、可复制、高粘性的场景化运营解决 方案。报告期内，农村、中小微及零售普惠场景在智能风控与精准营销等环节持续迭代，运营效能稳步提升；航空互联 网作为战略级新场景，已完成顶层设计与核心协议签署，正式进入飞机客舱数字化改造的筹备阶段。四大场景的纵深推 进，有效延伸了金融服务触达实体经济的广度和深度，为公司构建兼具客户黏性与长期服务属性的创新业务底盘。 1.零售普惠金融场景运营 报告期内，公司为金融机构零售信贷业务提供全流程场景化运营支撑。围绕零售信贷业务增长目标，公司构建起覆 盖市场洞察、客群定位、产品设计、定价策略、多渠道获客、智能风控、客户生命周期管理及贷后预警的全链路服务体 系。通过整合线上线下渠道资源，搭建线下展业、存量经营、流量转化、企业团办相结合的多元化获客体系，显著提升 客群覆盖广度与触达效率。依托智能决策引擎与标准化联合运营平台，实现反欺诈、信用评估、授信审批的智能化与自 动化，重构信贷作业流程，助力金融机构快速规模化展业。深度参与联合运营落地，提供组织搭建、过程管控、宣传推 广、存量激活、续贷提额、尾量经营等全周期陪伴式服务，建立涵盖风险联防、量化策略、数据监控、持续迭代的风控 运营机制，保障资产质量稳定与业务收益提升。同时，积极响应国家普惠金融政策，推行定制化场景（如“两司两员”、 惠农贷款等），小额产品实现完全线上化进件审批，大额度有场景产品采用线下进件线上审批模式，根据市场变化与行 业规范动态调整产品形态及审批方式，实现风险可控下的高效审批。 报告期内，相关运营服务成效显著，助力合作金融机构零售信贷业务实现高质量增长：单一合作机构半年新增授信 用户数达 5,000人，累计授信通过率 66%，新增授信金额 3亿元，日均授信金额约 200万元，日均放款金额约 150万元， 时点余额近 1亿元，金额不良率 0.03%；业务办理效率进一步优化，纯线上平均审批时长缩短至 3分钟以内，线上线下 结合模式当天完成审批，自动化审批率超 99%，营销至放款成功转化率达 7%；公司下一步会深入挖掘合作机构的业务潜 力，在个人消费贷，经营贷，农贷领域开展深度合作。提高合作机构的整体效益。 2.中小微普惠金融场景运营 公司依托自研普惠金融技术体系稳步推进业务落地与场景赋能，经营成效稳步显现。技术对接落地方面，公司凭借 合规脱敏数据接口与标准化经营分析工具，配套数字化技术咨询服务，成功助力合作机构取得两家股份制银行普惠业务 合作资质；智能联络管控、合规校验、AI线下尽调等自研模块已实际落地应用，依托合规授权的百万级经营主体数据为 机构提供客户画像研判能力，全面规范前端业务作业标准，所有尽调数据均由银行自有风控系统交叉核验，信贷审批与 风险决策均由银行独立完成。风控协同落地方面，公司已向合作银行交付迭代升级后的风控建模、策略迭代工具，依托 优化后的多源数据治理能力与精细化风控规则体系，为银行自主信贷评审提供稳定、高效的数字化技术支撑。场景落地 方面，公司联动国资产业平台开展协同拓业，将全流程数字化解决方案落地至外贸、科创、产业园区等实体场景，为持 牌金融机构普惠信贷业务提供完整技术支撑，有效助力合作银行实现普惠业务规模拓展、经营提质与风险可控的均衡发 展。 上半年，公司积极响应国家普惠小微扶持政策，坚守金融数字化软件服务商核心定位，持续开展普惠金融领域技术 研发与产品迭代。公司基于自研“畅思 2.0”系统，搭建“一底座、双风控、数据增值”一体化技术架构，持续完善银 企数字化协同技术服务体系。技术对接维度，公司研发形成标准化企业经营特征分析工具、智能联络中心数字化管控模 块、企业分层特征标签分析工具，同步开发线上外呼通话质检、话术合规校验功能及线下AI尽调交互工具，形成普惠业 务全流程数字化、合规化作业工具体系。风控维度，公司完成系统功能升级，新增 22类外部合规数据接口，完成 98项 数据文件标准化治理，融合征信、税务、财报等多源数据构建七大维度小微企业软信息特征库，并迭代优化风控规则体 系，新增百余项量化经营指标，持续优化准入、评级、多头识别等核心风控策略，大幅提升模型风险识别精度。场景维 度，公司针对外贸、科创、产业园区等实体企业需求，研发搭建覆盖客户分层、移动尽调、多维核验、风控配置、系统 部署、贷后监控的全流程数字化解决方案框架，形成适配普惠小微业务的全套合规数字化技术工具。 3.农村普惠金融场景运营 报告期内持续深耕农村普惠金融赛道，锚定城商行、农商行联合运营核心市场战略，聚焦县域、乡村、小微商户等 普惠核心场景推进项目拓展与运营落地，市场规模稳步扩张、场景落地持续深化、技术能力迭代升级，形成“技术研发+ 场景落地+标杆复制”的良性发展格局，助力合作银行实现零售信贷、农村普惠业务提质增效，充分彰显公司在农村普惠 金融领域的场景运营实力与数字化服务优势。市场拓展方面，公司持续推进银行业普惠金融联合运营项目落地，报告期 内新增 3个优质项目，持续夯实北方、华中区域普惠金融市场布局。公司结合各地市场特征与银行经营痛点打造差异化 运营模式，通过“一地一策”的差异化打法，精准适配区域产业特征与银行转型需求——如依托新化县全国文印产业集 聚优势，探索“产业链+普惠金融”特色路径，为合作银行下沉县域市场提供可复制的落地范式。存量项目运营成效持续 释放：XX银行联合运营项目已成为辽宁省城商行普惠金融标杆，上半年授信金额85亿元，用信余额37亿元，分别占该 行上半年总用信余额 31%、零售信贷用信余额 66%，有效拉动零售信贷规模增长。XX农商银行联合运营项目依托“1+5+N” 连心金融产品规划，联动绩效、客户生态系统构建普惠零售产品体系；截至 2026年 6月末，授信金额 14.1亿元，用信 余额 6.3亿元，助力合作银行在区域普惠零售市场形成竞争优势。在农村普惠金融领域实现了市场拓展、场景运营、技 术研发、成果转化的多维突破，既通过差异化联合运营模式扩大了市场布局、打造了行业标杆，又依托AI大模型等核心 技术完成普惠业务数智化升级，构建了公司独有的普惠金融核心竞争力。后续公司将持续深化技术研发投入，复制标杆 项目运营经验，持续下沉农村、产业商户普惠场景，进一步扩大区域市场优势，持续为合作银行创造普惠金融业务增量 价值。 4.航空互联网运营场景 报告期内，公司延续“金融科技+垂直场景”战略延展，积极拓展航空互联网创新业务场景。2026年 5月，公司与海南航空、环球航通签署《航空互联网项目建设与运营合同》，正式将业务边界由地面金融系统拓展至万米高空的航空 出行场景。合同自各方签字盖章生效，合作期限 10年，部分机型运营周期可达 15年。三方围绕合作机队航空互联网平 台开展联合建设与运营，业务覆盖机上网络服务、影音娱乐、广告运营、机上电商、出行增值服务等板块。 公司在该场景中的定位，是将长期积累的支付结算、系统开发、合规风控与数字化营销能力，向航空客舱场景做结 构性输出：通过参与机载互联系统设备采购与安装支持、Portal及运营平台功能构建、内容运营支撑等环节，把金融级 合规与用户运营经验嵌入航空互联网业务链条，推动形成“航空场景引流—金融服务转化—数据反哺优化”的业务闭环。 航空出行客群具备高净值、强封闭、低频高信任的天然属性，为公司零售金融能力提供了全新的触达入口与场景验证场。 航空互联网运营场景作为四大核心场景中最具跨周期属性的战略级新场景，其价值在于以长周期协议锁定产业伙伴、以 高价值客群拓宽金融科技落地半径，为未来“金融+出行”生态协同预留长期接口。后续公司将严格按航司改装节奏与监 管要求稳步推进该场景运营的具体落地。 在整体战略指引下，公司各业务条线有序开展经营活动，报告期内各领域重点工作完成情况如下： （1）信用卡领域 2026年上半年，海外银行行业整体进入科技平台升级换代与全面数字化转型的关键阶段，海外银行对科技平台改造、 业务体系优化及综合服务能力提升的需求持续旺盛。报告期内，公司精准把握香港、东南亚金融市场发展趋势与客户核 心需求，在区域市场竞争激烈的行业环境下，积极推进海外市场拓展，海外业务发展取得良好成效。 在香港市场，公司市场拓展成果显著，报告期内先后斩获两家业内领先金融科技公司及四家商业银行的合作订单， 合作客户涵盖香港本地头部商业银行及全球性领先商业银行。公司充分依托自身在零售金融领域长期积累的成熟产品体 系与项目实施经验，为香港合作金融机构提供专业技术支撑，助力其顺利完成信用卡发卡与收单系统的升级改造，夯实 公司在香港零售金融科技领域的市场地位。 在东南亚市场，公司持续深化本土化布局与深度合作，与印尼本地银行建立深度战略合作关系，合作业务范围全面 覆盖信用卡发卡、零售信贷、零售风控等核心零售金融领域。在此基础上，公司持续加大东南亚市场资源投入，积极跟 进新加坡、泰国、马来西亚等多个东南亚核心地区头部银行的合作商机，持续推进区域业务多点拓展，不断丰富海外项 目储备、完善海外市场布局。 ? 核心产品CreditX信用卡系统：全球化拓展成效显著 CreditX作为公司战略级信用卡核心系统，是公司海外业务拓展的核心主力产品。2026年上半年，该产品市场竞争力持续领跑亚太市场，全球业务版图实现快速扩张。报告期内，公司已与多家香港头部银行机构达成深度合作，正式启 动信用卡核心系统共建项目；同时成功与印尼某数字银行签署合作协议，成为公司深耕东南亚市场的关键布局节点。与 此同时，菲律宾、马来西亚、泰国等多个东南亚区域的合作商机稳步推进，海外优质项目储备充沛。除核心信用卡系统 业务外，公司在借记卡发卡、收单处理及Switch交换平台等衍生业务领域同步实现多项实质性签约落地，产品矩阵协同 赋能效应持续凸显，海外综合服务能力进一步提升。 ? Consulo零售信贷平台完成智能迭代，产品性能实现跨越式升级 报告期内，公司完成新一代Consulo零售信贷平台的全面迭代升级，产品智能化、场景化、高效化能力全面优化，核心产品竞争力大幅提升。本次版本升级核心亮点主要体现在三方面：一是风控决策智能化，平台集成新一代实时决策 引擎，可实现毫秒级响应各类业务变化，大幅提升风控处理效率；二是AI赋能模型工厂，内置自动化模型训练与智能调 优模块，有效缩短风控策略研发、迭代及上线周期，提升金融机构精细化运营能力；三是全场景适配能力突出，产品已 在车贷、线上无抵押消费贷等多个零售信贷垂直场景实现商业化突破，经过海外市场落地验证，产品适配性与市场竞争 力快速释放，为海外零售信贷业务规模化拓展提供有力支撑。 ? 深化研发体系改革，Vibe Engineering驱动交付效能大幅提升 报告期内，公司研发体系全面践行Vibe Engineering工程文化，通过重构工程交付体系、深化敏捷研发实践，实现 研发效能革命性提升，产品迭代效率实现倍数级增长，版本整体交付周期缩短超60%。研发体系的升级，不仅有效强化 了公司大型项目工程化、标准化交付能力，同时显著提升了客户需求响应速度与定制化解决方案服务水平。目前，公司 已组建一支专注零售金融领域的研发团队，持续推动产品快速迭代与技术创新，为公司全球化业务拓展筑牢坚实的技术 底座。 综上，依托CreditX信用卡核心系统的全球化规模化落地、Consulo零售信贷平台的智能化性能跃迁，以及公司整体研发效能的质效升级，公司已初步构建起成熟的海外产品体系与交付体系。未来，公司将持续以技术创新为核心引擎， 持续深耕亚太核心市场、辐射全球新兴金融市场，不断完善零售金融科技生态布局，持续赋能全球金融机构数字化转型 升级，与海外合作伙伴共创价值、实现长期稳健发展。 （2）资产业务领域 报告期内，公司资产业务条线坚持“科技赋能金融、创新驱动发展”的战略主线，围绕信贷核心领域持续深化AI技 术融合与产品创新。通过构建企业级智能研发体系，公司实现了从产品交付向“咨询+PMO+场景方案+产品实施+运营服务” 全价值链服务模式的转型升级，为客户提供覆盖信贷全生命周期的数字化解决方案，助力金融机构提升服务实体经济质 效。 ? AI技术底座全面升级 2025年度公司完成了AI技术底座的升级实现了工程标准化，2026年上半年重点研发投入方向是AI工程化，完成了需求分析/设计分析/AI Coding/测试四大AI智能体协同体系的建设，并且构建了产品智能大脑，形成三大数据源融合壁 垒：资产图谱+天元MCP+产品公理。 目前研发成果已选取了部分客户进行局部功能试点，计划下半年在新项目中进行全面试点AI实施工艺流程。 ? AI信贷作业模式创新探索 2026年度上半年，信贷作业模式AI化研发已从第一阶段的概念设计走向了第二阶段信贷公理库建设和业务需求AI化建设的研发阶段，目前已在存量银行客户进行试点。计划下半年完成智能体推广版本，并与公司AI工程化进行全面融 合，实现自上而下的信贷业务AI化与自下而上的AI工程化汇聚，从而实现真正意义上信贷AI化的转型，形成技术+业 务的壁垒。 报告期内，公司完成业务服务模式的战略性转型升级，由传统的IT交付服务演进为“咨询+PMO管理+场景解决方案+产品实施+持续运营”五位一体的全栈式服务模式，有效深化了与战略客户的合作联结，提升了客户粘性与服务附加值。 伴随公司信贷业务板块经营业绩稳健增长、市场拓展成效突出，期内成功中标2个大型综合信贷平台项目、1个信贷业务咨询项目，新增40余个信贷相关专项项目；其中公司在“新一贷”信贷平台、供应链金融等重点细分领域中标率 持续稳定在60%以上的高位水平，充分彰显公司在信贷科技赛道的技术壁垒与品牌竞争力。 随着AI工程化技术在新项目逐步试点落地，目前局部应用已初步实现相应的成本优化，后续全面推广后降本增效空 间将进一步释放。交付端，公司已搭建成熟的多线并行交付作战体系，可同步支撑多个大型项目高质量落地，报告期内 4个并行推进的重大信贷项目均稳步推进，目前已全部进入上线测试阶段。依托市场份额持续提升与银行AI数字化转型 需求，公司持续深化场景化解决方案布局，在现有信贷产品体系基础上重点深耕科技金融、普惠金融、数字金融、绿色 金融、养老金融五大领域，打造适配不同细分场景的数字化作业模式，助力合作银行依托数智化能力拓宽业务边界、提 升终端服务质效，精准服务国家战略与实体经济发展。 （3）数据业务领域 报告期内，公司持续推进 AI数据底座迭代升级与规模化落地，紧扣银行 AI原生转型需求，完成“粒度模型”平台 工程化优化，夯实金融 AI数据底座核心能力，实现数据供给、模型生产、场景调用全链路工程化提效，有效降低金融 AI场景落地的技术与成本门槛。依托前期标杆项目积累优势，公司本期市场拓展成效显著，先后中标某全国性股份制银 行、两家省级农信联社及多家区域性银行企业级数据底座与场景用数项目，并成功切入央企金融板块实现新场景突破， 客户覆盖由区域性银行拓展至全类型金融机构。同时，公司全链路智能运营模式在多家合作银行完成业务闭环落地验证， 实现从数据底座建设到业务价值输出的完整交付，技术范式与商业化价值持续得到市场与客户认可。 （4）风险管理领域 报告期内，公司持续推进全品类产品迭代升级与重点客户市场突破，围绕信用风险、市场风险、全面风险三大领域， 持续贴合行业最新监管导向与银行内部管理需求，深化AI技术与风控场景融合应用，全方位提升金融机构智能风控服务 能力。信用风险领域，公司持续对标最新监管要求迭代产品方案，在巩固传统风控优势的同时创新推出轻量化AI建模工 具，有效提升银行自主模型迭代与精细化风控能力。市场风险领域，公司完成天锐国产算法产品架构升级与国产化深度 适配，实现本地部署、云端部署双架构支撑，大幅提升风险估值与指标计量效率，完善资本试算能力，本期成功落地多 家国有大行、股份制银行项目，市场竞争力持续增强。全面风险领域，公司持续完善咨询与实施一体化服务能力，聚焦 农信体系打造标准化风控产品体系，围绕信贷、供应链金融、消费金融场景沉淀风控指标与模型体系，落地风险预警、 客户评级、预期信用损失管理等多类项目，业务覆盖范围持续拓宽，智能风控嵌入式服务能力进一步夯实。 （5）营销业务领域 报告期内，持续深化产融大模型迭代升级，全面放大各业务赛道标杆示范效应，依托AI数据底座与智能化产品能力， 持续赋能金融机构精细化、数字化营销转型。对公与普惠赛道方面，公司持续深耕头部银行客户，迭代升级“大模型+产 业链数据”核心能力，丰富专精特新、县域特色产业等多维数据体系，产业大脑、新一代对公及零售 CRM产品在多家头 部城商行、农商行完成二期深化落地，并新增 3家省级区域银行产业大脑标杆项目。零售金融赛道方面，公司持续优化 大模型智能分析与标签平台能力，支持银行自主配置数智化运营场景，有效提升存量客户激活、新客精准触达运营成效， 助力合作银行优质客群转化提质。同时，公司持续强化对公业务与政府板块协同对接能力，专精特新金融服务方案落地 覆盖5家头部农商行，形成成熟可复制的标准化服务体系，依托AI技术创新优势打造多个区域金融数字化营销转型标杆， 市场认可度与行业示范影响力持续提升。 （6）监管与征信业务 报告期内，公司持续依托“基础数据+粒度模型”核心优势，加速AI模型行业场景化适配落地，深化“监管治理+AI 模型”双轮驱动的系统性安全治理体系建设，面向金融机构及监管部门输出专业化、业务化的AI落地解决方案。业务拓 展层面，公司中小微企业资金流信用信息共享平台服务规模持续扩容，累计合作金融客户突破35家，上半年新增十余家 合作机构，基于数据底座打造的中小微企业数据分析挖掘方案在多家银行落地应用，深度契合金融服务实体经济、赋能 小微普惠的政策导向。监管创新与合规服务层面，公司积极配合人民银行“替代数据通”建设工作，顺利完成首批试点 机构技术对接与业务验证并正式上线运行，为后续行业规模化推广筑牢基础；同时持续沉淀AI监管合规实践经验，迭代 完善安全治理框架，为多家区域性银行提供专业 AI合规咨询服务，助力合作银行实现 AI技术创新与监管合规的动态平 衡、稳健发展。 （7）财务和资产负债领域 报告期内，公司财资业务持续完善财资数字化转型全价值链体系，推动各业务模块协同联动升级，全方位助力金融 机构实现智慧经营管理提质增效。公司持续深化财资领域核心能力建设，搭建并完善资产负债、经营计划、内外部定价、 管理会计、资本管理全链路联动服务体系，迭代升级智慧经营决策支撑平台，有效提升金融机构精细化管控能力与经营 决策效率。市场落地方面，业务规模化交付节奏持续加快，本期成功中标某政策性银行智慧经营咨询升级项目，新一代 财资系列产品已在全国性股份制银行、省级农信联社、省级城商行等各类金融机构陆续交付上线，市场落地广度持续扩 大。智能化应用方面，公司积极探索AI技术与财资场景的深度融合，智能问答、智能问数、智能分析报告、智能审批助 理等AI功能已在多家合作银行投产商用，同时客户行为智能分析模型在零售资负管理场景完成试点验证，持续拓宽财资 领域智能化应用边界，赋能金融机构财资管理数字化、智能化升级。 （8）特色金融领域 报告期内，公司联合大型国有银行总行共建非结构化数据知识工程，推进多模态湖仓平台、非结构化数据AI算子、 分布式多模态计算框架等前沿技术研发并形成行业解决方案；住房金融“智能问策”产品稳步开展业务语义建模，融合 大模型推理能力与业务分析图谱，实现AI智能决策可溯源、可监测、可管控的安全审计工程化落地，现已在多家国有大 行分行交付实施。银行中间业务与住房金融领域信创云原生、AI项目有序推进，本期落地多份银行中间业务及分行特色 业务信创合同，团队协同客户攻坚保障 2026年全业务信创建设目标落地；房金 AI产品市场拓展初见成效，为多家公积 金中心搭建包含智能办理、智能预审、AI办公助手的全链条智能服务体系，显著提升业务处理效率，同时依托江浙、京 津、福厦、陕西等区域集中客户资源推广 AI一体化运维平台，在适配区域落地运维 AI智能体，进一步提升信创产品后 期运维与迭代优化效能。 （9）咨询业务 报告期内，公司咨询业务在农信领域连续中标一系列项目，先后中标华中某农信核心规划、核心 PMO，东北某省级 农商科技战略规划、华中某省会城市农商行核心规划。西北某城商行新核心 PMO项目。同时在常规 PMO领域取得了一定 成绩，先后中标华中某省农信、华北某省级农商、华北某城商行常规 PMO项目。当前中标的几个咨询项目中人工智能规 划是其中的重点。经过上半年的努力，公司的咨询业务在市场认可度进一步提升、业务规模进一步扩大。 同时，通过不断地引入新的咨询合伙人在信贷、风险、零售等咨询业务范围进一步扩大，在人工智能领域也取得了 突破性的进展。 （10）专业测试服务 ? 专业测试服务 在专业测试服务方面，坚定推进“测试智能化”核心战略，将人工智能技术全面融入测试服务全生命周期，从传统 人工测试逐步向 AI驱动的智能测试跨越式升级。上半年，公司承接项目的 AI测试渗透率持续提升，行业领先地位进一 步巩固。 ? 构建AI测试工艺体系 率先构建以AI为实施主体的测试工艺体系，覆盖测试需求智能分析、测试用例智能生成、测试数据智能构建、案例 自动化执行。该体系将AI模型与测试流程深度耦合，为AI设计标准化、可复用的智能测试工艺模板，大幅提升AI测试 的可靠性，减少人工干预。承接某大型银行机构核心测试项目，采用AI测试工艺体系，人机协同测试效率较传统模式提 升明显，获得客户高度认可。 ? AI测试工具研发 在 AI测试工具研发成果显著，智能流水线实现无人化。重点推进了智能测试流水线 2.0的研发与落地。该产品以AI驱动测试为核心设计理念，构建了由多个智能体组成的协同作业框架。 接口测试智能体能够直接解析自然语言编写的测试案例（如Excel或Word文档中的步骤、预期结果），自主完成协议解析、报文构建、请求发送、响应校验、断言生成，整个执行过程无需人工干预，实现了从“案例理解”到“执行报 告”的全流程无人化。该流水线产品已在某大型银行的核心系统测试项目中投入使用，覆盖了数百个关键接口的功能测 试，AI自动化案例覆盖率达到40%，且缺陷检出率保持稳定。 案例生成智能体在核心、信贷等数个大型项目群的测试中实现了全面应用。通过导入需求规格和历史案例库，系统 可自动生成结构化测试案例，包括正向、反向及边界场景，显著减轻了测试设计人员的工作负荷，缩短测试案例设计周 期。上半年，公司成功承建某大型金融机构的智能案例生成系统项目，将为其构建企业级测试案例自动生成平台，标志 着公司AI测试工具已从内部赋能走向对外输出，商业模式进一步拓宽。 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“软件与信息技术服务业”的披露 要求 （一）公司所处行业情况 公司所在细分行业属于“软件和信息技术服务业”下的“金融软件和信息技术服务业”，该行业属于国家鼓励发展 的战略性、基础性和先导性产业，软件技术的广泛应用能够加强高新技术在传统产业的应用，推动更多领域新技术、新 产品、新模式、新业态从广度和深度层面蓬勃发展，促进国家产业结构转型和经济发展。软件和信息技术服务业是关系 国民经济和社会发展全局的基础性、战略性、先导性产业，对社会发展具有重要的支撑作用。 （二）宏观经济形势及行业政策情况 2026年上半年，国内宏观经济持续复苏，数字经济核心产业增加值占 GDP比重持续稳步提升，为金融科技及上下游 配套产业发展奠定坚实基础。金融行业数字化转型由单点改造迈入全流程、全架构、全生态迭代阶段，金融机构科技投 入持续加码，金融 IT解决方案、智能风控、AI金融应用、跨境金融服务、算力配套等市场需求持续扩容，行业整体呈 现规范化、智能化、规模化发展的特征。 ? 政策体系迭代升级，金融数字化转型纵深推进 2026年作为“十五五”开局之年，我国金融科技政策体系持续完善，持续引导金融行业高质量数字化转型。上半年， 央行持续推进《金融科技发展规划（2022—2025年）》收官落地衔接工作，谋划“十五五”时期金融科技发展规划，明 确提出深化业技融合，积极稳妥、安全有序推进金融领域人工智能应用，释放数字化、智能化发展动能，为金融行业中 长期发展划定方向。 国家金融监督管理总局持续落实《银行业保险业数字金融高质量发展实施方案》，深化33项重点工作任务，聚焦数 字金融治理完善、数字技术场景落地、数据要素合规开发、智能风控体系建设四大核心方向，要求金融机构建立适配数 字金融发展的业务模式，探索前沿技术应用，优化科技资源配置和投向，推动“人工智能+金融”深度落地，进一步规范 行业发展，优化金融科技服务市场生态。 2026年 3月，中国人民银行、金融监管总局等部门研究起草的《中华人民共和国金融法（草案）》向社会公开征求 意见，标志着我国金融领域将迎来首部管总的基础性法律。其中明确鼓励发展数字金融、科技金融，将金融科技创新纳 入国家金融发展核心布局；同时注重统筹发展和安全，着力解决制约金融高质量发展中的法治难题，突出强监管、防风 险、促高质量发展。 ? AI金融应用全面落地，技术赋能行业深度变革 2026年上半年，我国“人工智能+”行动从政策倡导全面迈入规模化商业化落地阶段，金融领域成为 AI技术落地的 核心场景。AI大模型、机器学习、隐私计算、区块链等新兴技术加速迭代，全面渗透至金融机构核心决策场景，彻底改 变传统金融IT服务模式。智能风控、智能投顾、合规智能审查、信贷智能审核等场景应用普及率大幅提升。 2026年 6月，国家金融监督管理总局发布《关于银行业保险业人工智能安全开发应用的指导意见》（金发〔2026〕 8号）。作为我国银行业保险业首份人工智能全流程专项监管文件，首次正式定义金融智能体（Agent），标志着金融AI 从试点进入规范化发展阶段。未来，银行AI智能体建设将从“场景规模化落地”迈入“体系深化、生态化赋能”的新阶 段，多模态技术迭代、赛道差异化深耕将成为核心发展趋势。 ? 跨境金融基建提速，人民币国际化释放新增量 2026年上半年，我国持续加快人民币跨境支付体系建设，落实“十五五”规划中“建设安全高效的金融基础设施、 完善跨境金融服务体系”的战略部署，跨境金融数字化、便利化水平持续提升。2026年 4月，中国人民银行新增 12家 人民币业务运营机构，包括中信、光大、华夏、民生等全国性股份制银行及宁波、江苏、北京等城商行，扩容后运营机 构总数达到22家。新增机构落地后，将推动数字人民币全民化、常态化应用。 2026年 4月，国家网信办、工业和信息化部等部门联合发布《促进和规范电子单证应用规定》，鼓励使用数字人民 币开展跨境支付，稳妥开展金融产品和服务模式创新，规范跨境电子单证流转，为数字人民币跨境商用、跨境贸易结算 提供合规支撑，助力数字人民币国际化布局。 ? 政策赋能算力基建升级，配套行业迎来重大机遇 算力租赁作为人工智能、数字金融产业的基础设施配套行业，是全国一体化算力网建设的重要落地生态。2026年 6 月，国务院常务会议明确提出加力推进人工智能技术创新突破，加快超大规模智算集群建设、强化高质量算力供给，支 持企业开展基础研究和前沿探索，将 AI算力基础设施建设提升至国家战略高度。同时，我国持续推进算力网纳入全国 “六张网”战略性基础设施体系，深化“东数西算”工程落地，完善算力互联互通标准体系，推动算力资源跨区域调度， 为算力租赁行业规模化发展提供支撑。 2026年上半年，在国家算力基建政策加码、AI大模型规模化落地等多重驱动下，国内算力租赁行业迎来高速增长期， 市场规模持续扩容。根据中国信通院的数据，算力租赁市场规模从2025年的328亿元跃升至2026年一季度的680亿元， 全年有望突破2,600亿元。 随着商业化进程提速，亿元级长期算力租赁订单密集落地，合作周期普遍延长至3—5年，算力租赁从短期零散租赁 向长期规模化、定制化服务转型。金融、AI大模型研发、政企数字孪生、生物医药等领域成为算力租赁核心需求场景。 ? 智能经济核心赛道提质扩容，Token迈入发展新阶段 Token（词元）作为人工智能大模型训练、推理、交互的核心计量单元与数据交互载体，是 AI产业、智能金融产业 高效运转的基础要素。2026年上半年，我国 Token行业进入需求爆发的关键发展期，已成为智能经济的重要细分赛道。 数据显示，今年3月，中国日均Token调用量突破140万亿，相比2024年初的1,000亿，两年增长超千倍。同月，中国 AI大模型周Token调用量连续三周超越美国，成为全球AI应用活跃度最高的国家之一。 2026年5月，市场监管总局、国家发展改革委联合印发《人工智能计量体系和能力建设指引（2026版）》，围绕基础支撑、通用技术、核心技术、计量技术规范、计量服务产业、智能赋能计量等方面，系统布局人工智能计量能力建设。 《指引》部署 AI系统内部状态监测与表征等关键技术攻关，推动建立人工智能可靠、安全、可信计量标准，实现 AI技 术性能“可测量、可比较、可追溯”。其构建的可信计量标准为 Token从技术术语上升为制度概念提供了顶层支撑，推 动Token计量从企业自发行为转向合规、可审计、可追溯的规范化体系。 （三）对公司发展的影响 2026年上半年，金融行业数字化转型步入“技术监管化、基建国产化、运营场景化”的深水区，叠加人工智能规模 化落地与算力基建国家战略的共振，为公司长期构筑的“AI原生+算力服务+跨境支付+场景运营”战略矩阵提供了清晰 的兑现路径。 一方面，《金融法（草案）》与金融AI专项监管的出台，确立了智能体应用的全流程合规框架，使公司“天元”平 台及魔数智擎的技术沉淀从“可选方案”变为银行数智化转型的“必选底座”；人民币跨境支付体系的扩容与数字人民 币跨境规则的完善，则进一步打开了公司在金融基础设施层的增量空间。另一方面，算力租赁行业在政策加持与AI大模 型规模化落地驱动下，需求呈现爆发式增长，长期闭口订单逐步成为主流合作形态，公司依托长期协议锁定下游需求， 平滑了 AI产业周期波动，为传统金融 IT主业提供了跨周期的协同支撑。此外，农村普惠、航空互联网等核心场景的纵 深推进，推动公司业务模式从单一的项目交付向长期的联合运营延伸，有效增强了客户黏性与业务韧性。 总体而言，报告期内宏观政策与行业趋势与公司战略方向高度契合。尽管新兴业务尚处于投入蓄势阶段，短期内业 绩仍以传统主业为支撑，但AI赋能主业增效、算力打开第二曲线、跨境与场景构建长期壁垒的三重动能已初步显现，为 公司从“金融科技领导者”向“金融科技与金融场景运营双轮驱动的综合性服务商”演进筑牢了根基。 二、核心竞争力分析 （一）领先的AI原生技术与平台构建能力 公司以AI原生为核心技术方向，自主打造银行AI原生底座“天元”，深度融合大数据、人工智能与分布式架构，构建可解释、可审计、可干预的金融级AI能力体系。依托控股子公司魔数智擎，形成“通用大模型+金融专属小模型” 双轮驱动格局，基于MCP协议与原子化工具链，打造智能决策大脑、智能执行、AI工具三位一体核心能力，覆盖智能风 控、智能营销、智能运营、信贷审批、合规审计等全金融场景，可快速支撑金融机构技术架构从传统IT向AI原生架构 跃迁，为银行数智化转型提供底层支撑与范式创新，技术领先性与场景落地能力行业突出。 （二）领先的人民币跨境支付系统建设能力 公司参与人民币跨境支付系统建设与核心信创改造，拥有自主可控、全栈适配、安全合规的跨境支付技术体系，具 备从平台搭建、系统改造到运维服务的全链条交付能力。公司实施的创新业务合作平台项目与人民币跨境支付核心系统 信创改造项目可实现核心系统无感知切换，支持多币种清算、金融市场PVP交易，并率先实现清算系统数字人民币对公 支付首个行业落地，形成显著技术先发与项目落地壁垒，有力支撑人民币国际化战略。 （三）银行关键业务产品领先优势 公司在银行信用卡、信贷等核心业务领域，技术能力、产品成熟度、技术架构与业务架构均处于行业前列。信用卡 与信贷作为银行最关键的业务系统之一，公司相关产品基于分布式计算架构、微服务、大数据、区块链等前沿技术构建， 实现从硬件、底层基础软件到应用软件的完全国产化替代，系统性能与可扩展性显著提升。其中，信用卡解决方案连续 （四）核心业务突出，行业地位领先 公司聚焦咨询、金融科技、场景运营三大业务板块，可为银行提供大信贷、信用卡及消费金融、智能营销、人民币 跨境支付等端到端完整解决方案，业务深度覆盖银行关键业务领域与核心创新环节，凭借对优势主业的持续聚焦，稳居 行业领先地位。根据赛迪顾问《2025中国银行业IT解决方案市场份额分析报告》，公司综合排名第五，稳居行业领导 者象限。其中，信用卡解决方案连续七年市场占有率排名第一，信贷管理系统解决方案市场排名第一，风险管理、智能 营销等解决方案持续保持市场前列，测试服务与咨询服务亦保持行业领先优势。 三、主营业务分析 概述 参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 占比10%以上的产品或服务情况 ?适用 □不适用 单位：元
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“软件与信息技术服务业”的披露 要求： 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业情况 ?适用 □不适用 单位：元
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