万通液压(920839):2026年半年度偿债能力分析报告
山东万通液压股份有限公司 2026年半年度偿债能力分析报告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。根据《中华人民共和国证券法》《北京证券交易所上市公司向特定对象发行可转换公司债券业务细则》《北京证券交易所股票上市规则》等相关规定，山东万通液压股份有限公司（以下简称“公司”）董事会对 2026年半年度偿债能力情况进行审议并出具本偿债能力分析报告。 一、 公司基本情况
（一）还本付息情况 截至 2026年 6月 30日，本次可转换公司债券未转股本金余额为 15,000.00万元，尚未到首次付息日，本报告期未发生还本付息；首个付息日为 2026年 10月 14日，第一年至第六年票面利率分别为 0.20%、0.40%、0.60%、0.80%、1.00%、1.20%。 （二）转股情况 公司发行的可转换公司债券转股起止时间为 2026年 4月 20日至 2031年 10月 13日，截至 2026年 6月 30日，尚未发生转股情况。 （三）信息披露情况 报告期内，公司已按照要求在北京证券交易所指定信息披露平台 （www.bse.cn）披露可转换公司债券的开始转股、暂停转股、恢复转股、转股价格调整等情况。 （四）募集资金使用情况 截至 2026年 6月 30日，公司累计投入募集资金总额 148,556,279.63元（含累计利息收入及理财收益），其中本报告期投入募集资金总额 97,549,476.20元。 截至 2026年 5月 12日，本次发行可转换公司债券募集资金已按规定使用完毕，募集资金专项账户已于 2026年 5月 14日完成注销。 （五）持有人会议召开情况 报告期内，发行人未发生需召开债券持有人会议的事项，未召开债券持有人会议。 四、公司偿债能力分析 （一） 公司2026年半年度资产负债情况 单位：万元
截至 2026年 6月 30日，公司资产总额为 100,552.37万元，较上年末下降2.43%；归属于上市公司股东的净资产为 65,962.12万元，较上年末下降 0.41%，资产和权益规模总体保持稳定。流动资产为 78,782.05万元，流动负债为 18,748.00万元，流动负债较上年末下降 10.46%，流动比率由 3.88倍上升至 4.20倍，流动资产对流动负债的覆盖程度较上年末提高。 截至 2026年 6月 30日，公司负债总额为 34,590.25万元，较上年末下降6.07%，资产负债率（合并）由 35.73%下降至 34.40%，整体杠杆水平较上年末下降。公司非流动负债为 15,842.25万元，其中应付债券账面价值为 13,929.37万元，是非流动负债的主要构成。 2026年 1-6月，公司利息保障倍数为 42.96倍，上年末为 151.63倍，下降主要系本期可转换公司债券利息费用增加所致，公司本期利润能够覆盖利息费用。 报告期末，公司短期借款余额为 0，且不存在已逾期未偿还的短期借款。本次可转换公司债券期末未转股本金为 15,000.00万元，按约定到期日测算，未来12个月内无到期本金；首期票面利息为 30.00万元，期末现金及现金等价物余额能够覆盖首期票面利息。 （三）盈利能力分析 单位：万元
（四）现金流分析 单位：万元
2026年 1-6月，公司经营活动产生的现金流量净额为-2,136.77万元，同比减少 12,956.03万元，由净流入转为净流出，主要系经营活动现金流入因资金管理层面的阶段性安排及客户结构变化同比减少，叠加经营活动现金流出随业务规模扩展而同步增加所致；流入端方面，公司基于资金管理计划及市场贴现利率水平，灵活调整银行承兑汇票贴现节奏，本期贴现金额同比有所下降，同时上年度提前贴现部分本应于本期到期的票据，致使本期票据到期回款现金相应减少；此外，部分客户销售占比提升，受内部资金预算管理及付款审批流程影响，结算周期相对较长，影响本期现金流入。流出端方面，随着生产订单增长，原材料采购付现支出相应增加，同时员工规模扩大，人工成本及税费支出亦有所上升。 2026年 1-6月，公司投资活动产生的现金流量净额为 16,523.78万元，同比增加 17,092.70万元，由净流出转为净流入，主要系购买的银行结构性存款报告期内到期赎回所致；筹资活动产生的现金流量净额为-8,029.91万元，主要为偿还债务以及分配股利、偿付利息支付的现金。报告期末，公司现金及现金等价物余额为 22,483.78万元，较上年末增长 36.55%，高于期末流动负债 18,748.00万元，为短期偿债提供现金储备。 综上，截至 2026年 6月 30日，公司流动比率较上年末上升，资产负债率下降，利润能够覆盖利息费用，期末现金及现金等价物余额高于流动负债并能够覆盖首期票面利息；本次可转换公司债券未来 12个月内无到期本金。综合来看，公司偿债能力保持稳健，具备到期债务偿付能力。 山东万通液压股份有限公司 董事会 2026年 8月 20日 中财网
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