恒玄科技中报承压不改长期向好 新品放量值得期待

时间：2026年08月20日 20:36:54 中财网

　　CFi.CN讯：最新财报显示，恒玄科技2026年上半年实现营收13.51亿元，同比下降30.29%，归母净利润1.71亿元，同比下降43.87%。二季度单季营收6.82亿元，同比下降27.74%。

　　
　　一份研报观点认为，虽然公司短期业绩承压，但长期向好趋势并未改变。研报指出，云端AI算力需求大幅增长，挤占了部分产能，导致智能手机和传统PC等终端需求复苏缓慢，形成上游高景气与下游承压的结构性分化格局。但AI技术快速迭代正为端侧智能硬件带来广阔空间。

　　
　　研报认为，公司持续高研发投入，上半年研发费用达3.3亿元，占比24.39%。多款新品BES2810、BES2710、BES2720已陆续量产推向市场，BES6100计划下半年送样。同时，公司凭借低功耗无线音频领域的积累，成功导入雷鸟、Rokid等智能眼镜重点客户，持续拓展可穿戴及个人AI硬件市场。

　　
　　研报指出，随着端侧AI应用加速渗透，新品放量有望带动公司业绩逐步回暖。预计2026-2028年营收将分别达到35.82亿、45.66亿和59.90亿元，归母净利润有望实现较快增长。公司长期竞争力正在持续增强，值得关注新品落地带来的增长潜力。