恒玄科技中报承压 AI新品放量值得期待

时间：2026年08月20日 20:42:04 中财网

　　CFi.CN讯：最新财报显示，恒玄科技2026年上半年实现营收13.51亿元，同比下降30.29%，归母净利润1.71亿元，同比下降43.87%。二季度单季营收6.82亿元，同比下降27.74%，归母净利润0.82亿元，同比下降28.20%。

　　
　　一份研报观点认为，虽然公司短期业绩承压，但长期向好趋势并未改变。研报指出，二季度营收下滑主要受云端AI算力需求大幅上升挤占产能，智能手机和传统PC等终端需求复苏乏力，消费电子整体景气度偏弱所致。但AI技术快速迭代正催生端侧智能硬件的广阔空间。

　　
　　研报认为，恒玄科技持续高研发投入，上半年研发费用达3.3亿元，占比24.39%。公司已成功量产BES2810、BES2710、BES2720等多款新品，BES6100芯片计划下半年送样。同时公司动态显示，其凭借低功耗无线领域积累，成功导入雷鸟、Rokid等智能眼镜重点客户，持续拓展可穿戴设备和个人AI硬件市场。

　　
　　研报指出，随着端侧AI应用加速渗透，这些新品逐步放量后，有望带动公司业绩显著回暖。研报预测2026-2028年公司营收将达35.82亿、45.66亿和59.90亿元，归母净利润分别为5.97亿、8.95亿和13.01亿元，并维持买入评级。当前市场对端侧AI硬件关注度提升，公司新品节奏将成为影响股价走向的关键变量。