海信视像高端化见效 盈利中枢持续上移

时间：2026年08月27日 10:41:49 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，海信视像2026年半年报营收282.4亿元，同比增3.71%；归母净利润11.95亿元，同比大增13.23%，Q2扣非净利增速达35.91%，显著快于收入增长。奥维睿沃指出，公司电视全球市占率升至14.74%，国内零售额份额稳居第一；Mini LED产品销售额占比已达35%，75英寸以上大屏占比提升至40%，三年半电视均价累计涨25%。激光显示海外出货激增73%，商用显示规模翻倍以上增长。

　　
　　近期机构研报指出，公司在欧洲、日本、东盟、中东非均实现两位数外销增长，推断彩电主业同比双位数增长，外销强于内销。研报认为，行业总销量难大幅扩张背景下，Mini LED渗透+大屏化+抢占韩系份额，是盈利提升最确定主线。研报指出Q2毛利率达17.82%，同比提升1.03个百分点，现金转换周期缩短4.14天，运营效率持续优化。研报维持“增持”评级，目标价31.22元，对应2026年14倍PE。