北方华创新品放量驱动订单饱满 平台化战略打开成长空间

时间：2026年08月28日 17:31:56 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，北方华创2026年上半年营收201.61亿元，同比增24.9%；归母净利润33.70亿元，同比增5.05%。二季度单季收入98.39亿元，环比微降4.69%，但净利润环比增长6.15%，毛利率略降1.44个百分点，主因新品验证期成本上升及商务让利。

　　
　　近期机构研报指出，公司平台化战略成效显著，上半年密集发布12英寸ICP刻蚀、离子束刻蚀、混合键合等多款高端设备，覆盖逻辑、存储等核心产线需求。研报认为，国产替代加速叠加下游扩产提速，将推动其刻蚀、PVD等主力设备市占率持续提升。

　　
　　研报指出，存货与合同负债分别达305.1亿和53.2亿元，环比大增6.7%和26.6%，印证在手订单饱满、备产积极。研发与销售费用高增反映公司主动抢占窗口期，虽短期压制利润增速，但为长期份额扩张夯实基础。目标价上调至800元，对应2027年52.8倍PE，具备上行空间。