心脉医疗主动脉高增长+海外加速 国际化新品双轮驱动

时间：2026年08月31日 10:46:29 中财网

　　CFi.CN讯：心脉医疗2026年上半年营收7.94亿元，同比增长11.1%；扣非净利润2.99亿元，增长10.5%。主动脉业务收入达6.0亿元，同比大增16.8%，毛利率提升3.8个百分点至74.1%，Castor与Minos支架已覆盖超1400家和近1300家医院。

　　
　　近期机构研报指出，公司海外收入1.43亿元，同比增长15.8%，剔除汇率影响后增速超21%，占总收入比重升至18%，产品覆盖50国、获海外注册证120余张。Lombard整合顺利，Aorfix支架进入NMPA创新通道，Cratos等产品已在多国临床应用。

　　
　　研报认为，外周业务短期受集采降价拖累，但Reewarm药球已覆盖1500家医院，微导管、血栓切除导管等新品陆续获批，渠道准入完成后将贡献新增量。研报维持“跑赢行业”评级，目标价150元，对应2026年PE 30倍，较当前股价有66%上行空间。