伊朗航道博弈升级 油运景气加速上行

时间：2026年08月31日 11:11:26 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，中东—中国VLCC日均运费已升至65.6万美元/天，创近期新高；美湾、西非航线虽高位回落，但整体仍处历史强区间。干散货BDI指数周涨7.5%，CAPE船运价显著反弹，主因矿商货盘活跃叠加台风扰动运力周转。

　　
　　近期机构研报指出，霍尔木兹海峡通行正从军事风险转向制度化约束，伊朗通过航道许可与船舶黑名单强化控制，短期通行量难快速恢复，但‘穿峡接驳+海峡外STS’模式维持了实际原油外运规模。研报认为，能源安全担忧正催生日韩、欧盟等国的战略补库及超额补库需求，海运进口增量将直接支撑油运量。

　　
　　研报指出，若未来美伊达成协议、伊朗原油回归合规市场，行业有望加速老旧VLCC拆解，叠加2026年集运欧美干线持续供给紧张、厄尔尼诺或压制巴拿马运河运力，油运与干散货供需格局中期向好。招商轮船、中远海能被列为首选推荐标的。