奥瑞金盈利修复加速 海外高毛利业务放量

时间：2026年09月06日 16:16:29 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，奥瑞金2026年上半年营收138.8亿元，同比增长18.4%；扣非净利润5.4亿元，同比大增35.7%。Q2单季归母净利润2.5亿元，同比增长3.1%，扭转一季度下滑趋势。二片罐主业提价顺利，金属包装收入同比+17.4%，毛利率保持稳定。

　　
　　近期机构研报指出，公司盈利改善并非短期脉冲，而是多重因素共振：Q3进入传统旺季，叠加6月后铝价中枢下移，成本压力缓解；行业协同加强，提价能力增强；更重要的是，沙特项目销量增长、成本下降，海外收入达12.0亿元、占比升至8.7%，且海外二片罐定价与毛利显著高于国内，正实质性优化整体盈利结构。

　　
　　研报认为，泰国、哈萨克斯坦新产能陆续投产，将推动海外收入占比持续提升。中长期看，国内二片罐供需格局改善叠加公司市占率稳固，盈利弹性有望充分释放。目标价6.13元，对应2026年13倍PE，维持“增持”评级。