伊之密汇兑拖累短期利润 镁合金+出海打开长期成长空间

时间：2026年09月13日 14:41:27 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，伊之密2026年上半年营收31.02亿元，同比增长13.0%；归母净利润3.20亿元，同比下降7.1%，主因汇兑损失扩大及行业竞争加剧导致毛利率、净利率分别下滑0.53和2.61个百分点。压铸机收入同比大增47.2%，注塑机增长5.8%，橡胶机下滑20.8%。

　　
　　近期机构研报指出，利润承压属阶段性扰动，核心成长逻辑未变。研报认为，半固态镁合金注射成型设备已批量交付星源卓镁等客户，技术壁垒高、应用向新能源汽车快速渗透；同时越南服务中心落地、印度建厂、德国研发加码，全球化服务网络正从销售转向本地化制造与响应，海外收入占比有望持续提升。

　　
　　研报指出，2026—2028年净利润复合增速达21%，当前估值仅12倍PE，显著低于成长性匹配水平。镁合金设备放量与出海深化，正从订单端逐步兑现为收入结构优化和盈利质量改善。