AI服务器驱动存储涨价 兆易创新获买入评级

时间：2026年09月20日 16:47:12 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，2026年三季度服务器DRAM合约价环比上涨13-18%，ESSD涨幅达20-25%；NOR Flash上半年均价累计涨100-120%，高容量产品下半年仍有90%以上涨价空间。近期机构研报指出，AI服务器对DDR5和LPDDR5X需求激增，叠加产能释放滞后，4Q26存储价格有望延续涨势。研报认为，利基型存储受益于车用、AI服务器等结构性需求，兆易创新作为国内NOR Flash龙头，技术替代加速+高容量产品占比提升，盈利弹性显著。研报指出，公司目标价640元，对应2027年30倍PE，估值具备上修基础。研报维持“买入”评级，核心逻辑在于产品结构升级与行业定价权阶段性增强。