[中报]诺诚健华(688428):港股公告：2026年中期报告
Ernst & Young 安永會計師事務所 Tel 電話: +852 2846 9888 27/F, One Taikoo Place Fax : +852 2868 4432 香魚涌英皇道979號 傳真 979 King’s Road ey.com 太古坊一座27樓 Quarry Bay, Hong Kong 致諾誠健華醫藥有限公司的董事會 （於開曼群島註冊成立的有限公司） 引言 我們已審閱載列於第89頁至第116頁之中期財務資料，括諾誠健華醫藥有限公司（「貴公司」）及其附屬公司（「貴集團」）於2026年6月30日之簡明綜合財務狀況表與截至該日止六個月期間之有關簡明綜合損益及其他全面收益表、權益變動表和現金流量表以及解釋附註。香聯合交易所有限公司證券上市規則要求按照其相關規定和香會計師公會頒佈之香會計準則第34號中期財務報告（「香港會計準則第34號」）編製中期財務資料報告。 貴公司董事負責根據香會計準則第34號編製和列報本中期財務資料。我們的責任是在執行審閱工作之基礎上對本中期財務資料發表結論。我們僅根據協定的委聘條款向整體董事會報告，除此之外，我們的報告不可作其他用途。我們不會就本報告的內容，對任何其他人士負責或承擔任何責任。 審閱工作範圍 我們已根據香會計師公會頒佈之香審閱委聘準則第2410號企業獨立審計師審閱中期財務資料進行審閱工作。中期財務資料之審閱工作括主要向財務及會計負責人進行查詢，執行分析性覆核及其他審閱程序。由於審閱的範圍遠小於按照香審計準則進行審計的範圍，所以不能保證我們會注意到在審計中可能會被發現的所有重大事項。因此，我們不發表審計意見。 結論 根據我們的審閱，我們並無注意到任何事項使我們相信中期財務資料在所有重大方面並無按照香會計準則第34號編製。 安永會計師事務所 執業會計師 香 2026年8月24日 中期簡明綜合損益及其他全面收益表 截至2026年6月30日止六個月 截至6月30日止六個月 2026年 2025年 附註 人民幣千元 人民幣千元 （未經審核） （未經審核） 收益 5 1,137,057 731,434 銷售成本 (118,947) (76,713) 毛利 1,018,110 654,721 其他收入及收益 5 138,029 130,842 銷售及分銷開支 (269,144) (244,071) 研發開支 (497,074) (449,698) 行政開支 (112,164) (94,762) 其他開支 (214) (141) 金融資產減值撥回╱（減值） (173) 146 應佔合?企業虧損 (714) (400) 財務成本 (29,511) (27,220) 除稅前利潤╱（虧損） 6 247,145 (30,583) 所得稅開支 7 (7,476) (5,055) 期內利潤╱（虧損） 239,669 (35,638) 其他全面收益╱（虧損） 後續期間將不會重新分類至損益的其他全面收益╱（虧損）： 因將財務報表換算為呈列貨幣而產生的匯兌差額 (148,038) (19,858)按公允價值計入其他全面收益（「按公允價值計入其他 全面收益」）的股權投資公允價值變動 (289,018) — 所得稅影 60,694 — 期內其他全面虧損，經扣除稅項 (376,362) (19,858) 期內全面虧損總額 (136,693) (55,496) 截至2026年6月30日止六個月 截至6月30日止六個月 2026年 2025年 附註 人民幣千元 人民幣千元 （未經審核） （未經審核） 下列人士應佔利潤╱（虧損）： 母公司擁有人 246,356 (30,091) 非控股權益 (6,687) (5,547) 239,669 (35,638) 下列人士應佔全面虧損總額： 母公司擁有人 (130,006) (49,949) 非控股權益 (6,687) (5,547) (136,693) (55,496) 母公司普通股權益持有人應佔每股盈利╱（虧損） 基本及攤薄 9 人民幣0.14元 人民幣(0.02)元 中期簡明綜合財務狀況表 2026年6月30日 2026年 2025年 6月30日 12月31日 附註 人民幣千元 人民幣千元 （未經審核） （經審核） 非流動資產 物業、廠房及設備 10 726,805 731,737 使用權資產 247,718 266,372 商譽 3,125 3,125 其他無形資產 27,599 30,638 於合?企業的投資 1,991 2,704 按公允價值計入損益（「按公允價值計入損益」）的 非上市股權投資 11 23,988 24,803 按公允價值計入其他全面收益的股權投資 12 864,303 1,173,992 其他金融資產 13 61,371 477,663 其他非流動資產 57,934 50,444 非流動資產總值 2,014,834 2,761,478 流動資產 存貨 198,533 162,869 貿易應收款項 14 550,424 502,876 預付款項、其他應收款項及其他資產 103,093 80,731 其他金融資產 13 2,040,959 264,213 現金及銀行結餘 15 6,310,061 7,051,433 流動資產總值 9,203,070 8,062,122 流動負債 貿易應付款項 16 181,398 183,699 合約負債 34,055 105,432 其他應付款項及應計費用 1,044,469 814,350 遞延收入 14,188 14,025 應付所得稅 15,597 11,879 計息銀行借款 890,473 241,161 租賃負債 17,607 27,234 流動負債總額 2,197,787 1,397,780 流動資產淨值 7,005,283 6,664,342 總資產減流動負債 9,020,117 9,425,820 2026年6月30日 2026年 2025年 6月30日 12月31日 附註 人民幣千元 人民幣千元 （未經審核） （經審核） 非流動負債 計息銀行借款 981,500 1,001,700 租賃負債 11,578 19,026 — 長期應付款項 274,016 遞延收入 292,128 275,397 遞延稅項負債 48,232 106,509 非流動負債總額 1,333,438 1,676,648 資產淨值 7,686,679 7,749,172 權益 母公司擁有人應佔權益 已發行股本 17 24 23 庫存股 (19,754) (19,754) 儲備 7,690,747 7,746,554 7,671,017 7,726,823 非控股權益 15,662 22,349 權益總額 7,686,679 7,749,172 崔霽松 趙仁濱 董事 董事 中期簡明綜合權益變動表 截至2026年6月30日止六個月 母公司擁有人應佔 股份支付 投資重估 已發行股本 庫存股 股份溢價 儲備 儲備 外匯儲備 其他儲備 累計虧損 總計 非控股權益 權益總額人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 （附註17） （附註17） 於2026年1月1日（經審核） 23 (19,754) 12,008,816 226,609 400,678 24,444 (61,636) (4,852,357) 7,726,823 22,349 7,749,172 — — — — — — — 期內利潤 246,356 246,356 (6,687) 239,669 因將財務報表換算為呈列貨幣 — — — — — — — — 而產生的匯兌差額 (148,038) (148,038) (148,038) 按公允價值計入其他全面收益 — — — — — — — — 的股權投資公允價值變動 (228,324) (228,324) (228,324) — — — — — 期內全面虧損總額 (228,324) (148,038) 246,356 (130,006) (6,687) (136,693)— — — — — — — — 股份支付（附註18） 56,699 56,699 56,699 行使受限制股份單位 — — — — — — （「受限制股份單位」） 1 31,280 (13,780) 17,501 17,501 於2026年6月30日（未經審核） 24 (19,754) 12,040,096 269,528 172,354 (123,594) (61,636) (4,606,001) 7,671,017 15,662 7,686,679 截至2026年6月30日止六個月 母公司擁有人應佔 股份支付 已發行股本 庫存股 股份溢價 儲備 外匯儲備 其他儲備 累計虧損 總計 非控股權益 權益總額人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 （附註17） （附註17） 於2025年1月1日（經審核） 23 (3,097) 11,947,046 199,797 137,992 (61,636) (5,494,824) 6,725,301 20,634 6,745,935 — — — — — — 期內虧損 (30,091) (30,091) (5,547) (35,638) 因將財務報表換算為呈列貨幣而產生的 — — — — — — — 匯兌差額 (19,858) (19,858) (19,858) — — — — — 期內全面虧損總額 (19,858) (30,091) (49,949) (5,547) (55,496)— — — — — — — 股份支付（附註18） 32,039 32,039 32,039 # — — — — — 行使受限制股份單位 11,284 (9,599) 1,685 1,685 — — — — — — — 購買自身股份 (5,913) (5,913) (5,913) 於2025年6月30日（未經審核） 23 (9,010) 11,958,330 222,237 118,134 (61,636) (5,524,915) 6,703,163 15,087 6,718,250 # 結餘指少於人民幣500元的金額（附註17）。 中期簡明綜合現金流量表 截至2026年6月30日止六個月 截至6月30日止六個月 2026年 2025年 附註 人民幣千元 人民幣千元 （未經審核） （未經審核） 經營活動所得現金流量 除稅前利潤╱（虧損） 247,145 (30,583) 就下列各項作出調整： 金融資產減值╱（減值撥回）虧損 173 (146) 存貨撇減 48 141 財務成本 29,511 27,220 匯兌收益淨額 (17,891) (11,576) 利息收入 5 (46,716) (61,982) 理財產品之投資收入 (21,931) (21,206) 應佔合?企業虧損 714 400 理財產品公允價值變動 (15,282) (4,943) 物業、廠房及設備折舊 37,357 37,044 使用權資產折舊 15,931 17,239 其他無形資產及其他非流動資產攤銷 4,867 4,666 出售物業、廠房及設備之收益淨額 (187) (5) 股份支付開支 56,699 32,039 290,438 (11,692) 存貨增加 (25,820) (17,086) 貿易應收款項及應收票據增加 (47,705) (42,088) 預付款項、其他應收款項及其他資產增加 (18,373) (29,066) 貿易應付款項（減少）╱增加 (2,300) 49,699 — 合約負債減少 (71,378) 其他應付款項及應計費用減少 (86,315) (27,308) 遞延收入增加╱（減少） 17,220 (5,713) 經營所得╱（所用）現金 55,767 (83,254) 已收利息 25,734 21,567 已付海外稅項 (27) (129) 經營活動所得╱（所用）現金流量淨額 81,474 (61,816) 截至2026年6月30日止六個月 截至6月30日止六個月 2026年 2025年 附註 人民幣千元 人民幣千元 （未經審核） （未經審核） 投資活動所得現金流量 獲得時原到期日超過三個月的定期存款及理財產品所得 投資收入 31,716 55,156 購買投資及存放獲得時原到期日超過三個月的定期存款 (4,042,258) (4,708,364)出售投資及獲得時原到期日超過三個月的定期存款所得 款項 3,769,404 4,740,430 購置物業、廠房及設備項目及其他非流動資產 (39,125) (24,931) 出售物業、廠房及設備項目所得款項 201 5 投資活動（所用）╱所得現金流量淨額 (280,062) 62,296 融資活動所得現金流量 行使受限制股份單位所得款項 31,692 16,118 新增銀行貸款 810,399 83,240 償還銀行貸款 (181,470) (117,421) — 銀行貸款抵押 86,421 已付利息 (20,371) (17,488) 租賃付款的本金部分 (14,971) (16,626) — 購回股份 (5,913) 融資活動所得現金流量淨額 625,279 28,331 現金及現金等價物增加淨額 426,691 28,811 期初現金及現金等價物 4,506,419 4,679,466 外匯匯率變動影淨額 (89,273) (7,489) 期末現金及現金等價物 15 4,843,837 4,700,788 現金及現金等價物結餘分析 綜合財務狀況表內所列現金及銀行結餘 15 6,310,061 6,958,284 獲得時原到期日超過三個月的定期存款 15 (1,465,545) (2,256,817)受限制現金 (679) (679) 綜合現金流量表所列現金及現金等價物 4,843,837 4,700,788 中期簡明綜合財務資料附註 2026年6月30日 1. 公司資料 本公司為於2015年11月3日在開曼群島註冊成立的有限責任公司。本公司註冊辦事處位於Ogier Global (Cayman) Limited, 89 Nexus Way, Camana Bay, Grand Cayman KY1-9009 Cayman Islands。 本公司為投資控股公司。本公司的附屬公司主要從事生物製品的研發、生產及商業化業務。本公司的普通股分別於2020年3月23日及2022年9月21日在香聯合交易所有限公司主板及上海證券交易所科創板上市。 2. 編製基準 截至2026年6月30日止六個月的中期財務資料已根據香會計師公會發佈的香會計準則第34號中期財務報告編製。中期財務資料不括年度財務報表要求的所有資料及披露，並應與本集團截至2025年12月31日止年度的年度綜合財務報表一併閱讀。 中期財務資料以人民幣列示，而除另有列明外，所有數值均約整至最接近之千位數（人民幣千元）。 3. 會計政策及披露之變動 編製中期簡明綜合財務資料所採用的會計政策與編製本集團截至2025年12月31日止年度的年度綜合財務報表所採用一致，惟本集團就本期間的財務資料首次採納以下經修訂香財務報告準則會計準則除外。 香財務報告準則第9號及香財務報 金融工具分類及計量的修訂 告準則第7號修訂本 香財務報告準則第9號及香財務報 涉及依賴自然能源生產電力的合約告準則第7號修訂本 香財務報告準則會計準則的年度改進 香財務報告準則第1號、香財務報告準則第7號、香— 第11卷 財務報告準則第9號、香財務報告準則第10號及 香會計準則第7號的修訂本 經修訂香財務報告準則會計準則之性質及影說明如下： (a) 香財務報告準則第9號及香財務報告準則第7號修訂本金融工具分類及計量的修訂闡明當實體對合約現金流量之權利屆滿或被轉讓時，金融資產予以終止確認；而金融負債則於結算日予以終止確認。該等修訂引入一項會計政策選擇，在符合特定條件的情況下，終止確認於結算日前透過電子付款系統結算的金融負債。該等修訂釐清如何評估具有環境、社會及管治以及其他類似或然特徵的金融資產的合約現金流量特徵。此外，該等修訂釐清具有無追索權特徵的金融資產及合約掛工具的分類規定。該等修訂亦括按公允價值計入其他全面收益的權益工具投資及具有或然特徵的金融工具的額外披露。由於本集團過往年度關於金融資產及負債終止確認的會計政策已符合該等修訂，且本集團並無該等修訂所涉及的金融資產，故該等修訂對中期簡明綜合財務資料並無任何影。本集團將於截至2026年12月31日止年度的綜合財務報表中，就其按公允價值計入其他全面收益的股權投資提供額外披露。 2026年6月30日 3. 會計政策及披露之變動（續） (b) 香財務報告準則第9號及香財務報告準則第7號修訂本涉及依賴自然能源生產電力的合約澄清適用範圍內合約「自用」規定的應用，並修訂範圍內合約現金流量對沖關係中被對沖項目的指定規定。該等修訂亦括額外披露，使財務報表使用能夠了解該等合約對實體財務表現及未來現金流量的影。由於本集團並無任何合約屬於該等修訂的適用範圍，故該等修訂對中期簡明綜合財務資料並無任何影。 (c) 香財務報告準則會計準則的年度改進 — 第11卷載列香財務報告準則第1號、香財務報告準則第7號（及隨附的香財務報告準則第7號實施指引）、香財務報告準則第9號、香財務報告準則第10號及香會計準則第7號狹義範疇的修訂。該等修訂括澄清、簡化、更正或修改﹐以提高相應香財務報告準則會計準則的一致性。該等修訂對中期簡明綜合財務資料並無任何影。 4. 經營分部資料 本集團從事生物製藥研發、生產、商業化及服務，而該等業務被視為單一報告分部，與在內部向本集團高級管理層呈報資料以進行資源分配和業績評估之方式一致。因此，並無呈列按經?分部劃分的分析。 地域資料 (a) 來自外間客戶的收益 截至6月30日止六個月 2026年 2025年 人民幣千元 人民幣千元 （未經審核） （未經審核） 中國內地 905,446 638,409 美利堅合眾國 218,663 83,381 其他國家╱地區 12,948 9,644 總計 1,137,057 731,434 以上收益資料乃根據客戶所在地區呈列。 (b) 非流動資產 2026年6月30日 2025年12月31日 人民幣千元 人民幣千元 （未經審核） （經審核） 中國內地 1,055,001 1,073,703 其他國家╱地區 1,156 1,357 總計 1,056,157 1,075,060 2026年6月30日 4. 經營分部資料（續） 地域資料（續） (b) 非流動資產（續） 以上非流動資產資料乃根據資產所在地區呈列，不括遞延稅項資產及金融工具。 有關主要客戶的資料 於期內來自佔本集團收益10%或以上的各個主要客戶的收益（如受共同控制則合併計算）載列如下：截至6月30日止六個月 2026年 2025年 人民幣千元 人民幣千元 （未經審核） （未經審核） 客戶A 330,715 264,792 客戶B 218,328 * 客戶C 128,493 85,969 客戶D * 82,458 677,536 433,219 * 截至2026年或2025年6月30日止六個月，由於個別客戶的收益佔本集團收益不足10%，故未另行披露其相應收益。 5. 收益、其他收入及收益 對收益的分析如下： 截至6月30日止六個月 2026年 2025年 人民幣千元 人民幣千元 （未經審核） （未經審核） 客戶合約收益 1,137,057 731,434 2026年6月30日 5. 收益、其他收入及收益（續） (a) 分類收入資料 截至6月30日止六個月 2026年 2025年 人民幣千元 人民幣千元 （未經審核） （未經審核） 商品或服務類型 銷售貨品 918,142 641,228 業務合作 213,392 88,051 研發服務 4,586 1,072 其他服務 937 1,083 總計 1,137,057 731,434 地域市場 中國內地 905,446 638,409 美利堅合眾國 218,663 83,381 其他國家╱地區 12,948 9,644 總計 1,137,057 731,434 截至6月30日止六個月 2026年 2025年 人民幣千元 人民幣千元 （未經審核） （未經審核） 客戶合約收益確認時間 於某一時間點轉移貨品及服務 1,132,471 730,362 隨時間推移轉移服務 4,586 1,072 1,137,057 731,434 (b) 履約責任 有關本集團履約責任的資料概述如下： 業務合作 當知識產權許可交付時，履約責任獲達成。此時客戶取得知識產權許可的控制權，可使用並從中受益。本集團在知識產權許可控制權轉移時確認首付金額的部分收入。隨後的里程碑付款為可變代價，其付款取決於未來的不確定事件，現階段難以合理估計。本集團將於報告期末重新估計應計入交易價格的可變代價金額。對於已收取的特許權使用費，在客戶2026年6月30日 5. 收益、其他收入及收益（續） (b) 履約責任（續） 研發服務 隨著提供研發服務予客戶，履約責任隨時間推移而獲履行，一般於發票日期計30日內付款。 銷售貨品 履約責任於交付貨品時履行，一般於發票日期計30至90日內付款。 其他服務 履約責任於交付測試服務報告時履行，一般於交付計30日內付款。 截至6月30日止六個月 2026年 2025年 人民幣千元 人民幣千元 （未經審核） （未經審核） 其他收入 政府補助（附註） 33,609 28,957 銀行利息收入 46,716 61,982 理財產品投資所得投資收入 21,931 21,206 其他 2,072 1,873 其他收入總額 104,328 114,018 收益 按公允價值計入損益的金融資產公允價值變動 15,282 4,943 匯兌收益淨額 17,891 11,576 其他 528 305 收益總額 33,701 16,824 其他收入及收益總額 138,029 130,842 附註： 自中華人民共和國（「中國」）地方政府部門收取的政府補助主要用於支持附屬公司研發活動及補償資本開支。 2026年6月30日 6. 除稅前利潤╱（虧損） 本集團之除稅前利潤╱（虧損）已扣除╱（計入）以下各項： 截至6月30日止六個月 2026年 2025年 人民幣千元 人民幣千元 （未經審核） （未經審核） 出售存貨成本 115,589 75,810 所提供服務成本 3,358 903 物業、廠房及設備折舊 37,357 37,044 使用權資產折舊 15,931 17,239 其他無形資產攤銷 3,857 3,366 股份支付開支 56,699 32,039 僱員工資及福利 342,258 305,605 * 物業、廠房及設備折舊、使用權資產折舊及其他無形資產攤銷計入簡明綜合損益及其他全面收益表內的「銷售成本」、 「銷售及分銷開支」、「研發開支」及「行政開支」。 7. 所得稅 本集團須按實體基準就本集團成員公司所處及╱或經?所在司法轄區產生或獲得的利潤繳納所得稅。 開曼群島 根據開曼群島現行法律，本公司毋須就收入或資本收益繳納稅項。此外，本公司向其股東支付股息後，概不就任何股息付款徵收開曼群島預扣稅。 英屬處女群島 根據英屬處女群島（「英屬處女群島」）現行法律，越揚有限公司毋須就收入或資本收益繳納稅項。 此外，越揚有限公司向其股東支付股息後，概不就任何股息付款徵收英屬處女群島預扣稅。 香 在香註冊成立的附屬公司（符合兩級制利得稅制度下的實體資格）須按期內在香產生的估計應課稅溢利以16.5%（2025年：16.5%）稅率繳付所得稅。該附屬公司首2,000,000元（2025年：2,000,000元）的應課稅溢利按8.25%（2025年：8.25%）稅率繳稅，而餘下應課稅溢利按16.5%（2025年：16.5%）稅率繳稅。 中國內地 根據中國企業所得稅法及相關法規（「企業所得稅法」），在中國內地?運的附屬公司須按25%的稅率就應課稅收入繳納企業所得稅。獲認可為高新技術企業的實體可享15%的稅收優惠待遇。北京諾誠健華醫藥科技有限公司（「北京諾誠健華」）、南京天印健華醫藥科技有限公司及廣州諾誠健華醫藥科技有限公司（「廣州諾誠健華」）已獲認可為高新技術企業，於2026年可享有15%的優惠稅率（2025年：15%）。 2026年6月30日 7. 所得稅（續） 美利堅合眾國 於美國註冊成立的附屬公司須按21%（2025年：21%）的稅率繳納法定美國聯邦企業所得稅，同時亦須在有關州份繳納州所得稅以履行合規要求。 並未就稅項虧損確認遞延稅項資產，因為該等虧損在附屬公司中產生，而該等附屬公司產生虧損已持續一段時間，且不認為將來可能有應課稅利潤以抵銷該等稅項虧損。 截至2026年及2025年6月30日止六個月的即期所得稅如下： 截至6月30日止六個月 2026年 2025年 人民幣千元 人民幣千元 （未經審核） （未經審核） — 即期 香利得稅 3,558 3,844 — — 即期 台灣 所得稅 1,377 1,139 — — 即期 美利堅合眾國 所得稅 99 72 — 遞延 2,442 總計 7,476 5,055 8. 股息 本公司概無就截至2026年6月30日止六個月宣派及派付股息（截至2025年6月30日止六個月：無）。 9. 母公司普通股權益持有人應佔每股盈利╱（虧損） 每股基本盈利（2025年：虧損）金額乃根據本公司股東應佔期內利潤（2025年：虧損），以及期內已發行普通股的加權平均數計算。 就截至2026年6月30日止期間的每股攤薄盈利金額而言，金額乃根據本公司股東應佔期內利潤計算，而計算使用的普通股加權平均數乃以下各項的總和：(i)計算每股基本盈利時使用的期內已發行普通股數目；及(ii)假設於被視為行使所有受限制股份單位及受限制股份至普通股時發行的普通股的加權平均數。 就截至2025年6月30日止期間的每股攤薄虧損金額而言，由於該期間內尚未行使的購股權對所呈列的每股基本虧損金額並無攤薄影或反攤薄影，故並無對所呈列的每股基本虧損金額作出調整。 2026年6月30日 9. 母公司普通股權益持有人應佔每股盈利╱（虧損）（續） 本公司股東應佔每股基本及攤薄盈利╱（虧損）金額乃根據以下數據計算：截至6月30日止六個月 2026年 2025年 人民幣千元 人民幣千元 （未經審核） （未經審核） 盈利╱（虧損） 計算每股基本及攤薄盈利╱（虧損）時使用的本公司股東應佔 期內利潤╱（虧損） 246,356 (30,091) 截至6月30日止六個月 2026年 2025年 股份數目 股份數目 千股 千股 （未經審核） （未經審核） 股份 計算每股基本盈利╱（虧損）時使用的期內已發行 普通股加權平均數 1,699,507* 1,693,601* — 攤薄影 普通股加權平均數： — 受限制股份單位及受限制股份 18,509 計算每股基本盈利╱（虧損）時使用的期內已發行 普通股加權平均數 1,718,016 1,693,601 就截至2026年及2025年6月30日止六個月分別計算的每股基本盈利╱（虧損）金額，不括本公司的未歸屬受限制股份單位。有關該等受限制股份單位的詳情載於中期簡明綜合財務資料附註18。 * 股份加權平均數經計及所持庫存股的影後得出。 10. 物業、廠房及設備 於截至2026年6月30日止六個月，本集團按成本人民幣30,171,000元（截至2025年6月30日止期間：人民幣8,367,000元）收購物業、廠房及設備。 2026年6月30日 11. 按公允價值計入損益的非上市股權投資 2026年6月30日 2025年12月31日 人民幣千元 人民幣千元 （未經審核） （經審核） 按公允價值計入損益的非上市股權投資（附註） 23,988 24,803 附註： 於2026年6月30日，本集團持有Prolium Bioscience, Inc.（「Prolium」）的6.75百萬股普通股，佔Prolium已發行股份總數的 8.75%，而Prolium為非上市且新成立的公司。根據香財務報告準則第9號，本集團選擇按公允價值計入損益計量此 項投資。 12. 按公允價值計入其他全面收益的股權投資 2026年6月30日 2025年12月31日 人民幣千元 人民幣千元 （未經審核） （經審核） 按公允價值計量的上市股權投資 — Zenas（附註） 864,303 1,173,992 附註： 於2026年6月30日，本集團持有Zenas BioPharma, Inc.（納斯達克代碼：ZBIO，「Zenas」）的5百萬股普通股，佔Zenas已 發行股份總數的7.90%。根據香財務報告準則第9號，本集團已將此項投資不可撤銷地指定為按公允價值計入其他全面收益的股權投資，原因是本集團認為此項投資屬戰略性質。 13. 其他金融資產 2026年6月30日 2025年12月31日 人民幣千元 人民幣千元 （未經審核） （經審核） 按攤銷成本列賬的金融資產（附註(i)） 1,202,268 741,876 按公允價值計入損益的金融資產（附註(ii)） 900,062 — 總計 2,102,330 741,876 分類為： 流動資產 2,040,959 264,213 非流動資產 61,371 477,663 總計 2,102,330 741,876 附註： (i) 截至2026年6月30日，按攤銷成本列賬的金融資產括中國內地銀行發行的存單及境外銀行發行的固定利率票據， 兩類資產均按固定利率計息。 (ii) 截至2026年6月30日，按公允價值計入損益的金融資產括香銀行發行的原到期日少於一年的結構性存款人民幣 900,062,000元。該等結構性存款的特點是浮動利率與外匯匯率、黃金價格或美國國債利率的10年期固定期限利率掛。 2026年6月30日 14. 貿易應收款項 2026年6月30日 2025年12月31日 人民幣千元 人民幣千元 （未經審核） （經審核） 貿易應收款項 552,884 505,178 減值 (2,460) (2,302) 賬面淨值 550,424 502,876 於報告期末根據發票日期及經扣除虧損撥備的貿易應收款項之賬齡分析如下：2026年6月30日 2025年12月31日 人民幣千元 人民幣千元 （未經審核） （經審核） 三個月內 508,459 477,072 三個月至六個月 41,965 25,804 總計 550,424 502,876 於各報告日期採用撥備矩陣進行減值分析，以計量預期信貸虧損。撥備率乃基於具有類似虧損模式的多個客戶分部組別的逾期日數，按產品類別及評級釐定。該計算反映或然率加權結果、貨幣時值及於報告日期可得的有關過往事項、當前狀況及未來經濟條件預測的合理及可靠資料。 15. 現金及銀行結餘 2026年6月30日 2025年12月31日 人民幣千元 人民幣千元 （未經審核） （經審核） 現金及銀行結餘 6,310,061 7,051,433 減：原到期日超過三個月的定期存款 (1,465,545) (2,444,335) — 購買結構性存款的過渡性資金 (100,000) 擔保函的已抵押存款 (679) (679) 現金及現金等價物 4,843,837 4,506,419 2026年6月30日 15. 現金及銀行結餘（續） 2026年6月30日 2025年12月31日 人民幣千元 人民幣千元 （未經審核） （經審核） 以下列貨幣計值： 人民幣 3,479,700 1,477,477 美元 1,320,298 2,996,381 其他 43,839 32,561 現金及現金等價物 4,843,837 4,506,419 銀行現金按每日銀行存款利率的浮動利率計息。短期定期存款的存款期介乎一天至三個月（視本集團的即時現金需求而定），按短期定期存款利率計息。銀行結餘乃存放於近期無違約記錄的具信譽銀行。 人民幣不能自由兌換其他外幣，然而，根據中國內地外匯管理條例及結匯、售匯及付匯管理規定，本集團獲准透過授權開展外匯兌換業務的銀行將人民幣兌換為其他貨幣。 定期存款的存款期介乎七天至十二個月（視本集團的即時現金需求而定），按短期定期存款利率計息。定期存款存放在近期無違約記錄的具信譽銀行。 16. 貿易應付款項 貿易應付款項於報告期末根據發票日期的賬齡分析如下： 2026年6月30日 2025年12月31日 人民幣千元 人民幣千元 （未經審核） （經審核） 一年內 171,856 174,246 一年至兩年 5,860 6,848 兩年至三年 2,182 2,420 三年以上 1,500 185 總計 181,398 183,699 貿易應付款項不計息。 2026年6月30日 17. 已發行股本 本公司於 2015年 11月 3日在開曼群島註冊成立，初始法定已發行股本為50,000美元，分為500,000,000股每股面值 0.0001美元的股份。於 2016年 9月，法定已發行股本進一步拆細為25,000,000,000股每股面值0.000002美元的股份。 2026年6月30日 2025年12月31日 人民幣千元 人民幣千元 （未經審核） （經審核） 已發行及繳足：1,767,062,252股（2025年：1,764,643,952股） 每股面值0.000002美元的普通股 24 23 本公司股本變動概要如下： 已發行股份數目 已發行股本 股份溢價 千股 人民幣千元 人民幣千元 於2024年12月31日及2025年1月1日 （經審核） 1,695,020 23 11,947,046 # 行使受限制股份單位及受限制股份 6,581 61,770 於2025年12月31日及2026年1月1日 （經審核） 1,701,601 23 12,008,816 行使受限制股份單位及受限制股份 3,581 1 31,280 於2026年6月30日（未經審核） 1,705,182 24 12,040,096 截至2026年6月30日止期間，並無註銷所購買的股份。於2026年6月30日，本集團所購買的2,486,000股股份（2025年12月31日：2,486,000股）分類為持作轉售庫存股、未來收購的代價或為本公司現有股份計劃提供資金。 於2026年6月30日，61,880,528股（2025年12月31日：63,043,028股）股份已保留在股份支付計劃項下，以供日後授出股份或歸屬獎勵，並在信託項下持有，以於承授人行使獲授獎勵後轉撥予個別承授人。 # 截至2025年12月31日止年度，因行使受限制股份單位及受限制股份導致的股本增加少於人民幣500元（附註18）。 2026年6月30日 18. 股份支付 本公司設有兩項H股股份支付計劃，即2023年股權激勵計劃及2024年股權激勵計劃（「H股計劃」），以及三項A股激勵計劃，即2023年科創板受限制股份激勵計劃、2024年科創板受限制股份激勵計劃及2026年科創板受限制股份激勵計劃（「A股計劃」），旨在向為本集團成功運?作出貢獻的合資格參與提供激勵及獎勵。H股計劃及A股計劃的合資格參與括本公司董事、本集團僱員及顧問。 2023年股權激勵計劃 2023年股權激勵計劃於2023年8月31日生效，且除非另行註銷或修訂，否則該計劃自授出日期有效期為10年。根據該計劃可能發行的股份總數最多為51,481,607股B類普通股。2023年股權激勵計劃允許授予受限制股份單位，且於股份發行前，受限制股份單位並不賦予持有人投票或收取股息的權利或任何其他權利。 2024年股權激勵計劃 2024年股權激勵計劃於2024年3月28日生效。根據該計劃可能發行的股份總數最多為176,258,245股。截至2026年6月30日，本公司並未根據該計劃授出任何股份。 受限制股份單位 倘於各適用歸屬日期特定里程碑條件和若干績效條件已滿足及董事與僱員一直是服務提供，則在適用法律允許的情況下，受限制股份單位須根據規則及歸屬時間表予以全部或部分歸屬。 H股計劃項下尚未行使的受限制股份單位如下： 2026年 2025年 加權平均 受限制股份 加權平均 受限制股份 行使價 單位數目 行使價 單位數目 每股美元 千股 每股美元 千股 於1月1日 0.1457 12,883 0.1454 17,848 — — 期內授出 0.0197 17,299 期內沒收 0.1780 (98) 0.1780 (94) 期內行使 0.1780 (1,162) 0.1780 (1,318) 於6月30日 0.0689 28,922 0.1426 16,436 截至2026年6月30日止期間，已行使受限制股份單位於行使日期的加權平均股價為每股1.8070美元（2025年：1.5596美元）。 2026年6月30日 18. 股份支付（續） 受限制股份單位（續） 於報告期末尚未行使的股份獎勵的行使價及行使期如下： 截至2026年6月30日止六個月 受限制股份 單位數目 行使價 行使期 千股 每股美元 1,450 0.000002 2025年12月31日至2029年8月1日 12,083 0.178 2022年9月16日至2036年6月29日 — 15,389 2027年4月24日至2036年4月23日 28,922 截至2025年6月30日止六個月 受限制股份 單位數目 行使價 行使期 千股 每股美元 2,350 0.000002 2024年8月1日至2029年8月1日 50 0.055 2025年3月16日至2031年3月15日 14,036 0.178 2022年9月16日至2034年12月30日 16,436 每個受限制股份單位於各自授出日期的公允價值，乃計及授出受限制股份單位的條款及條件使用二項式模型釐定。下表列出所使用模型的主要假設。 截至6月30日止六個月 2026年 2025年 預期波幅(%) 60.90–61.18 不適用 無風險利率(%) 3.60–4.10 不適用 受限制股份單位的預計年期（年） 10 不適用 於授出日期本公司H股的收市價（美元） 1.5124–1.8764 不適用 於截至2026年6月30日止六個月，本集團確認股份支付開支人民幣25.35百萬元。該金額代表H股計劃的整體影。於截至2025年6月30日同期，該開支為人民幣13.18百萬元。 2026年6月30日 18. 股份支付（續） 2023年科創板受限制股份激勵計劃 2023年A股計劃於2023年6月2日生效，此計劃的有效期由2023年6月2日至授予激勵對象的所有受限制股份歸屬或失效之日為止，而最長期限不超過72個月。2023年A股計劃容許授予受限制股份而不賦予持有人投票或收取股息的權利或任何其他權利，直至股份獲發行為止。截至2024年5月30日，2023年A股計劃的剩餘2,750股受限制股份已不再授予，且本公司於2024年已沒收該等股份。 2024年科創板受限制股份激勵計劃 2024年A股計劃於2024年12月17日生效，此計劃的有效期由2024年12月17日至授予激勵對象的所有受限制股份歸屬或失效之日為止，而最長期限不超過77個月。2024年A股計劃容許授予受限制股份而不賦予持有人投票、收取股息的權利或任何其他權利，直至股份獲發行為止。截至2025年12月31日，2024年A股計劃的所有受限制股份已悉數授出。 2026年科創板受限制股份激勵計劃 2026年A股計劃於2026年6月16日生效，此計劃的有效期由2026年6月16日至授予激勵對象的所有受限制股份歸屬或失效之日為止，而最長期限不超過72個月。2026年A股計劃容許授予受限制股份而不賦予持有人投票、收取股息的權利或任何其他權利，直至股份獲發行為止。 於截至2026年6月30日止六個月，本集團確認股份支付開支人民幣31.35百萬元。該金額代表本集團三項科創板受限制股份激勵計劃（即2023年、2024年及2026年A股計劃）的整體影。於截至2025年6月30日同期，該開支為人民幣18.86百萬元。 期內A股計劃項下尚未行使的受限制股份如下： 2026年 2025年 加權平均行使價 受限制股份數目 加權平均行使價 受限制股份數目 每股人民幣 千股 每股人民幣 千股 於1月1日 6.73 16,644 6.77 16,728 — — 期內授出 14.47 8,000 期內沒收 6.87 (36) 6.83 (300) — — 期內行使 6.65 (2,418) 於6月30日 9.53 22,190 6.77 16,428 2026年6月30日 18. 股份支付（續） 2026年科創板受限制股份激勵計劃（續） 於報告期末尚未行使的股份獎勵的行使價及行使期如下： 截至2026年6月30日止六個月 獎勵數目 行使價 行使期 千股 每股人民幣 4,505 6.95 2026年5月30日至2029年5月30日 9,685 6.65 2026年8月20日至2030年8月20日 8,000 14.47 2027年6月16日至2031年6月16日 22,190 截至2025年6月30日止六個月 獎勵數目 行使價 行使期 千股 每股人民幣 6,678 6.95 2025年5月30日至2029年5月30日 9,750 6.65 2026年5月17日至2030年5月17日 16,428 於授出日期以股權結算的激勵的公允價值乃採用Black-Scholes期權定價模型，結合授出股權激勵的條款及條件作估計。下表列示所使用模型的輸入數據： 截至6月30日止六個月 2026年 2025年 預期波幅(%) 43.57–46.07 不適用 無風險利率(%) 1.20–1.39 不適用 預計年期（年） 2–5 不適用 於授出日期本公司A股的收市價（人民幣） 22.56 不適用 2026年6月30日 19. 資本承諾 本集團於報告期末有以下合約資本承諾： 2026年6月30日 2025年12月31日 人民幣千元 人民幣千元 （未經審核） （經審核） 廠房及機器 149,319 64,465 20. 關聯方披露 (a) 本集團主要管理人員的薪酬： 截至6月30日止六個月 2026年 2025年 人民幣千元 人民幣千元 （未經審核） （未經審核） 短期僱員福利 9,247 8,820 退休金計劃供款 86 78 股份支付開支 17,748 9,220 支付予主要管理人員的薪酬總額 27,081 18,118 (b) 關聯方的名稱及與本集團的關係： 名稱 關係 南京博望醫藥科技有限公司 該實體的董事擔任本公司執行董事，該實體由其直（「南京博望」） 系親屬控制 西湖大學 該實體非執行董事擔任校長的組織 施一公 本公司非執行董事 (c) 與關聯方的交易： 截至6月30日止六個月 2026年 2025年 人民幣千元 人民幣千元 （未經審核） （未經審核） 南京博望提供服務（附註(i)） 1,375 54 代南京博望付款（附註(ii)） 53 53 2026年6月30日 20. 關聯方披露（續） (c) 與關聯方的交易：（續） 附註： (i) 向南京博望購買服務乃經考慮當時市價後共同商定。 (ii) 按本集團與南京博望共同商定，本集團因使用若干機器及設備而代南京博望向出租人付款。 (iii) 於2016年1月4日，北京諾誠健華與施一公簽訂戰略合作協議。於2018年8月8日，北京諾誠健華與施一公及施一公清華大學實驗室（施一公為科研實驗室負責人）簽訂另一戰略合作協議，以修訂和取代上述於2016年1月4日簽訂的戰略合作協議。於2020年7月10日，北京諾誠健華及其附屬公司與施一公及施一公清華大學實驗室簽訂新戰略合作協議，以修訂和取代之前簽訂的戰略合作協議。上述戰略合作協議的主要內容是施一公或施一公清華大學實驗室為本集團提供多元化服務，例如協助本集團解決在新藥研發過程中進行蛋白晶體篩選、蛋白結構分析、蛋白功能分析、靶蛋白及候選化合物的組合優化所遇到的具體問題，並利用現有的技術和平台對藥物靶點的選擇提供深入指導。於報告期內，未有根據上述戰略合作協議開展具體合作項目。 (d) 與關聯方的未償結餘： 2026年6月30日 2025年12月31日 人民幣千元 人民幣千元 （未經審核） （經審核） 南京博望貿易應付款項 821 — 向南京博望預付款項 — 500 向西湖大學預付款項（附註） 2,000 2,000 附註： 於2025年5月13日，北京諾誠健華與西湖大學簽訂了戰略合作框架協議及科研合作協議（統稱「2025年協議」）。根據 該協議，雙方將在創新藥研發、平台共建、人才培養及成果轉化等方面開展合作。北京諾誠健華將為聯合研發項目 提供初始資金支持，並根據項目的進展支付里程碑款項。2025年協議自雙方簽署之日生效，有效期為三年。 21. 金融工具的公允價值及公允價值層級 管理層評定，現金及銀行結餘、貿易應收款項、計入預付款項、其他應收款項及其他資產的金融資產、貿易應付款項、貸款及借款、計入其他應付款項及應計費用的金融負債的公允價值與其賬面值相若，主要由於該等工具將於短期內到期。 本集團財務經理管理的財務部門負責釐定金融工具公允價值計量的政策及程序。財務經理直接向財務總監及審核委員會報告。於截至2026年6月30日止期間末，財務部門分析金融工具價值的變動並確定估值所用的主要輸入數據。該估值由財務總監審閱及批准，並與審核委員會就中期財務報告的估值過程及結果進行討論。 金融資產及負債的公允價值按當前交易中雙方自願進行交換的工具金額入賬，惟強制或清算出售除外。 2026年6月30日 21. 金融工具的公允價值及公允價值層級（續） 公允價值層級 下表說明本集團金融工具的公允價值計量層級： 按公允價值計量的資產： 公允價值計量採用以下基準 於活躍市場 重大可觀察 重大不可觀察 的報價 輸入數據 輸入數據 （第一級） （第二級） （第三級） 總計 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 於2026年6月30日（未經審核） 按公允價值計入損益的金融資產： — — — 由商業銀行推出的理財產品及票據 900,062 900,062 — — — 非上市股權投資 23,988 23,988 — — 按公允價值計入其他全面收益的股權投資 864,303 864,303 864,303 900,062 23,988 1,788,353 於2025年12月31日（經審核） — — 按公允價值計入損益的金融資產 24,803 24,803 — — 按公允價值計入其他全面收益的股權投資 1,173,992 1,173,992 — — 1,198,795 1,198,795 第二級金融工具 由商業銀行推出的理財產品及票據投資的公允價值乃根據商業銀行的公開報價釐定。 第三級金融工具 就按公允價值計入損益的非上市股權投資的公允價值而言，管理層已估計使用合理可能替代工具作為估值模型輸入數據的潛在影。 於2026年6月30日，人民幣864,303元的第一級金融資產乃自第三級轉入，主要原因是上市股權投資的限售期已屆滿。 以下載列於報告期末按公允價值計入損益計量的非上市股權投資估值的重大不可觀察輸入數據概要。 估值技術 重大不可觀察輸入數據 按公允價值計入損益 估值倍數 同業平均EV╱研發倍數╱清算╱首次公開發的非上市股權投資 售概率╱無風險利率╱預期波動率╱缺乏市 2026年6月30日 22. 報告期後事項 僱員行使受限制股份 於2023年6月2日及2024年5月30日，根據A股計劃授出的受限制股份分為四批，歸屬條件各不相同。 於2023年6月2日授出的第三批受限制股份的歸屬條件於2026年6月達成。於2024年5月30日授出的第二批受限制股份的歸屬條件於2026年5月達成。本公司於2026年7月9日完成第二批（403,250股股份）及第三批（1,641,500股股份）的登記。 購買非控股權益 根據本公司與廣州高新區科技控股集團有限公司（「廣州高新」）於2021年7月訂立的股權安排框架協議，本公司就其於廣州諾誠健華的7%非控股權益的回購義務確認負債。2025年8月19日，本公司董事會審議通過了關於廣州諾誠健華少數股東退出方案的相關議案。根據該方案，北京諾誠健華擬使用其自有資金不超過人民幣4.76336億元收購廣州高新持有的廣州諾誠健華7%的剩餘股權。 經各方達成一致，廣州高新將分二批轉讓目標股權，第一批括50%之目標股權，第二批括剩餘目標股權。若諾誠健華和北京諾誠健華或其指定的境內合格附屬公司通過產權交易所流程就目標股權收購成功（括第一批與第二批），則交易完成後，本公司將持有廣州諾誠健華100%的股權。 於2026年7月1日及7月15日，北京諾誠健華支付了回購目標股權總代價的50%，總額為人民幣2.3817億元。北京諾誠健華於2026年7月17日向廣州產權交易所取得首期50%目標股權的產權交易證。 截至本報告日期，向市場監管機構提交的變更登記手續仍待處理。第二次股權轉讓預計將於2026年12月31日或之前完成。 業務合作 2026年8月14日，InnoCare Pharma Inc（「InnoCare US」）根據與Zenas簽訂的授權協議，達成了ICP-022的短期里程碑。據此，InnoCare US有權獲得200萬股Zenas普通股及2,500萬美元現金。 23. 批准中期財務資料 董事會於2026年8月24日批准本中期財務資料並授權發行。 中财网
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