1公司获得推荐评级-更新中

时间：2026年09月24日 08:16:20 中财网

【08:14 珀莱雅(603605)2026年中报点评：收购并表 迈向多品牌新征程】

　　9月24日给予珀莱雅(603605)推荐评级。

　　投资建议：预计珀莱雅2026 年企稳并逐步恢复稳健增长，花知晓并表带来增量，有望迎来业绩增长和市场信心的双重拐点。考虑2026H1 花知晓并购重新计量投资收益4.45 亿元，该机构上修26 年并适当调整27-28 年盈利预测，26-28年归母净利润预期分别为19.43、18.35、19.91 亿元（前值为17.26、19.21、20.32 亿元），分别对应12、12、11 倍PE。 考虑到公司国货龙头地位稳，后续港股融资计划将加速海外收并购进程，有外延增长弹性，综合考虑给予27年17 倍PE，目标市值约312 亿元，目标价为78.76 元，维持“推荐”评级。

　　风险提示：新品牌推广不及预期/电商平台流量成本上行/行业竞争加剧等。

　　该股最近6个月获得机构33次买入评级、11次增持评级、4次推荐评级、3次优于大市评级、2次强烈推荐评级。