模塑科技人形机器人获小批量订单 打开第二成长曲线

时间：2026年09月28日 20:42:32 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，模塑科技2026年上半年营收30.50亿元、同比下降10.27%，但扣非归母净利润达3.06亿元、同比增长26.67%，毛利率维持20.52%，盈利质量明显提升。公司外饰主业稳健，保险杠年产能超600万套，客户覆盖宝马、奔驰、特斯拉、比亚迪等主流车企。

　　
　　近期机构研报指出，公司依托成熟的模具开发、大型注塑与智能喷涂能力，已实现人形机器人外覆盖件技术跨域迁移，并获得小批量采购订单，虽当前订单占比不足0.1%，但标志着量产能力验证完成。研报认为，该业务并非从零起步，而是复用现有产线与工艺，沈阳道达模具能力可加速迭代，表面处理技术保障外观一致性，为后续规模化放量打下基础。

　　
　　研报指出，墨西哥工厂已获北美电动车企新定点，预计5年总销售额约12.36亿元，海外毛利率达25.80%，显著高于国内。属地产能+工艺复用能力，既支撑汽车主业增长，也为人形机器人部件提供物理产线切换基础。盈利预测上调，2027年净利润预计增长37.2%，估值仅16倍PE，具备成长性溢价空间。