蘅东光深度绑定AI算力巨头 无源光器件加速放量

时间：2026年10月01日 11:41:32 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，蘅东光专注无源光器件十余年，产品已覆盖400G/800G光模块内连，并实现1.6T少量出货，CPO相关产品进入原型验证及送样阶段。公司客户包括谷歌、亚马逊、微软等全球云厂商，大客户集中度持续提升。

　　
　　近期机构研报指出，AI数据中心建设正推动光连接向高密度、高速率、CPO方向升级，而蘅东光凭借亚微米级精密制造平台和芯片侧延伸能力，成为少数能同步匹配多代技术演进的上游供应商。

　　
　　研报认为，公司技术壁垒+优质客户+产能储备形成三重护城河，AI算力扩容直接拉动其无源内连器件需求增长。预计2026—2028年归母净利润达7.4亿、10.9亿、14.6亿元，对应PE逐年回落至65X、44X、33X，估值消化路径清晰。