智能体爆发引爆推理算力需求 算力基建进入集中建设期

时间：2026年10月07日 09:11:32 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，2026年智能体加速从概念验证迈向生产环境，单次任务Token消耗达普通对话数十倍；预计未来2-3年我国算力需求年均增长近10倍，2029年推理算力占比将达80%。云厂商资本开支全面提速，Amazon、Microsoft等五大巨头2026Q2合计CapEx超1800亿美元，同比平均增长超80%，远超云业务收入增速。

　　
　　近期机构研报指出，“芯、机、网、电”四大环节构成算力基建核心底座，覆盖芯片、服务器、光通信、液冷及能源等高弹性赛道。创业板算力基础设施指数上半年营收、净利分别大增65.86%和185.47%，区间涨幅达164.69%，显著跑赢主流宽基指数。

　　
　　研报认为，易方达创业板算力ETF(158050)精准锚定中小盘算力标的，规模达8.2亿元、日均成交超5亿元，流动性与跟踪锐度突出。随着智能体规模化落地，算力租赁、光模块、PCB、液冷等细分方向有望持续受益于订单与业绩双击。