节后资金返场 科技地产双轮驱动修复行情

时间：2026年10月10日 08:36:26 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，9月A股缩量调整，但假期海外风险未升级：美股创历史新高，美债长端走平、短端回落，国内9月底密集出台房贷贴息、PSL降息25bp并扩容、科技创新再贷款提额等政策。非农与核心PCE数据偏弱，市场对10月美联储加息预期从70%大幅降至约20%。

　　
　　近期机构研报指出，节前调整既有海外利率扰动，也有资金博弈和避险减仓因素；历史规律显示，节后T+2日起量能中枢明显抬升，“价升量增”修复惯性可持续至10月中旬。研报认为，当前已具备反弹基础，科技成长弹性更优，尤其算力硬件(国产算力、先进封装、PCB设备)订单与业绩加速放量；研报指出地产链受益于房贷贴息、PSL扩容及现房销售改革，后周期消费建材具政策落地确定性。研报强调，10月上旬至中旬是三季报扰动前的黄金窗口，海外数据空窗叠加加息预期缓和，利于风险偏好修复。