国产算力短期承压但技术突破加速 修复行情可期

时间：2026年10月17日 01:01:33 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，国庆后6个交易日内，国产算力板块核心标的跌幅普遍超15%，YTD收益转负。近期机构研报指出，调整主因是美债长端利率上行、海外大模型ARR增速放缓及前期交易拥挤，属情绪与筹码问题，非基本面恶化。

　　
　　研报认为，DS V4.1等开源模型优化正推动2026–27年64卡超节点成为10T–20T大模型主流底座，算力芯片需求支撑强劲。长鑫科技在4F2/G5平台技术进展明确，DRAM单位面积容量提升有望缓解AI芯片存储瓶颈；众星微AI NIC/PCIe Switch芯片已进入商业化落地阶段，“运力”升级将系统性提升整机性能。

　　
　　最新财报显示，相关公司Q3业绩预告同比仍高增，环比波动主要受高端存储短期供应制约。研报指出，随着存储与互联芯片厂商持续放量，产业链正步入供需共振的正循环，当前股价已显著偏离强劲基本面，修复动能明确。