AI推理时代来临 国产科技与券商迎中期布局良机

时间：2026年10月22日 13:41:30 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，AI产业重心正从训练转向推理，Token市场高速扩容，算力调度与标准化供给成为新焦点。宽基ETF资金近期明显回流沪深300，头部券商理论净申购规模居前。电价上行叠加防御需求升温，公用事业板块机构持仓仍处低位。

　　
　　近期机构研报指出，市场恐慌回调反而凸显国家安全与国产硬科技的中期配置价值。研报认为，中美日韩是全球少数能把握AI浪潮的经济体，硬件回调后国产替代逻辑更显坚实。研报指出，券商板块估值处于历史低位，若市场企稳、交投回暖，其经纪、资本中介及投资业务预期有望同步改善。研报认为，电力设备、计算机、有色金属等反转信号增强，其中计算机受益于AI推理商业化落地提速；公用事业则因高股息+低持仓+电价上行形成三重支撑，适合作为波动环境中的稳健选择。