华东重机(002685):无锡华东重型机械股份有限公司2026年度以简易程序向特定对象发行股票募集说明书（申报稿）
原标题:华东重机:无锡华东重型机械股份有限公司2026年度以简易程序向特定对象发行股票募集说明书（申报稿） 本公司及全体董事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整性承担相应的法律责任。 本公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务会计资料真实、完整。 中国证监会、深交所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。 重大事项提示 发行人特此提醒投资者关注以下重大事项或风险提示，并请认真阅读本募集说明书“第六节 与本次发行相关的风险因素”。本部分所述词语或简称与本募集说明书“释义”所述词语或简称具有相同的含义。 一、本次以简易程序向特定对象发行股票情况 1、本次以简易程序向特定对象发行股票相关事项已由公司第五届董事会第二十四次会议审议通过，并由公司第五届董事会第二十四次会议提请 2025年度股东会授权董事会全权办理，并经公司第六届董事会第一次会议、第六届董事会第三次会议、第六届董事会第四次会议、第六届董事会第五次会议审议通过，本次以简易程序向特定对象发行股票相关事项尚需深圳证券交易所审核通过并经中国证监会同意注册。 2、本次发行对象为诺德基金管理有限公司、财通基金管理有限公司、中信证券资产管理有限公司、李天虹、华安证券资产管理有限公司、丁志刚、至简（绍兴柯桥）私募基金管理有限公司-至简麒麟稳健私募证券投资基金、苏欣欣、华夏基金管理有限公司、青岛观澜投资管理有限公司-观澜投资稳健 6 号私募证券投资基金、宁波宁聚资产管理中心（有限合伙）-宁聚向日葵私募证券投资基金、上海兆顺私募基金管理有限公司-兆顺鲁福一号私募证券投资基金、上海珠池资产管理有限公司-珠池新动能尊享私募证券投资母基金、上海兆顺私募基金管理有限公司-兆顺智耀一号私募证券投资基金、姚海玲。 所有发行对象均以人民币现金方式并按同一价格认购本次发行的股票。 3、本次以简易程序向特定对象发行募集资金总额不超过 29,600.00万元（含本数），在考虑从募集资金总额中扣除 400.00 万元的财务性投资因素后，本次发行拟募集资金总额为 29,200.00万元，扣除发行费用后拟将全部用于以下项目： 单位：万元
上述募集资金总额已履行公司董事会审议程序，并已调减本次发行相关董事会决议日前六个月至本募集说明书签署日期间新投入和拟投入且需扣减本次发行募集资金总额的财务性投资 400.00万元。 4、本次发行定价基准日为公司本次发行股票的发行期首日（2026年 9月 22日），发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的百分之八十（定价基准日前 20个交易日公司股票交易均价=定价基准日前 20个交易日股票交易总额/定价基准日前 20个交易日股票交易总量）。根据投资者申购报价情况，并严格按照认购邀请书确定发行价格、发行对象及获配股份数量的程序和规则，确定本次发行价格为 4.57元/股。在本次发行的定价基准日至发行日期间，如公司实施现金分红、送股、资本公积金转增股本等除权除息事项，则将根据深圳证券交易所的相关规定对发行价格作相应调整。 5、根据本次发行的竞价结果，本次发行的股票数量为 63,894,967股，不超过本次发行前公司总股本的 30%，对应募集资金金额不超过 3亿元且不超过最近一年末净资产的百分之二十。 若公司股票在定价基准日至发行日期间发生送股、资本公积金转增股本或因其他原因导致本次发行前公司总股本发生变动及本次发行价格发生调整的，则本次发行的股票数量上限将进行相应调整。最终发行股票数量以中国证监会同意注册的数量为准。 6、本次发行的股票，自本次发行的股票发行结束之日起六个月内不得转让。 法律法规、规范性文件对限售期另有规定的，依其规定。 本次发行结束后，发行对象由于公司送红股、资本公积金转增股本等原因增加的公司股份，亦应遵守上述限售期安排。限售期结束后发行对象减持认购的本次发行的股票将按届时有效的中国证监会及深交所的有关规定执行。 7、本次以简易程序向特定对象发行股票完成后，公司的新老股东按照发行完成后的持股比例共同分享本次以简易程序向特定对象发行股票前的滚存未分配利润。 8、本次以简易程序向特定对象发行股票不构成重大资产重组，不会导致公司控股股东及实际控制人发生变化，不会导致公司股权分布不具备上市条件。 9、根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发[2013]110 号）、《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发[2014]17号）和《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告[2015]31号）等相关法律、法规和规范性文件的要求，为维护中小投资者利益，公司就本次以简易程序向特定对象发行股票事宜对即期回报摊薄的影响进行了分析并提出了具体的填补回报措施，相关主体对公司填补回报措施能够得到切实履行作出了承诺。 二、公司的主要风险提示 1、宏观政治、产业、经济环境波动风险 公司主要从事集装箱装卸设备业务，公司业务市场需求及相关市场前景与国家固定资产投资、宏观经济环境变化以及行业政策密切相关。如果未来宏观经济环境发生不利变化，或者公司所处行业面临行业萧条或过度竞争等情形，则将对公司的生产经营状况产生不利影响。 2、客户集中度较高风险 公司主要从事集装箱装卸设备业务，下游客户以境内外大型港口集团、头部码头运营商等为主，所在行业具有客户主体集中、单体订单金额大、项目制交付、合作周期长等特征，导致客户集中度较高。如公司主要客户未来需求变化或其自身原因导致对公司产品的采购需求下降，延迟订单交付验收，或转向其他供应商，将对公司的经营产生不利影响。若公司未来开拓新客户不及预期，无法有效对冲核心客户需求波动，将对公司的经营产生不利影响。 3、经营业绩波动的风险 2023年、2024年、2025年和 2026年 1-6月，公司营业收入分别为 67,105.97万元、118,425.63万元、80,432.72万元和 75,703.00万元，归属于母公司股东的净利润分别为-81,100.22万元、12,304.49万元、6,672.47万元和 6,206.97万元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为-82,478.08 万元、-13,947.01万元、5,781.46万元和 5,912.31万元，公司业绩存在波动。公司于 2024年 12月完成数控机床业务剥离，2025年 6月 30日光伏电池片及组件业务不再纳入合并范围，后续主营业务中不再产生数控机床业务收入、光伏电池片及组件业务收入。 尽管公司已完成业务结构优化，将资源集中聚焦于港机业务（集装箱装卸设备），但公司主营业务未来的发展仍受到宏观经济、产业政策、技术迭代、市场竞争等多重因素的影响。若未来公司内外部经营环境发生重大不利变化、市场竞争力难以巩固提升、市场拓展不及预期等问题，且公司未能采取有效应对措施，公司经营业绩将存在下滑的风险。 4、汇率波动风险 随着公司海外市场的拓展，预计未来公司出口业务有所增加。由于公司进出口业务会产生一定数量的外汇收支，国家的外汇政策发生变化，或人民币汇率水平发生较大波动，将会对本公司的业绩造成一定的影响。 5、商誉减值的风险 公司收购芯片设计及解决方案业务并形成商誉。由于收购标的子公司锐信图芯的盈利能力受到多方面因素的影响，如业绩可持续性、毛利率稳定性、市场开拓进展等，进而可能存在业绩波动，如果标的公司未来经营状况未达预期，则存在商誉减值的风险。 6、其他应收款回收风险 截至 2026 年 6 月末，公司其他应收款中关联方拆借款及利息账面余额40,814.68万元，已计提坏账准备 9,700.00万元，账面价值为 31,114.68万元，金额较大，系对无锡光能、徐州光能未回收拆借款。目前，无锡光能、徐州光能已进入破产重整程序，由破产管理人全面接管其经营管理事务，同时徐州光能当前主要资产（光伏生产设备）相关合同纠纷已取得一审判决，但二审结果及后续款项执行仍存在不确定性。前述拆借款项受破产重整程序安排以及诉讼进程影响预计短期难以清收退出，若无锡光能、徐州光能破产重整进度不及预期，或诉讼终局结果不利，其无法恢复生产经营能力或根本性提升债务偿还能力，公司对无锡光能、徐州光能拆借款项存在回收风险，公司其他应收款可能需要进一步计提大额减值从而对公司业绩产生不利影响。 7、募投项目产能消化的风险 本次募投项目南通启东吕四港“华东重机智能制造基地项目”预计总投资10 亿元。项目投产后，公司将拥有自动化、智能化的港机制造产能以及 5 万吨级产品出运码头，有助于优化公司现有的产品结构，提高公司市场竞争力，保障公司可持续发展。但本次募投项目的实施和产能消化与行业竞争格局、市场供求、公司管理及相关人才储备等情况密切相关，因此存在项目达产后市场需求变化、竞争加剧或市场拓展不力等因素引致的产能消化风险，从而对公司业绩产生不利影响。 8、募投项目效益不及预期的风险 公司根据当前国内外宏观经济形势、产业政策、公司战略发展目标、市场供求、生产经营情况及财务状况等因素对拟实施的募投项目进行了全面、深入、细致的可行性研究和审慎论证，预期本次募集资金投资项目能够产生良好的经济效益，但由于募投项目的实施需要一定的时间，若后续产业政策、竞争格局、技术水平、市场需求等方面发生重大不利变化，或公司客户开拓能力不足、订单储备发生重大不利变化等，则公司可能面临募投项目效益不及预期的风险。 目录 声明................................................................................................................................ 1 重大事项提示 ............................................................................................................... 2 一、本次以简易程序向特定对象发行股票情况 ................................................. 2 二、公司的主要风险提示 ..................................................................................... 4 目录................................................................................................................................ 7 释义.............................................................................................................................. 10 一、基本术语 ....................................................................................................... 10 二、专业术语 ....................................................................................................... 11 第一节 发行人基本情况 ........................................................................................... 13 一、发行人概况 ................................................................................................... 13 二、股权结构、控股股东及实际控制人情况 ................................................... 13 三、所处行业的主要特点及行业竞争情况 ....................................................... 16 四、主要业务模式、产品或服务的主要内容 ................................................... 28 五、现有业务发展安排及未来发展战略 ........................................................... 39 六、财务性投资情况 ........................................................................................... 41 七、违法违规情况 ............................................................................................... 47 八、重大未决诉讼、仲裁情况 ........................................................................... 48 九、报告期内发行人年度报告的问询情况 ....................................................... 49 第二节 本次证券发行概况 ....................................................................................... 51 一、本次发行的背景和目的 ............................................................................... 51 二、发行对象及其与发行人的关系 ................................................................... 53 三、发行证券的价格或定价方式、发行数量、限售期 ................................... 53 四、募集资金金额及投向 ................................................................................... 56 五、本次发行是否构成关联交易 ....................................................................... 56 六、本次发行是否导致公司控制权发生变化 ................................................... 57 七、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序 ............................................................................................................................... 57 八、公司符合以简易程序向特定对象发行股票条件的说明 ........................... 58 第三节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析 ........................................... 70 一、本次募集资金投资计划 ............................................................................... 70 二、本次募集资金投资项目的具体情况 ........................................................... 71 三、募集资金用于扩大既有业务的说明 ........................................................... 76 四、发行人的实施能力及资金缺口的解决方式 ............................................... 77 五、本次募投项目新增折旧和摊销对发行人未来经营业绩的影响 ............... 77 六、募投项目实施后是否会新增同业竞争 ....................................................... 78 七、募投项目实施后是否会新增关联交易 ....................................................... 78 八、本次以简易程序向特定对象发行对公司经营业务和财务状况的影响 ... 78 第四节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析 ....................................... 80 一、本次发行后公司业务、公司章程、股东结构、高管人员结构、业务结构变化情况 ............................................................................................................... 80 二、本次发行后公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况 ............... 81 三、本次发行后公司与实际控制人、控股股东及其关联人之间的业务关系、管理关系、关联交易及同业竞争等变化情况 ................................................... 81 四、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人从事的业务存在同业竞争或潜在同业竞争的情况 ................................... 82 五、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人可能存在的关联交易的情况 ....................................................................... 82 六、本次发行完成后，公司是否存在资金、资产被控股股东、实际控制人及其关联人占用的情形，或上市公司为控股股东、实际控制人及其关联人提供担保的情形 ........................................................................................................... 82 七、公司负债结构是否合理，是否存在通过本次发行大量增加负债（包括或有负债）的情况，是否存在负债比例过低、财务成本不合理的情况 ........... 82 第五节 历次募集资金的使用情况 ........................................................................... 83 一、前次募集资金的基本情况 ........................................................................... 83 二、超过五年的前次募集资金用途变更情况 ................................................... 84 三、公司无需编制前次募集资金使用情况报告 ............................................... 85 第六节 与本次发行相关的风险因素 ....................................................................... 87 一、对公司核心竞争力、经营稳定性及未来发展可能产生重大不利影响的因素 ........................................................................................................................... 87 二、可能导致本次发行失败或募集资金不足的因素 ....................................... 90 三、对本次募投项目的实施过程或实施效果可能产生重大不利影响的因素 ............................................................................................................................... 90 四、摊薄即期回报的风险 ................................................................................... 91 五、实际控制人股权质押的风险 ....................................................................... 91 第七节 与本次发行相关的声明 ............................................................................... 92 一、发行人及全体董事、审计委员会委员、高级管理人员声明 ................... 92 二、发行人控股股东、实际控制人声明 ........................................................... 93 三、保荐人（主承销商）声明 ........................................................................... 94 四、会计师事务所声明 ....................................................................................... 97 五、发行人律师声明 ........................................................................................... 98 六、发行人及全体董事、审计委员会委员、高级管理人员承诺 ................... 99 七、发行人控股股东、实际控制人承诺 ......................................................... 100 八、公司董事会声明 ......................................................................................... 101 附件一：专利权 ....................................................................................................... 104 附件二：注册商标 ................................................................................................... 107 附件三：软件著作权 ............................................................................................... 108 附件四：集成电路布图设计专有权 ....................................................................... 110 释义 除非另有所指，以下简称具有如下特定含义： 一、基本术语
第一节 发行人基本情况 一、发行人概况
（一）本次发行前公司的股本结构 截至 2026年 6月 30日，公司总股本为 100,769.06万股，股本结构如下：
截至 2026年 6月 30日，公司前十名股东持股情况如下：
（三）公司控股股东、实际控制人的主要情况 截至本募集说明书签署日，公司的实际控制人为翁耀根、孟正华和翁杰，其中翁耀根和孟正华为夫妻关系，翁杰为翁耀根和孟正华之子。截至本募集说明书签署日，三人直接及间接通过公司控股股东华重集团合计持有公司 10.84%股权。 翁霖为实际控制人的一致行动人，翁霖系翁耀根和孟正华之女，直接持有公司1.39%股权。公司实际控制人及其一致行动人直接及间接合计持有公司 12.23%股权。公司控股股东为华重集团，实际控制人为翁耀根、孟正华和翁杰，基本情况如下： 1、华重集团
1958 年 9 月出生，中国国籍，无境外居留权，高级经济师。曾先后担任无锡华庄金属机械厂厂长、无锡华庄重型机械厂厂长、无锡华东重型机械厂厂长，2004年任无锡华东重型机械有限公司董事长兼总经理，2010年 10月至 2023年5月任无锡华东重型机械股份有限公司董事长。现任无锡华东重机科技集团有限公司执行董事兼总经理，无锡振杰投资有限公司监事，无锡华发循环经济产业发展有限公司执行董事兼总经理，无锡华东科技投资有限公司董事长兼总经理。 3、孟正华 1958 年 1 月出生，中国国籍，无境外居留权。现任无锡振杰投资有限公司执行董事兼总经理，无锡华东重机科技集团有限公司监事，无锡华东科技投资有限公司监事，无锡华发循环经济产业发展有限公司监事，无锡华东华强投资有限公司监事，无锡华东华盛投资合伙企业（有限合伙）委派代表，无锡华东杰辰投资合伙企业（有限合伙）委派代表。 4、翁杰 1984年 11月出生，中国国籍，无境外居留权。2006年任无锡华东重型机械有限公司项目经理；2007年任无锡华东重型机械有限公司项目部部长；2008年任无锡华东重型机械有限公司董事兼总经理；2010年 12月至 2023年 5月任无锡华东重型机械股份有限公司副董事长；历任无锡华东科技投资有限公司董事。 现任华东光能控股有限公司董事，华东重机（新加坡）发展有限公司董事，无锡华东智能装备有限公司执行董事兼总经理，南通华东重型机械有限公司执行董事，南通华重港务有限公司执行董事兼总经理，厦门锐信图芯科技有限公司董事长，本公司董事长兼总经理。 （四）控股股东、实际控制人股票质押情况 截至本募集说明书签署日，公司实际控制人及其一致行动人所持有股份无冻结情况，质押股份情况如下：
（一）行业主管部门、监管体制及主要政策 公司主营业务为集装箱装卸设备的研发、生产与销售。根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业属于“C34 通用设备制造业”之“C343 物料搬运设备制造”。根据《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》，公司所处行业属于“C34 通用设备制造业”之“C343 物料搬运设备制造”。 1、行业主管部门及监管体制 集装箱装卸设备制造业的主管部门为工信部，具体管理工作由工信部下属的装备工业一司负责。装备工业一司的主要职责包括：承担通用机械、汽车、轨道交通机械制造业等行业管理工作，提出行业发展规划、政策建议并组织实施。推动相关新兴产业和智能制造发展。 此外，公司生产的岸桥和轨道吊等核心产品被纳入《特种设备目录》，特种设备的主管部门为国家市场监督管理总局，具体管理工作由其下属的特种设备安全监察局负责。特种设备安全监察局的主要职责包括：拟订特种设备目录和安全技术规范；监督检查特种设备的生产、经营、使用、检验检测和进出口，以及高耗能特种设备节能标准、锅炉环境保护标准的执行情况；按规定权限组织调查处理特种设备事故并进行统计分析；查处相关重大违法行为；监督管理特种设备检验检测机构和检验检测人员、作业人员；推动特种设备安全科技研究并推广应用。 集装箱装卸设备制造业的自律性组织为中国重型机械工业协会（CHMIA）。 CHMIA是经国家民政部批准、具有社会团体法人资格的全国性社会团体。协会的主要职责包括：开展行业调查，为政府在产业政策、技术政策、法律法规等方面提出建议；配合政府部门组织对重大技改项目、技术引进、科技攻关等进行立项论证和实施；制定行业规划，编制行业经济运行报告；组织行业科技成果等的评审及推荐；开展行业质量等方面的管理和协调工作；组织制（修）订本行业的国家标准、行业标准和团体标准等。 2、行业相关法规、政策及行业标准 （1）行业主要法律法规和政策 公司所处集装箱装卸设备制造业受到国家政策的大力支持，行业主要法律法规及产业政策如下：
集装箱装卸设备是现代化港口开展装卸运输作业的核心物质技术基础，是保障港口生产高效运转的关键装备。近年来国家和各部门出台了多项政策对集装箱装卸设备制造行业的发展提供了支持，在行业发展方向、安全生产、规范标准、下游应用等方面做出了明确的规定和指导。整体而言，公司所处行业的监管体制、法律法规和相关政策为公司发展带来了良好的经营环境和发展机遇，有助于公司实现可持续发展。 （二）行业发展情况 1、集装箱装卸设备行业基本情况 集装箱装卸设备是在港口集装箱码头、铁路集装箱货场用于集装箱装卸、搬运和堆码作业的起重运输机械的统称。集装箱装卸设备主要包括岸桥、轨道吊等，这些产品伴随集装箱运输船舶及其停泊码头或铁路货场规模的变化而发展，共同实现了港口码头和铁路货场对集装箱的各种转运功能。 集装箱装卸设备主要分类如下：
公司集装箱装卸设备主要产品为轨道吊和岸桥，其市场规模情况如下： （1）轨道吊市场规模情况 轨道吊作为港口后方堆场的核心作业设备，市场规模呈现持续增长态势。 Reports And Data数据显示，2024年全球轨道吊市场规模为 12亿美元，预计 2034年有望达到 25 亿美元，年复合增长率达 7.50%，十年间规模翻倍。受益于自动化码头建设、海铁联运发展及存量设备更新需求，轨道吊市场需求持续旺盛，成为港机行业增长的重要引擎。 （2）岸桥市场规模情况 岸桥作为码头前沿船舶装卸的核心设备，市场规模稳步扩容。Reports And Data数据显示，2024年全球岸桥市场规模为 52亿美元，预计 2025-2034年将持续增长，2034 年将提升至 98 亿美元，2024-2034 年期间复合增长率达 6.50%。 受益于全球超大型集装箱船普及、自动化岸桥升级及新兴市场港口基建投资，岸桥市场需求持续释放。 3、行业发展态势 （1）智能化和自动化持续渗透 随着全球智慧港口建设全面提速，集装箱装卸设备行业正迎来智能化和自动化的变革期。自动化岸桥和自动化轨道吊等智能装备渗透率持续提升，通过 AI视觉识别等技术，实现集装箱装卸、堆码、转运全流程无人化作业，大幅提升港口作业效率、降低人力成本和安全风险。当前，自动化码头已成为全球枢纽港的标配，全球存量传统码头的自动化改造需求加速释放，推动集装箱装卸设备行业从传统装备制造向“装备+系统+运维”的综合解决方案服务商转型，高附加值的智能集装箱装卸设备产品成为行业增长核心引擎，技术壁垒持续抬升。 （2）大型化和定制化协同升级 为适配全球超大型集装箱船的普及，岸桥和轨道吊等核心港机设备持续向大外伸距、大起升高度、高作业效率方向升级，以满足超大型船舶的装卸需求，提升港口周转效率。同时，针对不同港口的差异化作业场景，如散货码头、海铁联运枢纽和内河港口等，港机产品向定制化、模块化方向发展，以满足各类场景的专属作业需求。此外，设备的高可靠性、长寿命和便捷运维成为核心竞争力，全生命周期服务和远程运维系统等增值服务快速发展，推动行业从单一设备销售向“设备+服务”的一体化模式转型，进一步拓展行业增长空间，适配全球港口多元化发展需求。 （3）绿色化和电动化全面转型 在全球“双碳”政策与环保法规的强力驱动下，集装箱装卸设备行业加速淘汰传统能源动力，全面向电动化、低碳化转型。电动岸桥、电动轮胎吊等新能源设备快速普及，同时配套建设岸电系统、储能设施、智能充电网络，实现港口作业全环节零排放、低能耗。绿色港机不仅符合全球环保趋势，更能显著降低港口运营能耗成本，成为港机企业核心竞争力。 （三）行业周期性、区域性或季节性 1、行业周期性 集装箱装卸设备的市场需求受全球集装箱运输业市场情况的影响较大，而集装箱运输业市场的发展快慢受全球经济和贸易发展的制约，因此集装箱装卸设备的周期与世界经济和贸易的发展周期密切相关。由于集装箱装卸设备的生产周期比较长，因此相比于全球经济和贸易的发展周期稍显滞后性。 2、行业区域性 集装箱装卸设备主要销售至内河、沿海港口或铁路中转站，用于集装箱搬运作业，因此港口和铁路中转站均为产品的使用场地，无明显区域性。 3、行业季节性 集装箱装卸设备单位价值通常较高，收入确认主要与客户要求的订单交付时间相关，下游客户主要为分布在全球各地的港口码头运营商，其销售不存在明显的季节性。 （四）行业壁垒 1、品牌壁垒 集装箱装卸设备多为特种设备，下游客户对产品的安全性和稳定性通常要求很高，在采购招标或供应商筛选中普遍要求生产企业具备本行业多年的优秀业绩和良好的市场信誉，生产企业如果没有良好的品牌和成功实施相关项目的丰富经验，很难加入到竞争行列。此外，下游客户一般需经过一段时间的实际使用来验证其产品的可靠性，并逐渐与优势企业建立较为长期、稳定的合作关系。因此品牌是否可靠，是否能够得到客户的认可，已经成为进入本行业的一大门槛障碍。 2、技术壁垒 集装箱装卸设备制造需要较高的技术要求，在结构强度设计、部件组装精度控制、电控系统调试、涂装技术和安装调试等方面要求严格。此外，本行业产品多属于非标特种设备，需要根据客户的要求进行个性化定制，因此生产企业需要具备丰富的设计、制造经验，才能满足客户各种不同类型的需求。这对潜在的市场进入者的研发能力、设计能力和加工制造能力提出了很高的要求，上述情况构筑了本行业较高的技术壁垒。 3、资质壁垒 岸桥和轨道吊属于国家规定的特种设备，国家市场监督管理总局对其实施许可证管理制度，未取得许可的单位不允许制造相应产品。国家为了充分保证安全生产、减少无序竞争，正在日益严格控制特种设备的制造许可证发放，加大了进入本行业的难度。 4、资金壁垒 集装箱装卸设备制造行业属于资金密集型行业，对生产场地和生产设备都有较高要求，需要较大规模的资金投入。此外，本行业产品从设计、制造到现场安装调试及试运行周期较长，对流动资金的占用周期也较长，一定程度上构筑了本行业较高的资金壁垒。 （五）行业竞争格局 从全球市场看，集装箱装卸设备（岸桥、轨道吊）已形成“中国企业整体主导、国际巨头细分互补、差异化竞争”的稳定格局。中国凭借完整产业链、规模化制造、技术自主与高性价比，成为全球港机制造中心。 中国境内集装箱装卸设备（核心为岸桥、轨道吊）行业呈现“龙头主导、梯队清晰、本土企业协同发展”的竞争格局，整体市场化程度较高，竞争聚焦于技术研发、产品质量、交付能力、成本控制及全球服务网络。行业头部企业凭借长期技术积累、规模化生产优势及稳定的客户资源，占据国内主要市场份额；第二梯队企业依托差异化定位、本土化服务或产业链优势，逐步扩大市场影响力；同时，随着智慧港口、自动化码头建设加速，行业竞争焦点已从传统整机制造，向智能化、绿色化、全生命周期服务及系统解决方案转型，具备核心技术与综合服务能力的企业将持续提升市场集中度。 集装箱装卸设备制造属于资本和技术密集型行业，投入较大，专业性较强，目前全球主要的产能分布在中国，我国具备成规模岸桥和轨道吊生产能力的企业相对比较集中，国内轨道吊市场主要供应商包括振华重工、三一重工、华东重机和青岛海西等，国内岸桥市场主要供应商包括振华重工、三一重工、润邦股份、华东重机和青岛海西等，这些厂商占据了国内甚至全球大部分市场份额。 （六）影响行业发展的因素 1、有利因素 （1）政府配套产业政策的有力支持 近年来，我国政府陆续出台了一系列产业政策支持集装箱装卸设备行业发展。 国家“十五五”规划纲要明确提出，加快建设制造强国、交通强国、海洋强国，强调“巩固提升海洋装备制造业优势”，为港口装备行业中长期高质量发展与转型升级提供了顶层设计指引。交通运输部《关于加快智慧港口和智慧航道建设的意见》明确提出推动自动化码头建设与智能装卸装备规模化应用，助力我国港口装备技术与标准提升国际影响力；交通运输部《关于新时代加强沿海和内河港口航道规划建设的意见》则明确要求“稳步推进大连、天津、青岛、上海、宁波舟山、苏州、厦门、深圳、广州、北部湾、洋浦等港口重要集装箱港区建设，提高集装箱干线港国际连通度和枢纽功能”，直接带动新建码头对自动化岸桥、轨道吊等核心装备的市场需求。国家产业政策的大力支持为行业的快速发展提供强有力的助力。 （2）全球贸易复苏与下游行业的需求扩张 近年来，全球贸易持续复苏、经济发展韧性凸显，跨境货物流通需求稳步提升，为集装箱航运市场注入强劲增长动力。根据集装箱贸易统计公司（CTS）数据显示，全球集装箱运量持续攀升，2022年至 2025年分别达 1.721亿 TEU、1.730亿 TEU、1.843亿 TEU、1.929亿 TEU，目前自动化码头已成为全球枢纽港的标配，全球新扩建码头的设备采购需求和全球存量传统码头的自动化改造需求加速释放。 根据交通运输部统计数据，我国港口集装箱吞吐量连续多年位居全球第一，是全球集装箱贸易的核心增长引擎。2015年至 2025年，全国港口集装箱吞吐量由 2.1亿 TEU增长至 3.5亿 TEU，占全球比重持续提升，展现出较强的抗周期能力。随着我国交通强国、海洋强国战略深入实施，智慧港口、自动化码头建设加速推进，叠加“双碳”政策推动港口设备更新升级，我国港口集装箱吞吐量将持续保持稳健增长，为国内集装箱装卸设备行业提供了广阔的本土市场空间，同时也为行业企业“出海”拓展全球市场奠定了坚实的技术与产业基础。 下游行业的需求扩张将带动集装箱装卸设备制造业持续稳定地增长，市场发展前景广阔。 2、不利因素 （1）部分高端配件依赖国外品牌 集装箱装卸设备对配套件的性能及可靠性要求较高，部分重要部件如电控系统的变频器等元器件仍需依赖国外品牌厂商提供，在一定程度上制约了国内生产厂商提升研发和制造水平，进而影响国内企业在国际市场上的竞争力。 （2）钢材价格波动较大 钢材是集装箱装卸设备制造业的主要原材料之一，占生产成本比重较高。钢材作为大宗商品，具有典型的强周期性和政策关联特征，价格走势波动较大，钢材价格波动对企业的盈利能力水平产生了一定的影响。 （七）公司行业地位及竞争对手 1、公司行业地位 公司是我国集装箱装卸设备主要生产企业之一，全球轨道吊与岸桥重要供应商，在细分领域具备稳定竞争力与差异化优势，与头部企业形成互补格局。 2、公司竞争对手 公司的主要竞争对手包括振华重工（600320.SH）、三一重工（600031.SH）、润邦股份（002483.SZ）和青岛海西，其基本情况如下： （1）振华重工 振华重工是重型装备制造行业的知名企业，为国有控股 A、B 股上市公司。 2025年，振华重工岸桥产品保持全球市占率第一的行业龙头地位。截至 2026年6月 30日，振华重工总资产和净资产分别为 8,098,485.00万元和 1,889,550.17万元，2025年度和2026年1-6月分别实现营业收入3,626,045.83万元和1,762,742.97万元，其中港口机械产品营业收入分别为2,277,610.84万元和1,199,672.03万元。 （2）三一重工 三一重工主要从事工程机械的研发、制造、销售和服务，产品包括混凝土机械、挖掘机械、起重机械等。其中挖掘机、大吨位起重机等主导产品已成为中国第一品牌。截至 2026年 6月 30日，三一重工总资产和净资产分别为 18,115,278.20万元和 9,319,560.90 万元，2025 年度和 2026 年 1-6 月分别实现营业收入8,969,950.50 万元和 5,350,646.30 万元，其中起重机械产品营业收入分别为1,556,296.70万元和 844,604.50万元。（未完）  |