海量数据(603138):2026年度向特定对象发行A股股票募集说明书（注册稿）（2026年三季度财务数据更新版）
原标题:海量数据:2026年度向特定对象发行A股股票募集说明书（注册稿）（2026年三季度财务数据更新版） 1、本公司及全体董事、高级管理人员承诺募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。 2、公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务会计资料真实、完整。 3、中国证券监督管理委员会、上海证券交易所及其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 4、根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。 重大事项提示 公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本募集说明书正文内容，并特别关注以下重要事项。 一、本次向特定对象发行 A股股票情况 1、本次向特定对象发行 A股股票相关事宜已经于公司 2026年 5月 11日召开的公司第五届董事会第二次会议、2026年 5月 27日召开的 2026年第一次临时股东会、2026年 8月 17日召开的公司第五届董事会第三次会议审议通过，于 2026年 9月 11日获得上海证券交易所审核通过，并于 2026年 9月30日经中国证监会作出予以注册决定。 2、本次发行的发行对象为不超过 35名（含 35名）特定投资者，包括符合中国证监会规定条件的证券投资基金管理公司、证券公司、信托公司、财务公司、保险公司、合格境外机构投资者以及其他符合相关法律、法规规定条件的法人、自然人或其他合法投资组织。其中，证券投资基金管理公司、证券公司、理财公司、保险公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的二只以上产品认购的，视为一个发行对象；信托公司作为发行对象，只能以自有资金认购。 最终发行对象将在本次发行申请获得上交所审核通过并取得中国证监会同意注册的批复后，根据发行对象申购报价的情况，由公司董事会在股东会授权范围内与保荐人（主承销商）按照相关法律、行政法规、部门规章或规范性文件的规定协商确定。发行对象数量应符合相关法律、法规规定。若国家法律、法规对向特定对象发行股票的发行对象有新的规定，公司将按新的规定进行调整。本次发行的发行对象均以现金方式认购。 3、本次发行的股票数量按照募集资金总额除以发行价格确定，同时本次发行股票数量不超过本次发行前公司总股本的 30%。最终发行数量上限以中国证监会关于本次发行的注册批复文件为准。 若公司在本次发行董事会决议公告日至发行日期间发生送股、资本公积金转增股本、增发新股或配股、股权激励、股权回购注销等事项引起公司股份变
在本次发行募集资金到位之前，公司将根据募集资金投资项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法规规定的程序予以置换。 本次发行募集资金到位后，若实际募集资金金额少于上述项目拟投入募集资金金额，公司将在符合相关法律法规的前提下，在最终确定的本次募投项目范围内，根据实际募集资金数额，按照项目实施的具体情况，调整并最终决定募集资金的具体投资项目、优先顺序及各项目的具体投资额，募集资金不足部分由公司自筹解决。 6、本次发行完成后，发行对象认购的股票自本次发行结束之日起 6个月内不得转让。若相关证券监管机构对限售期的监管意见或监管要求进行调整，则上述限售期将按照证券监管机构的政策相应调整。 限售期间，因公司发生送股、资本公积金转增股本等情形所衍生取得的股份，亦应遵守上述股份限售安排。限售期结束后，本次发行 A股股票的转让按中国证监会及上交所的有关规定执行。 7、本次发行不会导致公司控股股东和实际控制人发生变化，不会导致公司股权分布不具备上市条件。 8、根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发〔2013〕110号）和《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发〔2014〕17号）要求，以及《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告〔2015〕31号）等规定，公司就本次向特定对象发行对摊薄即期回报的影响进行了分析，并承诺采取相应的填补措施。 公司对经营数据的假设分析不构成公司的盈利预测，公司制定填补回报措施不等于对公司未来利润做出保证，投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任，请投资者予以关注。 9、根据《上市公司监管指引第 3号——上市公司现金分红（2025年修订）》（证监会公告〔2025〕5号）和《公司章程》等有关规定，结合公司实际情况，公司董事会制定了《公司未来三年股东分红回报规划（2026年-2028年）》。 10、本次发行前公司的滚存未分配利润，由本次发行完成后的新老股东按照发行后的持股比例共享。 11、公司未向本次发行对象作出保底保收益或变相保底保收益承诺，且未直接或通过利益相关方向本次发行对象提供财务资助或者补偿。 12、本次向特定对象发行决议的有效期为自公司股东会审议通过本次向特定对象发行议案之日起 12个月。 二、本次向特定对象发行 A股股票的重要风险 本公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“第五节 与本次发行相关的风险因素”章节，并特别注意以下风险： （一）对公司核心竞争力、经营稳定性及未来发展可能产生重大不利影响的因素 1、市场竞争风险 国外主流数据库厂商凭借其稳定的产品性能、深厚的技术储备、成熟的研发团队及较早进入国内市场的先发优势，占据较高的市场份额。近年来，随着国家政策的大力支持以及国内客户越来越重视数据与信息安全，国产替代成为基础软件发展的重要机遇。但是公司面临下游客户信息系统环境多样、国产大数据生态有待完善、人才短缺等障碍，同时国产厂商在数据管理软件起步相对较晚，产品在客户实操场景打磨及市场推广方面仍需要一定的时间，若国产替代产品推行速度不及预期，可能对公司拓展市场产生不利影响。同时国内互联网、运营商等科技巨头企业纷纷加速布局数据库产业，短期内势必加剧数据库行业的竞争。如果公司不能适应市场竞争环境的变化，竞争优势可能被削弱，从而面临市场占有率降低的风险。 2、政策调整风险 国产化替代对政策依赖性较强，但政策执行力度和周期存在波动风险，若政策支持减弱，市场需求可能放缓。若未来相关政策出现阶段性调整，且公司不能采取有效应对措施，将对公司的经营业绩和财务状况产生不利影响。 3、公司经营业绩持续亏损的风险 报告期内，由于公司实现的营业收入增长带来的收益尚不足以完全覆盖当期高水平的研发及市场等战略性投入，导致公司经营业绩出现持续亏损。为持续加强核心技术研发，丰富数据库产品谱系，培育新的业务增长点，本次发行募投项目还将投入大量资金进行研发投入，如未来出现公司研发投入未能及时转化为研发成果或研发成果未能及时产业化，或公司销售拓展成果未能及时显现等情形，将使公司面临一定的经营压力，公司未来一定期间内仍存在亏损的风险。 4、技术风险 数据库基础软件属于技术密集型行业，技术更新迭代速度加快且技术种类技术的迭代、适应新技术的要求，需要保障持续的技术研发投入并聚集大批行业顶尖的技术人才。但技术的投入和产出存在时间差，研发投入存在试错成本，用户日益增长的需求与技术研发的周期性矛盾交织在一起，存在研发亏损的风险以及丧失现有技术领先地位的风险。 5、人才风险 国内数据库行业起步较晚，且数据库研发属于多学科交叉领域，技术壁垒高、培养周期长，数据库技术的专业人才缺口大。基础软件行业是智力密集型行业，人才是公司在竞争中获取主动地位的关键因素，如果公司在后续发展过程中不能持续地吸引和留住高质量人才，公司的发展战略将难以为继。 6、募投项目研发投入的不确定性风险 本次募投项目中，“新一代高性能混合事务分析数据库建设项目”、“多模态时序数据库建设项目”均涉及研发投入。公司基于行业技术发展趋势、下游市场需求、自身产品技术研发能力等因素确定本次募投项目研发方向，虽然研发内容与公司现有产品和技术具有协同性，且公司已积累了相应的技术及市场基础，但行业技术发展及下游需求仍处于动态变化中，研发过程仍面临一定的不确定性风险。 （二）可能导致本次发行失败的因素 本次发行的发行对象为不超过 35名（含本数）符合条件的特定对象，本次发行的发行结果将受到宏观经济形势、行业景气度、证券市场整体情况等多种因素的影响。因此，本次发行存在发行募集资金不足甚至无法成功实施的风险。 目 录 声 明............................................................................................................................ 1 重大事项提示 ............................................................................................................... 2 一、本次向特定对象发行 A股股票情况 ............................................................ 2 二、本次向特定对象发行 A股股票的重要风险 ................................................ 4 目 录............................................................................................................................ 7 释 义............................................................................................................................ 9 第一节 发行人基本情况 ......................................................................................... 11 一、发行人概况 ................................................................................................... 11 二、股权结构、控股股东及实际控制人情况 ................................................... 11 三、所处行业的主要特点及行业竞争情况 ....................................................... 13 四、主要业务模式、产品或服务的主要内容 ................................................... 25 五、现有业务发展安排及未来发展战略 ........................................................... 29 六、截至最近一期末，不存在金额较大的财务性投资的基本情况 ............... 34 七、诉讼、仲裁和行政处罚事项及资本市场失信惩戒情况 ........................... 38 八、同业竞争 ....................................................................................................... 40 九、发行人主要固定资产和无形资产 ............................................................... 41 十、发行人最近三年发生的重大资产重组情况 ............................................... 42 十一、最近一期业绩下滑情况 ........................................................................... 42 第二节 本次证券发行概要 ..................................................................................... 46 一、本次向特定对象发行的背景和目的 ........................................................... 46 二、发行对象及其与发行人的关系 ................................................................... 48 三、发行证券的价格或定价方式、发行数量、限售期 ................................... 48 四、募集资金金额及投向 ................................................................................... 50 五、本次发行是否构成关联交易 ....................................................................... 51 六、本次发行是否导致公司控制权发生变化 ................................................... 51 七、本次发行符合《证券期货法律适用意见第 18号》的相关规定 ............. 51 八、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况 ........................................... 52 第三节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析 ......................................... 53 一、本次发行募集资金使用计划 ....................................................................... 53 二、本次募集资金投资项目的具体情况 ........................................................... 53 三、公司符合“轻资产、高研发投入”的相关要求 ........................................... 71 四、发行人的实施能力及资金缺口的解决方式 ............................................... 76 五、本次募投项目与公司既有业务的关系 ....................................................... 77 六、本次募投项目未投资于产能过剩行业或限制类、淘汰类行业 ............... 77 七、最近五年内募集资金运用的基本情况 ....................................................... 78 第四节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析 ..................................... 87 一、公司业务及资产、公司章程、股东结构、高管人员结构和业务收入结构变化情况 ........................................................................................................... 87 二、公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况 ................................... 88 三、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人从事的业务存在同业竞争或潜在同业竞争的情况 ............................... 88 四、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人可能存在的关联交易的情况 ................................................................... 89 第五节 与本次发行相关的风险因素 ..................................................................... 90 一、市场风险 ....................................................................................................... 90 二、公司经营业绩持续亏损的风险 ................................................................... 90 三、技术与人才风险 ........................................................................................... 91 四、募投项目风险 ............................................................................................... 91 五、发行风险 ....................................................................................................... 92 六、股票价格风险 ............................................................................................... 92 第六节 与本次发行相关的声明 ............................................................................. 93 一、发行人及全体董事、审计委员会成员、高级管理人员声明 ................... 93 二、发行人控股股东、实际控制人声明 ........................................................... 96 三、保荐人（主承销商）声明 ........................................................................... 98 四、发行人律师声明 ......................................................................................... 100 五、发行人会计师声明 ..................................................................................... 101 六、发行人董事会声明 ..................................................................................... 102 释 义 在本募集说明书中，除文中另有说明外，下列词语具有以下特定含义： 一般释义
截至2026年9月30日，陈志敏先生直接持有公司 64,740,723股股份，占公司股本总额的 22.05%，朱华威女士直接持有公司 63,385,330股股份，占公司股本总额的 21.59%，陈志敏先生与朱华威女士为夫妻关系，合计持有上市公司股份比例为 43.64%，为公司的控股股东和实际控制人。控股股东、实际控制人的基本情况如下： 陈志敏先生，1975年 6月出生，中国国籍，无境外居留权，1998年 7月毕业于河南科技大学（原“洛阳工学院”）机械设计及制造专业，2009年 7月获得清华大学经济管理学院 EMBA学位。陈志敏先生于 1998年 7月至 2000年 7月在深圳市建材集团有限公司担任工程师；2000年 7月至 2002年 12月在北京华胜天成科技股份有限公司担任销售经理；2002年 12月至 2007年 7月在深圳海量智能数据技术有限公司担任总经理；2007年 7月至 2014年 6月担任发行人的监事、总经理。2014年 6月至 2018年 9月担任发行人总经理；2014年 6月至 2019年 4月担任发行人的董事长。2020年 5月至今担任发行人战略顾问。 朱华威女士，1979年 7月出生，中国国籍，无境外居留权，2000年 7月毕业于河南科技大学（原“洛阳工学院”）建筑工程专业，2012年 7月获得北京大学光华管理学院 EMBA学位。朱华威女士于 2000年 7月至 2000年 12月在招商局工业集团担任工程师；2000年 12月至 2002年 11月在神州数码（深圳）有限公司担任销售经理；2002年 11月至 2007年 7月在深圳海量智能数据技术有限公司担任副总经理；2007年 7月至 2014年 6月担任发行人的执行董事。2014年 6月至 2018年 10月担任发行人董事，2014年 6月至 2017年 6月担任发行人副总经理。2018年 10月至今担任发行人的投资顾问。 截至 2026年 9月 30日，公司控股股东、实际控制人及其一致行动人所持公司股份不存在限售、质押等权利受限制情况。 报告期内，发行人控股股东及实际控制人未发生变化。 三、所处行业的主要特点及行业竞争情况 （一）行业管理情况 1、发行人所处行业界定 发行人主营业务为数据库基础软件的研发、销售及相关技术服务，主要应用于政务、金融、电信、能源、工业等关键行业的信息系统建设领域。根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），发行人所属行业为“信息传输、软件和信息技术服务业（I）”中的“I65软件和信息技术服务业”。 2、行业主管部门、监管体制 公司所处软件和信息技术服务业的主管部门为中华人民共和国工业和信息化部，行业自律组织为中国软件行业协会。针对软件行业等信息产业，工业和信息化部的主要职责包括：统筹推进工业领域信息化发展；承担软件和信息服务业行业管理工作；统筹推进数字经济和大数据产业发展；指导信息技术应用创新能力建设；推动信息服务业创新发展；审核信息化、软件和信息服务业固定资产投资项目等。 中国软件行业协会经国家民政部注册登记，是唯一代表中国软件产业界并具有全国性一级社团法人资格的行业组织，为民政部首批授予的 AAA级行业组织。其主要职能包括：通过市场调查、信息交流、咨询评估、行业自律、知识产权保护、评价认定、政策研究等方面的工作，加强全国软件行业的合作、联系与交流；开拓国内外软件市场，加速国民经济和社会信息化进程，推动软件开发工程化、软件产品商品化、集成化、服务化，以及软件经营企业化和软
数据库行业属于软件和信息技术服务业中的基础软件细分领域，是支撑信息系统运行、数据存储管理、业务处理分析及数字化应用建设的核心底座。基础软件通常包括操作系统、数据库、中间件等，其中数据库作为承载数据存储、组织、检索、分析和管理的关键基础软件，广泛应用于党政、金融、电信、能源、交通、制造、医疗、教育等国民经济重点领域。 1、数据库行业分类情况 数据库管理系统是一类基于既定数据模型，对数据进行统一组织、存储、处理与访问控制的基础软件，是各类信息系统实现数据管理与计算能力的核心支撑。在数字经济、人工智能及产业数字化持续深化的背景下，其基础性与战略性地位不断提升，已成为现代信息基础设施的重要组成部分。 从行业划分角度看，数据库可依据不同标准进行分类：按照数据结构，可分为关系型数据库、非关系型数据库以及多模数据库，其中非关系型数据库（NoSQL）涵盖键值型、文档型、图数据库、时序数据库及向量数据库等类型；多模数据库则是在统一数据库架构下融合多种数据模型、支持多类型数据统一存储与管理的数据库系统。按照业务类型分类，可分为事务型数据库（OLTP）、分析型数据库（OLAP）以及混合负载数据库（HTAP）等；按照系统架构分类，可分为集中式数据库、分布式数据库及云原生数据库；按照部署模式分类，可分为本地部署、云部署以及混合部署等。 从应用现状来看，关系型数据库凭借成熟稳定的技术体系、较强的事务一致性保障能力及完善的生态体系，仍然是当前应用最为广泛的数据库类型，在金融、电信及政务等关键领域占据主导地位。与此同时，随着人工智能、大数据及云计算的快速发展，数据形态与业务需求日趋复杂，多模数据处理需求不断提升，推动非关系型数据库、分布式数据库及云原生数据库加快发展。HTAP架构通过融合事务处理与分析处理能力，逐步成为支撑实时数据分析与决策的重要技术路径，推动数据库从单一数据存储工具向集存储、处理与分析于一体的平台形态演进。 2、数据库行业在软件产业链中的地位 数据库处于软件产业链和数字技术体系的核心基础层，是承载上层应用系统、业务系统和数据要素流通利用的重要底座。向下连接芯片、服务器、存储、操作系统、云基础设施等底层软硬件资源，向上支撑政务系统、企业管理系统、金融交易系统、工业互联网平台、人工智能应用平台等各类业务系统运行，兼具基础性、平台性和生态性特征。数据库不仅直接影响信息系统运行效率、数据处理能力和业务连续性，也关系到数据安全、自主可控能力及数字基础设施建设水平。随着国家持续推进数字中国建设、数据基础设施建设和数据产业高质量发展，数据库行业的战略地位进一步提升。 （三）行业发展情况 1、全球数据库行业发展情况 随着数字经济的快速发展，数据已成为关键生产要素，数据库作为数据存储、管理与分析的核心基础软件，已成为信息技术体系的重要基石。云计算、大数据、人工智能、物联网等新一代信息技术的广泛应用，持续推动全球数据规模呈指数级增长，进而带动数据库市场需求不断扩大。 当前，全球数据库产业正由传统集中式架构向分布式、云原生、一体化（HTAP）等方向演进，数据库产品逐步向高性能、高可用、高安全及智能化方向发展。国际厂商如 Oracle、Microsoft、Amazon等在全球市场占据领先地位，但随着技术架构变革与开源生态兴起，数据库行业竞争格局正在发生深刻变化。 2、我国数据库行业发展历程及现状 （1）行业发展历程 我国数据库产业起步相对较晚，但在政策推动与市场需求驱动下，实现了从依赖国外产品到自主可控逐步突破的发展路径，具体发展历程如下： 1）技术引进与应用阶段 20世纪 80年代至 21世纪初，我国数据库市场以国外厂商产品为主，国内企业主要基于国外数据库进行应用开发与系统集成，逐步积累数据库应用经验与技术基础，为后续自主研发奠定初步基础。 2）自主研发与国产替代推进阶段 进入 21世纪后，随着信息安全需求提升及国家对核心基础软件重视程度不断提高，我国开始大力推进数据库核心技术自主研发。国内厂商逐步推出具有自主知识产权的数据库产品，在政府、金融、电信等关键行业实现试点应用，并在部分领域实现对国外产品的替代。 3）技术突破与生态完善阶段 近年来，在“数字中国”等国家战略推动下，我国数据库产业进入快速发展阶段。国产数据库在分布式架构、云数据库、HTAP、一体化数据处理等关键技术领域取得突破，产品性能与稳定性显著提升。同时，数据库产业生态逐步完善，涵盖芯片、操作系统、中间件、应用软件等多个环节，国产数据库正逐步实现规模化商业应用。 总体来看，我国数据库行业正由“可用”向“好用”转变，核心技术能力持续提升，行业已进入加速发展期。 （2）行业发展现状 1）市场规模持续扩大 随着数字经济深入发展，我国数据量快速增长。数据库作为数据管理核心系统，其市场规模持续扩大。根据中国通信标准化协会大数据技术标准推进委员会发布的《数据库发展研究报告（2025）》，预计 2025年度中国数据库市场规模为 674.14亿元，增速为 13.08%。预计到 2027年，中国数据库市场总规模将达到 837.42亿元，市场年复合增长率（CAGR）为 11.99%。未来在政务、金融、电信、工业等领域需求驱动下，仍将保持较高增速。 2）国产化替代进程加快 在信息安全及产业链自主可控需求推动下，国产数据库在党政机关、金融机构、能源、电信等重点行业的应用不断深化，国产数据库逐步成为关键行业信息系统建设的重要选择，市场渗透率持续提升。 3）技术架构持续演进 数据库技术正向分布式、云原生、HTAP、多模态等方向发展，以满足海量数据处理、实时分析及高并发业务需求。同时，数据库与人工智能、大数据平台深度融合，推动数据价值进一步释放。 4）应用场景不断拓展 数据库已从传统业务系统扩展至工业互联网、能源管理、智慧城市、车联网等新兴领域，特别是时序数据库在工业、能源等场景中需求快速增长，为行业带来新的增长点。 3、发行人主营业务所属细分行业特征、技术水平、经营模式及未来发展趋势 （1）细分行业特征 数据库行业属于基础软件行业的重要组成部分，是支撑国家数字基础设施和信息系统运行的关键环节，具有显著的战略性与基础性特征。相较于一般软统、分布式计算、存储引擎等多个复杂领域；二是研发投入大、周期长，需要持续高强度研发投入；三是客户粘性强，一旦进入核心系统，替换成本较高；四是行业集中度较高，头部厂商具备较强竞争优势。 同时，数据库行业与国家信息安全密切相关，在关键行业具有较强的准入门槛，形成较高的行业壁垒。 （2）细分行业技术水平、技术特点 数据库行业是典型的高技术密集型行业，核心技术涵盖数据存储引擎、事务处理机制、分布式一致性算法、高并发处理能力等关键领域。随着技术演进，数据库逐步向分布式架构、云原生部署、多模数据处理及 HTAP一体化方向发展，强调高性能、高可扩展性、高可靠性与高安全性。 近年来，国产数据库在核心技术领域持续突破，在部分性能指标及应用场景中已达到或接近国际先进水平，技术体系逐步完善。 （3）细分行业经营模式 数据库企业通常以自主研发为核心，围绕数据库软件产品，向客户提供软件授权、订阅服务、技术支持及解决方案等多元化服务。随着云计算的发展，数据库产品逐步向“软件+服务”模式转型，云数据库（DBaaS）成为重要发展方向。 在产业链分工方面，数据库厂商通常与芯片厂商、操作系统厂商、中间件厂商及应用开发商形成协同合作，共同构建完整的信息技术生态体系。 （4）未来发展趋势 数据库作为数字经济的核心基础设施，其发展将持续受益于国家战略与产业升级需求。未来行业发展主要呈现以下趋势：一是国产化替代持续推进，关键行业自主可控需求进一步增强；二是云原生数据库成为主流，推动数据库服务化转型；三是 HTAP及多模数据库加速发展，提高数据处理效率；四是数据库与人工智能深度融合，推动智能化数据管理能力提升；五是面向工业互联网、能源、车联网等场景的专用数据库（如时序数据库）需求持续增长。 4、影响行业发展的有利因素和不利因素 （1）有利因素 1）数字经济发展带来持续增长的市场需求 随着我国数字经济的快速发展，数据已成为关键生产要素，国家持续推进“数字中国”、“新型基础设施建设”、“数据要素市场化配置”等重大战略部署，带动各行业信息化、数字化和智能化转型不断深化。数据库作为数据存储、管理与分析的核心基础软件，是支撑政务、金融、电信、能源、工业等关键行业信息系统运行的重要基础设施，其需求具有刚性与持续性特征。根据中国通信标准化协会大数据技术标准推进委员会发布的《数据库发展研究报告（2025）》，预计 2025年度中国数据库市场规模为 674.14亿元，增速为13.08%。预计到 2027年，中国数据库市场总规模将达到 837.42亿元，市场年复合增长率（CAGR）为 11.99%。尤其是在数据规模快速增长及人工智能应用加速落地的背景下，数据库在海量数据处理、实时分析及智能决策中的作用不断增强，行业整体市场需求持续扩大。 2）数据安全要求提升与国产替代进程加速推动行业发展 随着数据要素在国民经济中的战略地位不断提升，数据安全已上升为国家安全的重要组成部分。近年来，国家围绕数据全生命周期安全管理，相继出台了《数据安全法》《网络数据安全管理条例》等法律法规，对数据采集、存储、处理、传输及使用等环节提出了更高的安全与合规要求。在此背景下，数据库作为数据承载与管理的核心基础软件，其安全性、可控性及稳定性成为关键行业信息系统建设的重要考量因素。 同时，受国际形势变化及关键核心技术自主可控需求驱动，国产替代进程持续加快。相比传统国外数据库产品，国产数据库在数据安全、适配本土应用场景及政策支持等方面具备显著优势，逐步实现从“可用”向“好用”的转变。在政策驱动与市场需求双重作用下，数据库国产化替代空间持续释放，推动行业加速发展，并为具备自主核心技术和产品能力的国内厂商带来重要发展机遇。 3）数字基础设施建设与技术进步夯实行业发展基础 数据库行业属于技术密集型产业，其发展高度依赖国家整体科技水平与信息基础设施建设能力。当前我国在云计算、大数据、人工智能及算力基础设施等领域持续加大投入，推动数据处理能力显著提升，为数据库技术创新与应用拓展提供了良好基础。同时，国产数据库在分布式架构、云原生、HTAP等关键技术领域不断取得突破，产品性能与稳定性持续提升，逐步具备与国际厂商竞争的能力，为行业长期发展提供重要支撑。 （2）不利因素 1）核心技术研发复杂、投入规模大 数据库作为典型的复杂软件系统，涉及存储引擎、事务处理、分布式一致性、高并发控制等多项核心技术，属于跨学科、多技术融合的系统工程。企业在产品研发过程中需要长期持续投入大量资金及高端技术人才，同时研发周期较长、技术迭代要求高，对企业技术积累及资金实力提出较高要求。此外，数据库产品需要经过长期验证才能进入关键行业核心系统，进一步加大了企业研发及市场开拓成本。 2）与国际领先厂商相比仍存在一定差距 尽管我国数据库行业近年来取得显著进展，但在高端市场、核心技术成熟度及生态体系建设等方面，与国际领先厂商仍存在一定差距。国外厂商在数据库领域深耕时间较长，产品体系完善、技术积累深厚，并在全球范围内形成成熟的生态系统和品牌优势，对国内企业形成一定竞争压力。 （四）行业竞争情况 1、行业供求情况 数据库行业属于基础软件领域，其发展主要受下游信息化建设需求驱动，整体呈现需求快速增长、供给持续扩容的态势。从需求端来看，随着数字中国战略深入推进，政务信息化、金融科技、工业互联网及人工智能等应用场景不断拓展，数据规模呈爆发式增长，对高性能、高可靠、自主可控数据库产品的需求持续提升；尤其在政府、金融、能源、电信等关键领域，国产数据库替代进程加速，形成稳定且具增长潜力的市场需求。从供给端来看，国内数据库厂括以达梦数据库、电科金仓、OceanBase等为代表的国产厂商，行业竞争较为充分。 整体来看，在政策驱动与市场需求扩张的背景下，数据库行业供需关系总体处于紧平衡状态，部分高端领域（如分布式数据库、HTAP数据库等）仍存在供给能力提升空间，行业利润水平受技术能力、产品性能、客户结构及服务能力等因素综合影响。 2、行业壁垒情况 我国数据中心 IT市场经过多年发展，已初步形成了一定的产业基础和行业格局，对新进入者来讲，面临着较高的进入壁垒。 （1）技术壁垒 数据库系统是高度复杂的软件系统，涉及操作系统、分布式计算、存储引擎、事务处理、并发控制、数据安全等多个核心技术领域，具有显著的技术密集特征。数据库产品研发周期长、投入高，需要持续进行底层架构优化和性能迭代，同时需在高并发、高可用、强一致性等多维度达到企业级应用标准。此外，随着 HTAP、多模数据库、时序数据库等新型技术路线发展，行业对企业技术积累和创新能力提出更高要求。长期的技术沉淀、核心算法与架构设计能力构成较高技术壁垒，新进入企业难以在短期内实现技术突破并形成竞争力。 （2）资源壁垒 数据库行业对人才、资金及生态资源依赖程度较高。一方面，数据库研发需要大量高端技术人才，包括数据库内核研发工程师等，人才培养周期长且市场供给有限；另一方面，数据库产品商业化推广依赖完善的生态体系，包括与芯片、操作系统、中间件、云平台及应用软件的适配与协同，需长期投入构建产业生态。此外，数据库产品在推广过程中通常需要通过试点项目逐步拓展客户，销售周期较长，对企业资金实力和持续投入能力要求较高。人才优势、技术积累及生态协同能力共同构成行业核心竞争要素，形成较高的资源壁垒。 （3）行业经验壁垒 只有具备丰富的行业经验，对客户所在行业业务流程、业务需求有深刻理解和经验积累的产品及服务供应商，才能保证客户项目实施的效率、目标和价值的实现。丰富的行业经验、成熟的解决方案和完善的应急策略是服务商取得客户信任的决定性因素。另外，行业内优势产品及服务供应商了解和掌握行业动态，能够根据市场发展趋势迅速做出正确判断和决策，率先推出符合客户需求的产品和服务。行业新进入者很难在短期内对已形成一定优势的服务商构成威胁。 （4）客户关系壁垒 产品及服务供应商通常与客户签订多年的供货或服务合同，易形成相对稳定的长期合作伙伴关系。通过长期向客户提供优质的产品及服务，产品及服务供应商非常熟悉客户数据中心运行的具体状况，对客户的技术难点、服务需求、发展趋势等情况有较为深入的了解和把握。当相关合同到期后，客户出于成本与替换风险的考虑，会倾向于与原有供应商续签合同，新进入者则难以抢占原有的客户资源。 3、公司竞争地位 （1）行业地位 公司作为国产数据库基础软件领域的重要参与者，是国内少数专注于数据库产品研发、销售与服务的上市企业之一，在国产数据库行业中具有较强的技术积累和市场影响力。公司长期坚持自主创新发展路径，在数据库行业持续深耕，已成为推动国产数据库产业发展的核心力量之一。 经过多年发展，公司已形成以自研数据库产品为核心、覆盖数据库全生命周期服务的业务体系，产品广泛应用于政务、金融、通信、制造、能源、交通等多个关键行业，在国产化替代及数字化转型浪潮中不断拓展市场空间。近年来，公司数据库自主产品和服务业务实现快速增长，市场占有率稳步提升，在国产数据库行业竞争格局中处于优势地位，具备较强的行业竞争力与发展潜力。 （2）技术水平 公司坚持以技术创新为核心驱动力，围绕“国产自主、AI融合、生态共理、高可用及数据安全等关键领域形成了较为完善的技术体系。公司自主研发的数据库产品 Vastbase具备完全自主知识产权，在性能、稳定性及安全性方面达到较高水平。 近年来，公司在 AI融合、多模数据处理及数据库性能优化等方面取得显著进展，例如通过引入向量引擎实现关系型与向量型数据联合查询能力，优化并行处理引擎提升复杂查询及高并发场景性能，并在高可用及在线升级等关键能力上实现突破。同时，公司依托产学研协同创新机制，联合高校及科研机构开展前沿技术研究，持续增强技术创新能力与产品迭代能力，保持在国产数据库领域的技术领先地位。 （3）能力保障及质量管理体系 公司已构建覆盖研发、测试、交付及运维全流程的能力体系，形成以自研数据库产品为核心、生态工具为支撑的一体化产品与服务体系。围绕数据库产品应用全生命周期，公司打造了包括数据迁移、开发调试、监控运维及云化管理在内的完整工具链，有效提升产品部署效率与运维能力，为客户提供一站式数据库解决方案。 在组织与管理方面，公司建立了以标准化、流程化为核心的管理体系，严格遵循 ISO9001、CMMI、EAL4+等相关标准，确保产品研发与项目交付过程规范可控。同时，公司持续推进质量管理体系建设与优化，通过完善测试验证体系、强化项目交付管理及信息安全管理能力，提升产品稳定性与服务质量，增强客户满意度与市场认可度。依托完善的能力体系与质量管理机制，公司能够持续保障数据库产品在复杂业务场景中的稳定运行，为公司长期高质量发展提供有力支撑。 4、行业内主要企业情况 数据库行业市场化程度较高，竞争主体多元，既包括以 Oracle、 Microsoft、IBM为代表的国际厂商，也包括达梦数据、电科金仓、OceanBase、海量数据等国产数据库厂商。国际厂商在高端市场长期占据一定优势，而国产厂商依托政策支持与技术进步加速追赶，市场格局持续演变。 随着国产化替代不断推进及数字化转型深化，行业竞争由早期“可用性”竞争逐步转向“技术能力、性能表现、生态体系及行业解决方案”的综合竞争，市场资源向技术实力强、产品成熟度高的企业集中，行业集中度呈现提升趋势。 四、主要业务模式、产品或服务的主要内容 （一）公司主营业务概况 公司作为国内数据库技术领军企业，以创新驱动高质量发展为核心导向，专注于数据库产品的研发、销售和服务，是国内数据库基础软件产业发展的核心参与者和重要推动者。公司坚持技术自研、自主可控，深耕核心技术攻关，相继研发推出了一系列具备“五高一多两易”（高性能、高并发、高可用、高安全、高兼容、多模态、易迁移、易运维）全面特性的数据库产品，同时通过数据库软件技术升级和性能优化显著提升硬件使用效率，使同等硬件配置下获得更优的处理能力和资源利用率，降低客户总体成本；可广泛应用于事务处理、向量数据、空间数据等多种核心业务场景，充分满足不同客户的多样化数据管理需求。 同时，公司高度重视产业链生态适配，产品全面兼容国内外主流芯片与操作系统，支持多种部署形态。依托优异的产品性能与全栈易用的生态体系，公司面向关系国计民生的关键基础行业数据中心，以提供自主可控的数据库基础软件产品为核心，围绕数据全生命周期管理需求，同时为用户提供覆盖数据迁移、应用开发、监控运维、云化管理等一站式数据库解决方案，精准匹配全栈国产化与数字化转型需求，赋能客户高质量发展。 公司深耕数据库基础软件领域，依托自主研发的 Vastbase数据库产品及其在重点行业的规模化应用，持续获得国家级及行业权威机构的高度认可。报告期内，公司荣获国家级专精特新“小巨人”企业、中国电子工业标准化技术委员会信息技术应用创新工作委员会“卓越贡献成员单位”、中国软件评测中心“金鼎筑基奖”、工业和信息化部网络安全产业发展中心“信息技术应用创新典型解决方案”、中国电子学会“数字中国典型方案年度优秀案例”等荣誉，并入选北京市“S9攻关工程”牵头攻关单位。同时，公司 Vastbase G100 V2.2、V3.0产品先后获得中国信息安全评测中心认证，体现了产品在安全性、稳定性
1、研发模式 公司研发模式分为内生型研发模式和需求牵引型研发模式两种。内生型研发模式为公司基于对行业趋势、技术发展和自身战略规划的深入研究，主动设定研发目标和方向，独立决定研发的重点，以保持公司研发技术的自主性、前瞻性和先进性；需求牵引型研发模式以提升产品易用性为出发点，根据用户对功能特点、应用场景、操作便利性等方面的不同需求，进行研发、设计，匹配客户需求的同时推动产品的不断改进和创新。公司通过两种研发模式的配合使用，严格遵循 ISO9001、CMMI、EAL4+等标准要求，确保产品符合相关标准，安全性、稳定性达到设计要求，保证产品好用、易用。 2、业务模式 数据库自主产品销售业务是公司核心基石业务，该业务盈利模式是向客户销售公司自主研发的数据库产品的软件使用许可获取收益。主要通过先适配、后落地的方式开展业务：业务开展前，公司先完成售前生态适配，将自主研发的 Vastbase系列数据库产品与客户软硬件运行环境进行精准适配，确保满足客户既定技术指标与性能要求；业务开展过程中，借助 exBase异构数据库一键式迁移平台，实现多数据源接入、智能评估与全流程自动化迁移，显著提升迁移改造效率与交付质量，针对有云上部署需求的客户，借助 vCloud云管平台实现数据库快速云上部署；迁移完成后，通过开发工具 VDS与管理工具 VEM实现数据库自调优、自监控、自诊断，有效降低用户运维管理成本与复杂度。数据基础设施解决方案业务是通过整合第三方软硬件产品或其他服务，帮助客户搭建稳定的数据库软件产品运行环境获取收益，公司作为实施主体，对项目交付质量负全部责任。 3、采购模式 公司自主研发的软件产品一般不存在规模采购的情形。自主研发软件产品以外的其他产品和服务所需的各类软硬件产品及原厂服务主要向市场主流供应商或其分销商采购。公司与主要供应商签有合作协议，采购主要采取“以销定购”的方式，即公司在与客户确定销售合同或意向后，向供应商下单购买所需的软硬件产品或原厂服务，并就具体产品、规格、价格等进行商务谈判确定采购条款。公司建立了完善的采购工作流程，制定了《商务管理部操作手册》《采购管理部操作手册》等相关制度，加强对采购业务的内部控制，规范询价、采购申请、审批、采购执行、验收、交付以及付款等行为。 4、销售模式 在业务开展过程中，公司形成了纵向深耕行业、横向拓展区域的矩阵式作战模式，持续拓宽营销服务网络的广度及深度，主要通过两种方式签署销售合同（订单）：一是公司与最终客户直接签署销售合同（订单），在这种模式下，公司直接参与客户的公开招标或商务谈判，达成交易意向后，公司与客户签订销售合同，根据合同条款完成发货、签收或部署安装；二是公司与分销商签署协议，由公司向分销商发货，再由分销商向终端客户销售。此外，为了增强公司的市场开拓能力，公司重视与生态合作伙伴的合作，通过项目合作、资源共享、技术协作、联合开拓市场等方式，实现共同发展。 （四）发行人核心技术情况 发行人高度重视技术研发与自主创新，围绕数据库内核技术持续开展基础研究与前沿技术攻关，在关系型数据库、多模数据处理、数据安全与高可用等关键领域形成了系统化、成熟的技术体系。在此基础上，公司在技术成果转化、产品性能验证及关键核心技术攻关等方面获得多项技术类荣誉与认证，包括国家级专精特新“小巨人”企业、中国电子工业标准化技术委员会信息技术应用创新工作委员会“卓越贡献成员单位”、中国软件评测中心“金鼎筑基奖”、工业和信息化部网络安全产业发展中心“信息技术应用创新典型解决方案”、中国电子学会“数字中国典型方案年度优秀案例”等荣誉，并入选北京市“S9攻关工程”牵头攻关单位。同时，公司 Vastbase G100 V2.2、V3.0产品先后获得中国信息安全评测中心认证，表明公司核心产品在性能、安全性及可靠性方面已通过国家级权威测试认证。 （五）发行人境外生产经营情况 报告期内，发行人不存在境外生产经营的情况。 五、现有业务发展安排及未来发展战略 （一）总体战略目标 公司将紧抓国产数据库行业发展的重大机遇，坚守“专注做好数据库”的核心战略与“以客户为中心、以奋斗者为本”的经营宗旨，紧扣用户需求，持续夯实技术优势、积极拓展市场、深化生态建设，实现公司技术创新能力、产品销售规模与市场竞争地位的全方位提升。公司将聚焦自研数据库，深耕全栈数字生态领域创新发展，锚定“国产自主、AI融合、生态共荣、技术领先”方向攻坚核心技术，持续迭代产品以适配多元用户需求与新兴应用场景，强化核心竞争力，培育发展新动能。公司将进一步织密和夯实营销服务网络，加快用户响应速度，提升用户服务体验，同时加强与产业链上下游生态合作伙伴的技术适配与深度合作，助力市场销售，提升公司数据库产品的市场占有率。公司将进一步丰富和完善激励与培训制度，深化人才的引进与培养机制，激发员工的积极性和创造性。公司将进一步发挥上市公司的融资平台作用，强化资本运作，完善生态布局，扩大产业规模。未来，公司将以“人财物”三板斧为核心经营思想，推动技术、市场、生态、人才、资本多维度协同发展，稳固公司国产数据库技术领航企业的行业地位,推进公司业务升级迈上新台阶，开启高质量发展新征程。 （二）实现战略目标的方式和手段 1、持续强化核心技术创新能力 公司将围绕“国产自主、AI融合、生态共荣、技术领先”的战略方向，持续加大研发投入，完善数据库核心技术研发体系，重点突破分布式架构、HTAP融合处理、多模数据管理、数据安全与高可用等关键技术领域。依托自研数据库产品体系，推动核心代码与底层架构持续迭代升级，提升产品性能与稳定性。同时，公司将加强产学研协同创新，构建开放的技术创新平台，推动前沿技术成果转化，打造自主可控的数据库技术底座，巩固技术领先优势。 2、加快产品体系完善与场景拓展 公司将以客户需求为导向，持续丰富数据库产品矩阵，推进通用型数据库向行业化、场景化解决方案延伸，重点拓展政务、金融、能源、电信及工业互联网等重点领域应用场景。通过加强产品模块化与平台化建设，提升产品适配能力与可扩展性，满足不同用户在数据处理性能、实时性及安全性方面的多样化需求。同时，公司将积极推动数据库与人工智能、大数据、云计算等技术融合，打造面向新兴应用场景的一体化解决方案，增强产品竞争力与市场渗透能力。 3、持续完善市场营销与服务体系 公司将进一步织密全国营销服务网络，优化区域布局与渠道体系，提升市场响应速度与客户覆盖能力。通过强化直销与渠道协同机制，提升重点行业客户开发能力和项目转化效率。同时，公司将完善售前、实施及售后服务体系，构建覆盖产品全生命周期的服务能力，提升客户使用体验与粘性，增强品牌影响力与市场认可度，推动数据库产品市场占有率持续提升。 4、加强人才体系建设与组织能力提升 公司将围绕数据库核心技术与市场拓展需求，持续完善人才引进、培养与激励机制，重点引进高端技术人才和复合型管理人才，优化人才结构。通过建立多层次培训体系与市场化激励机制，激发员工创新活力与组织效率。同时，公司将推进组织架构优化与管理能力提升，增强跨部门协同能力，为公司战略落地提供坚实的人才与组织保障。 5、强化资本运作与资源整合能力 公司将充分发挥上市公司平台优势，合理运用资本市场工具，提升融资能力与资源配置效率，为技术研发、市场拓展及生态建设提供资金支持。同时，公司将积极探索产业投资、并购整合等方式，拓展业务边界，完善产业布局，提升规模效应与综合竞争力。通过“人、财、物”协同发力，推动公司技术、市场与生态多维度融合发展，助力公司实现高质量、可持续发展目标。 （三）业务发展目标和计划 1、未来发展规划 “十五五”期间，新质生产力培育成为产业发展核心方向，国产数据库行业迎来高质量进阶新机遇。公司将立足现有基础与优势，聚焦硬科技攻关，紧扣数智化、云原生等产业趋势，保持高水平研发投入，加速产品全栈能力升级迭代，夯实经营根基，提升公司经营质量和内在价值，进一步提高市场占有率。公司通过深化高质量发展策略，以技术创新助力国家现代化产业体系建设，具体举措如下： （1）稳步完成研发项目建设并持续推进技术攻关 公司以前沿技术攻关与市场需求为双轮驱动，持续提升核心产品的易用性和用户体验。公司将依规完成募集资金投入，推动数据库基础能力升级、多模态能力建设的落地见效。在夯实数据库性能、高可用性、安全性、兼容性等基础特性的前提下，紧扣 AI大模型、IoT物联网/工业互联网、产业数智化等新兴业务场景需求，深化传统技术与新兴技术的融合创新，重点研发数据库多模态数据处理引擎，强化向量、时序、空间等多类型数据的一体化处理能力，适配RAG检索增强生成、工业海量传感数据高并发写入、多模态数据联合查询等核心需求，全面构建智能化、一体化的新一代国产数据库产品。项目结项后，公司将持续开展后续研发攻关，持续迭代产品能力以匹配各行业数智化升级的动态需求，通过提升产品性能、完善产品线、提高自主产品营收占比，持续夯实技术核心优势，稳步提升整体经营质量，迈向高质量发展新征程。 （2）继续发挥全域协同作战优势 在国产化替代加速与 AI等新兴技术深度共振的产业机遇期，公司构建了覆盖全国的营销服务网络，打造“区域突破+行业深耕”双轮驱动、生态合作全面赋能的协同作战机制，通过垂直行业穿透与区域资源整合的矩阵式管理模式，极大提升了组织运行效率。公司将紧扣“2+8+N”等关键行业国产化替代向核心系统深水区攻坚的市场趋势，紧密跟踪党政、金融、制造、能源等重点领域的替代需求与场景升级动态，抢占市场先机；并将充分发挥多维作战优势，全面打通产品研发、测试、销售、交付全链路，以最快速度推进客户端的应用部署。同时，公司将立足各行业独特需求与痛点，精心打造具有针对性、可快速复制的典型行业解决方案，依托生态合作伙伴延伸市场触角、赋能行业拓展，通过方案的行业化复制与规模化推广，进一步提升市场占有率，稳固并强化公司在行业内的领先地位。 （3）继续加强生态体系建设 公司将继续加强生态建设，秉持“生产一代、研发一代、规划一代”的产品研发理念，构建完整的数据库产品谱系，持续提升用户体验，增强生态服务能力与生态竞争力，推动国产数据库在传统行业数字化转型升级以及战略性新兴产业、未来产业融合集群发展中的广泛应用。公司将持续推进自主研发的海量数据库 Vastbase与数据产业生态链上各企业的适配认证，形成产业链协同创新的新范式。在此基础上，公司与适配厂商联合打造整体解决方案，满足最终用户全栈数字生态链的国产化需求。同时，通过海量数据学院深入推进 Vstbase技术人才技能与证书认证体系建设，助力企业培养专业的数据库技术人才，为“Vastbase”生态的繁荣发展注入动力。此外，公司同步升级优化 exBase数据迁移、VDS图形化开发、VEM监控运维、vCloud云管平台等数据库生态工具，进一步助力数据库的高效部署、自动化管理与运维，全方位提升生态服务能力，为国产数据库的广泛应用提供坚实支撑。 （4）继续提升用户服务体验 作为一家高新技术企业，公司凭借 ISO9000、ISO20000、ISO27001等多项行业权威认证，在过程组织、软件研发、项目管理、项目交付、信息安全管理和质量管理等方面对项目全过程进行严格把控，并持续优化。在此基础上，公司将继续提升用户服务体验。一方面，充分发挥强大的资源整合能力，在研发源码能力、工具能力、生态整合能力三个维度全面发力，为用户提供智能化、一体化的数据库整体解决方案；另一方面，持续深化规范化管理，通过制度化、流程化实现系统化管理，降低人工操作风险，提高协同工作效率，为用户提供更优质、标准化的服务体验。同时，公司坚持核心技术自主研发与创新，以硬核技术引领行业服务质量，为用户提供高可用、高性能、极致安全的数据库产品，助力用户在数字化转型中实现价值最大化。 2、业务发展规划与现有业务间的关系 公司业务发展规划是在现有主营业务基础上的系统性延伸与升级，二者具有高度一致性与协同性。公司当前以自主研发的 Vastbase数据库产品为核心，围绕数据库软件的研发、销售及全生命周期服务，已形成涵盖数据管理、迁移、开发及运维的一体化业务体系，并在高性能、高可用、多模态处理及国产化适配等方面具备坚实技术基础。未来发展规划并非对既有业务的替代或重构，而是在既有技术积累与市场布局之上，围绕产品能力深化、应用场景拓展及生态体系完善的进一步强化。 在技术层面，公司将持续推进数据库基础能力升级及多模态数据处理能力建设，重点强化向量、时序、空间等数据的一体化处理能力，系对现有“五高一多两易”产品体系的纵深拓展与性能迭代，有助于提升产品在 AI大模型、工业互联网等新兴场景下的适配能力。在市场与业务拓展层面，公司依托既有行业客户基础及全国化营销服务网络，深化“区域突破+行业深耕”的协同机制，通过打造标准化行业解决方案，实现现有业务的规模化复制与渗透提升。在生态建设方面，公司围绕 Vastbase核心产品，持续完善适配认证体系及生态工具链，进一步增强现有业务的服务深度与客户粘性。总体来看，公司业务发展规划以现有数据库基础软件业务为根基，通过技术升级、场景延伸与生态完善，实现由“产品提供”向“全栈解决方案与生态服务”能力的跃迁，推动主营业务持续提质增效与高质量发展。 （四）募集资金投向与未来发展目标的关系 本次募集资金主要投向新一代高性能混合事务分析数据库及多模态时序数据库建设项目，紧密服务于公司技术升级与产品体系完善的战略目标。两大项目分别围绕 HTAP一体化架构及多模数据融合能力展开，通过突破关键核心技术，提升数据库在高并发处理、实时分析及多类型数据统一管理等方面的能力，有效解决传统架构在实时性、一致性及复杂数据处理方面的瓶颈。项目实施后，公司将进一步完善数据库产品矩阵，强化在金融、政务、工业互联网等关键领域的应用能力，提升产品市场竞争力与客户粘性。同时，募集资金将为持续研发投入、人才引进及市场拓展提供有力支撑，优化公司资本结构与资金实力。总体来看，本次募投项目从技术能力提升与应用场景拓展两个层面，直接支撑公司中长期发展战略，有助于提升核心竞争力与市场占有率，推动公司实现高质量可持续发展。 六、截至最近一期末，不存在金额较大的财务性投资的基本情况 （一）财务性投资与类金融业务的认定标准 根据《证券期货法律适用意见第 18号》，财务性投资的界定如下： 1、财务性投资包括但不限于：投资类金融业务；非金融企业投资金融业务（不包括投资前后持股比例未增加的对集团财务公司的投资）；与公司主营业务无关的股权投资；投资产业基金、并购基金；拆借资金；委托贷款；购买收益波动大且风险较高的金融产品等。 2、围绕产业链上下游以获取技术、原料或者渠道为目的的产业投资，以收购或者整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠道为目的的拆借资金、委托贷款，如符合公司主营业务及战略发展方向，不界定为财务性投资。 3、上市公司及其子公司参股类金融公司的，适用本条要求；经营类金融业务的不适用本条，经营类金融业务是指将类金融业务收入纳入合并报表。 4、基于历史原因，通过发起设立、政策性重组等形成且短期难以清退的财务性投资，不纳入财务性投资计算口径。 5、金额较大是指，公司已持有和拟持有的财务性投资金额超过公司合并报表归属于母公司净资产的百分之三十（不包括对合并报表范围内的类金融业务的投资金额）。 6、本次发行董事会决议日前六个月至本次发行前新投入和拟投入的财务性投资金额应当从本次募集资金总额中扣除。投入是指支付投资资金、披露投资意向或者签订投资协议等。 7、发行人应当结合前述情况，准确披露截至最近一期末不存在金额较大的财务性投资的基本情况。 根据《监管规则适用指引——发行类第 7号》的规定：除人民银行、银保监会、中国证监会批准从事金融业务的持牌机构为金融机构外，其他从事金融活动的机构均为类金融机构。类金融业务包括但不限于：融资租赁、融资担保、商业保理、典当及小额贷款等业务。与公司主营业务发展密切相关，符合业态所需、行业发展惯例及产业政策的融资租赁、商业保理及供应链金融，暂不纳入类金融业务计算口径。 （二）自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司实施或拟实施的财务性投资及类金融业务的具体情况 2026年 5月 11日，发行人召开第五届董事会第二次会议，审议通过了本次向特定对象发行股票的相关议案；2026年 8月 17日，发行人召开第五届董事会第三次会议并审议通过，对本次向特定对象发行股票的方案进行了调整。 本次董事会决议日前六个月至本募集说明书出具日，发行人不存在已实施或拟实施的投资类金融业务、非金融企业投资金融业务、与公司主营业务无关的股权投资（实际未新增股权投资）、投资产业基金或并购基金、拆借资金、委托贷
2、其他应收款 截至2026年9月30日，公司其他应收款构成情况如下：
综上所述，截至2026年9月30日公司财务性投资金额占公司合并报表归属于母公司净资产比例为5.09%，符合《证券期货法律适用意见第 18号》中对“最近一期末不存在金额较大的财务性投资”的要求，公司不存在持有金额较大、期限较长的财务性投资（包括类金融业务）的情形。 七、诉讼、仲裁和行政处罚事项及资本市场失信惩戒情况 自 2023年 1月 1日至2026年9月30日，发行人及其全资或控股子公司不
除上述行政处罚外，公司于 2025年 11月 24日收到信息支援部队后勤部采购和资产管理处的《违规处罚决定书》，由于相关项目采购活动中违规接入互联网的违规行为，信息支援部队后勤部采购和资产管理处给予发行人书面警告，发行人在收到上述处理决定后第一时间开展自查工作并提交了自查整改报告。 上述处理决定所涉业务占发行人整体业务比例较低，相关处理决定对发行人生产经营影响较小，不构成《注册管理办法》《证券期货法律适用意见第 18号》规定的上市公司严重损害投资者合法权益或者社会公共利益的重大违法行为，不构成本次发行障碍。 公司现任董事、高级管理人员最近三年不存在受到中国证监会行政处罚或者最近一年受到证券交易所公开谴责的情形；公司及其现任董事、高级管理人员不存在因涉嫌犯罪正在被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规正在被中国证监会立案调查的情形；公司控股股东、实际控制人最近三年不存在严重损害上
上述企业均主要从事战略新兴领域的股权投资和投资管理，与发行人不存在相同或类似业务，与发行人不存在同业竞争。除上述情况外，公司的控股股东、实际控制人陈志敏、朱华威及其近亲属无直接或间接控制的其他企业，与发行人不存在同业竞争。 （二）控股股东、实际控制人关于避免同业竞争的承诺 为了避免同业竞争，更好地维护中小股东的利益，公司控股股东、实际控制人陈志敏、朱华威于发行人首次公开发行股票时分别出具了《避免同业竞争的承诺》。承诺内容如下： “（1）截至本承诺函出具日，本人及所投资的其他企业未从事与海量数据及其控制的企业的主营业务存在任何直接或间接竞争的业务或活动； （2）海量数据本次发行及上市完成后，本人及其他所投资的其他企业从事
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