迈瑞医疗高端突破加速 全球化与新兴业务双轮驱动

时间：2026年11月10日 10:46:57 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，迈瑞医疗2026年前三季度营收270.97亿元，同比增4.89%；归母净利润71.84亿元，剔除汇兑影响后实际增长6.29%。国际收入达143.64亿元，占比53%，增速11.04%，欧洲、拉美、亚太均实现双位数增长，印度Apollo、拉美爱因斯坦医院等标杆项目落地。国内收入微降1.28%，但化学免疫份额升至15%，已批量突破协和、瑞金等顶级医院。

　　
　　近期机构研报指出，公司正通过“双大客户+区域检验中心”策略逆势抢份额，IVD板块收入同比增长7.79%，免疫与凝血业务双位数增长。研报认为，微创外科耗材翻倍、惠泰PFA手术量破万例、动保Q3海外增速超40%，新兴业务占比已达17.5%，成为第二增长曲线。研报指出，生命支持与影像产线虽短期承压，但海外高端化进展显著，超声国际业务维持高个位数增长。基于进口替代提速与海外平台深化，2027年起净利润有望重回两位数增长，估值对应25倍PE处于合理偏低区间。