航天电子龙头地位稳固 商业航天+无人装备双轮驱动

时间：2026年11月10日 16:41:39 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，航天电子(600879)是航天科技九院唯一上市平台，2025年航天配套业务占比达67%，子公司航天飞鸿为国内中小型无人机产业链“链长”单位。公司2026年营收目标154.9亿元，同比增长11.4%；卫星激光通信终端已配套GW星座，单星搭载4台，低轨组网进入高密度阶段。

　　
　　近期机构研报指出，商业航天和陆军无人机规模化列装构成两大核心增量。研报认为，低轨星座加速组网将直接拉动公司航天电子与星间激光通信业务增长；研报指出，航天飞鸿在国内列装及军贸出口两端同步突破，“飞腾”系列制导武器海外需求旺盛，无人系统收入有望快速上行。

　　
　　基本面来看，公司惯性导航技术领先，激光/光纤陀螺仪产品矩阵完整，叠加军品订单节奏改善，业绩拐点信号增强。当前估值反映长期成长预期，弹性主要来自航天电子配套份额提升与无人系统放量节奏超预期。