上海合晶(688584):北京市金杜律师事务所关于上海合晶硅材料股份有限公司向特定对象发行A股股票补充法律意见书（二）
关于上海合晶硅材料股份有限公司 向特定对象发行A股股票之 补充法律意见书（二） 致：上海合晶硅材料股份有限公司 北京市金杜律师事务所（以下简称“本所”）接受上海合晶硅材料股份有限公司（以下简称“发行人”或“上海合晶”）委托，担任发行人2026年度向特定对象发行A股股票（以下简称“本次发行”）的专项法律顾问。本所已于2026年8月24日出具了《北京市金杜律师事务所关于上海合晶硅材料股份有限公司向特定对象发行A股股票之法律意见书》（以下简称“《法律意见书》”）和《北京市金杜律师事务所关于上海合晶硅材料股份有限公司向特定对象发行A股股票之律师工作报告》（以下简称“《律师工作报告》”），并于2026年9月10日出具了《北京市金杜律师事务所关于上海合晶硅材料股份有限公司向特定对象发行A股股票之补充法律意见书（一）》（以下简称“《补充法律意见书（一）》”）。 鉴于上海证券交易所于2026年9月7日下发《关于上海合晶硅材料股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函》（上证科审（再融资）[2026]205号）（以下简称“《问询函》”），本所现根据《问询函》的要求，就其中所涉及的需发行人律师进行核查并发表明确意见的问题进行核查，出具本补充法律意见书。 本补充法律意见书构成本所已出具的《法律意见书》《律师工作报告》《补充法律意见书（一）》不可分割的组成部分。本所在《法律意见书》《律师工作报告》《补充法律意见书（一）》中发表法律意见的前提、假设和有关用语释义同样适用于本补充法律意见书。除非文中另有所指，《法律意见书》《律师工作报告》《补充法律意见书（一）》有关释义或简称同样适用于本补充法律意见书。对于本补充法律意见书特别说明的事项，以本补充法律意见书的说明为准。 在本补充法律意见书中，本所仅就与发行人本次发行有关的法律问题发表意见，而不对有关会计、审计及资产评估等非法律专业事项发表意见。本所仅根据现行有效的中国境内法律法规发表意见，并不根据任何中国境外法律发表意见。本所不对有关会计、审计及资产评估等非法律专业事项及境外法律事项发表意见，在本补充法律意见书中对有关会计报告、审计报告、资产评估报告及境外法律意见的某些数据和结论进行引述时，已履行了必要的注意义务，但该等引述并不视为本所对这些数据、结论的真实性和准确性作出任何明示或默示保证。本所不具备核查和评价该等数据的适当资格。 本补充法律意见书仅供发行人为本次发行之目的使用，不得用作任何其他目的。 本所同意将本补充法律意见书作为发行人本次发行申请所必备的法定文件，随其他申报材料一起提交上交所和中国证监会审查，并依法对所出具的补充法律意见书承担相应的法律责任。本所同意发行人在其为本次发行制作的相关文件中自行引用或按照中国证监会、上交所的审核要求引用本补充法律意见书的相关内容，但发行人作上述引用时，不得因引用而导致法律上的歧义或曲解。本所有权对上述相关文件的内容进行再次审阅并确认。 本所及经办律师依据《证券法》《证券法律业务管理办法》和《证券法律业务执业规则》等规定及本补充法律意见书出具日以前已经发生或者存在的事实，严格履行了法定职责，遵循了勤勉尽责和诚实信用原则，对发行人本次发行相关事项进行了充分的核查验证，保证本补充法律意见书所认定的事实真实、准确、完整，所发表的结论性意见合法、准确，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担相应法律责任。 本所按照律师行业公认的业务标准、道德规范和勤勉尽责精神，对发行人本次发行相关事项进行了核查，现出具本补充法律意见书如下： 目 录 一、《问询函》3.关于同业竞争和关联交易 ........................................................... 4 一、《问询函》3.关于同业竞争和关联交易 根据申报材料：（1）本次募投12英寸半导体大硅片产业化项目达产后将新增衬底片及外延片产能；（2）公司间接控股股东合晶科技股份有限公司（以下简称合晶科技）主要从事半导体硅抛光片的研发、生产、销售，报告期内公司向合晶科技采购商品金额分别为9,045.10万元、5,213.16万元、8,890.32万元、2,189.72万元，向合晶科技销售规模分别为2,265.47万元、3,611.82万元、6,800.53万元、1,513.51万元。 请发行人说明：（1）本次募投项目实施是否新增同业竞争，是否存在违反已作出的关于避免同业竞争承诺的情形；（2）结合相关应收账款回款情况，说明报告期内公司向合晶科技采购大量抛光片、销售商品的公允性及商业合理性，公司对抛光片产品的主要加工过程及收入确认方式，本次募投项目实施后是否会新增与控股股东的关联交易，是否违反已作出的关于规范和减少关联交易的承诺。 请保荐机构、发行人律师核查并发表明确意见。 回复： （一）本次募投项目实施是否新增同业竞争，是否存在违反已作出的关于避免同业竞争承诺的情形 1、本次募投项目实施是否新增同业竞争 （1）本次募投项目新增产能及利用方案 根据《上海合晶硅材料股份有限公司12英寸半导体大硅片产业化项目可行性研究报告》，本次募投项目建成后，发行人将新增年产90万片12英寸衬底片（亦称抛光片，下同）及年产72万片12英寸外延片产能，其中72万片12英寸抛光片用于募投项目外延片的生产，72万片12英寸外延片对外销售，18万片12英寸抛光片用于填补发行人现有的12英寸外延片和抛光片之间的产能差异。根据发行人的书面说明、发行人主管人员访谈确认，发行人12英寸外延片产能为61.6万片/年，12英寸抛光片产能为42万片/年，产能差异为19.6万片/年。 本次募投项目计划新增90万片12英寸抛光片和72万片12英寸外延片的产能，其中新增抛光片产能系为满足发行人外延片生产需求之配套产能，募投项目建成后将进一步提升发行人的原材料内部自给能力，降低抛光片对外采购需求，有利于保障外延片整体质量稳定性并满足客户定制化需求。 （2）本次募投项目实施后，发行人与控股股东的主营业务情况 本次募投项目生产的抛光片均作为中间产品，用于后续加工生产外延片，不进入独立销售环节，不存在与合晶科技争夺同一市场或同一商业机会之情形。本次募投项目实施后，发行人的主营业务仍为半导体硅外延片的研发、生产和销售，发行人间接控股股东合晶科技及其子公司（不含上海合晶及其子公司）的主营业务为半导体硅抛光片的研发、生产、销售。发行人与控股股东的主营业务在生产工艺和生产流程、生产设备、产品特点和下游应用等方面存在区别，不存在控股股东从事与发行人主营业务相同或者相似业务的情形。综上，本次募投项目实施不会新增同业竞争。 2、是否存在违反已作出的关于避免同业竞争承诺的情形 发行人首次公开发行股票并上市时，发行人控股股东 STIC、WWIC、合晶科技已分别出具《关于避免同业竞争的承诺函》，针对本次发行，发行人控股股东STIC、WWIC、合晶科技另分别出具关于避免同业竞争的承诺，前述承诺主要内容如下：
（二）结合相关应收账款回款情况，说明报告期内公司向合晶科技采购大量抛光片、销售商品的公允性及商业合理性，公司对抛光片产品的主要加工过程及收入确认方式，本次募投项目实施后是否会新增与控股股东的关联交易，是否违反已作出的关于规范和减少关联交易的承诺 1、结合相关应收账款回款情况，说明报告期内公司向合晶科技采购大量抛光片、销售商品的公允性及商业合理性 报告期末，发行人对合晶科技的应收账款余额为2,363.62万元，截至2026年9月10日已收回1,631.79万元，回款比例为69.04%，回款情况良好。 （1）关联采购 报告期内，发行人因自身抛光片产能不足向合晶科技采购抛光片，主要为 8英寸及以下抛光片和硅材料，交易价格主要参考市场价格协商确定，定价公允性分析如下： ①抛光片 发行人采购的抛光片主要为重掺抛光片，其采购价格受产品规格、掺杂浓度、工艺技术等因素影响，总体呈现一定价格范围内波动趋势。报告期内，发行人向合晶科技采购的8英寸抛光片平均单价与合晶科技整体8英寸抛光片销售平均单价不存在重大差异，定价具有公允性。发行人向合晶科技采购的 8英寸抛光片平均单价与合晶科技整体8英寸抛光片销售平均单价已申请豁免披露。 ②硅材料 硅材料的采购价格受硅材料纯度、规格指标与产品形态影响，总体呈现一定价格范围内波动趋势。报告期内，发行人向合晶科技采购的多晶硅与其他主要供应商的采购具体价格已申请豁免披露。 报告期内，发行人向合晶科技采购的多晶硅单价低于供应商一，主要系向合晶科技采购的多晶硅纯度相对较低所致，价格具备合理性。2025年度，发行人向合晶科技采购的多晶硅单价上升主要系当年向合晶科技采购的部分德国进口的多晶硅单价较高，因此抬高了整体单价，价格变动合理。 （2）关联销售 报告期内，合晶科技因自身硅材料产能不足向发行人采购硅材料，主要为晶棒等硅材料，交易价格为成本加成并结合市场价格确定，由于目前行业内专门从事半导体晶棒业务的公司较少，无公开可查询的市场价格信息，因此主要通过毛利率情况分析公允性，具体分析如下：
单位：万片
（三）核查程序及核查意见 1、核查程序 本所主要执行了以下核查程序： （1）查阅《上海合晶硅材料股份有限公司 12英寸半导体大硅片产业化项目可行性研究报告》，了解本次募投项目的产品方案； （2）取得发行人的书面说明，对发行人主管人员进行访谈，了解本次募投项目新增产能及其利用方案； （3）取得发行人控股股东出具的关于避免同业竞争的承诺函、书面说明，对发行人控股股东主管人员进行访谈，了解发行人控股股东的主营业务情况，核查其是否存在违反已出具的关于避免同业竞争的承诺的情形； （4）获取报告期内发行人与合晶科技交易明细，向发行人了解晶棒销售、抛光片及硅材料采购的业务背景； （5）获取合晶科技销售明细，通过公开资料获取同行业公司硅棒的毛利率，核查定价公允性； （6）取得报告期内发行人对合晶科技的应收账款明细账，核对账期与回款记录； （7）查阅发行人董事会、股东会会议资料及信息披露文件，核查关联交易决策及信息披露程序完备性； （8）查阅发行人产品生产工艺文件，向发行人了解外延片完整加工工艺流程； （9）查阅发行人定期报告，了解其收入确认会计政策； （10）查阅控股股东出具的关于规范并减少关联交易的承诺，核查其是否遵守相关承诺。 2、核查意见 经核查，本所认为： （1）本次募投项目实施不会新增同业竞争，不存在违反已作出的关于避免同业竞争承诺的情形； （2）报告期内发行人与合晶科技之间抛光片采购、商品销售业务具备真实商业合理性，交易定价公允；发行人未直接出售抛光片产品，未确认抛光片收入，抛光片生产为外延片后，根据外延片销售的收入确认政策确认收入；本次募投项目实施预计不会新增与控股股东的关联交易，不存在违反已作出的关于规范并减少关联交易相关承诺的情形。 本补充法律意见书正本一式三份。 （以下无正文，下接签章页） 中财网
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