AI硬件反弹叠加云厂信用缓和 利好国产算力产业链

时间：2026年11月15日 09:11:34 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，本周A股AI硬件板块明显反弹，PCB、光模块、算力芯片领涨，中芯国际三季度营收与利润保持高增，经营现金流改善；H100/B200租赁价格再创新高，五大云厂债券信用利差整体收窄，仅甲骨文小幅走阔。

　　
　　近期机构研报指出，AI产业正从预期驱动转向商业化落地验证期。研报认为，消费端算力服务标准化上架、平头哥分拆赴港上市、触觉模型开源及人形机器人获大额订单，标志着国产AI硬件与底层技术加速资本化和产品化。

　　
　　研报指出，云厂信用压力边际缓解，反映市场对算力需求持续性的信心增强，叠加GPU租赁价格韧性十足，将支撑上游芯片、代工、封装及散热等环节盈利可见度提升。硬件反弹并非单纯情绪修复，而是景气延续与资本认可共振的结果。