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【17:02 平安银行(000001)2025半年报点评：业绩增速降幅收窄 零售结构调整接近尾声】 8月25日给予平安银行(000001)增持评级。 投资建议：我 们预计平安银行零售结构调整或已接近尾声，高风险资产压降对息差和风险暴露的拖累均趋于弱化，25Q1 业绩增速低点已现，后续有望逐季改善回升。公司拟实施中期分红，分红率为上半年归母净利润的18.4%，与2024 年中期分红率持平。调整2025-2027 年净利润增速预测为-1.5%、2.9%、4.4%，对应BVPS 为23.39(-0.07)、24.99(-0.16)、26.67(-0.30)元/股。基于长期无风险利率下行推动稳定红利资产估值提升，上调平安银行目标估值为2025 年0.6 倍PB，对应目标价14 元，维持增持评级。 风险提示：零售转型成效低于预期；结构性风险暴露超出预期。 该股最近6个月获得机构19次买入评级、12次增持评级、4次推荐评级、3次买入-A的投评级、3次跑赢行业评级、2次中性评级。 【16:57 汇成股份(688403)：显示驱动领域封装龙头 专注DDI封装 开拓广阔成长空间】 8月25日给予汇成股份(688403)增持评级。 投资建议。公司业绩有望伴随显示驱动芯片国产化带动封测供应链同步转移实现增长，同时公司24 年可转债募投项目，产能的积极扩张将有利于公司后续营收放量。该机构预计公司25/26/27E 营收分别为18.77/22.23/26.22 亿元，同比+25.06%/18.41%/17.96%；归母净利2.18/3.06/3.77 亿元，同比+36.6%/40.3%/23.1%，对应EPS 分别0.26/0.36/0.45 元。以PE 法进行估值，可比公司25E PE 均值49.52x，考虑到公司可转债项目产能扩张带动的业绩成长增量，给予一定估值溢价65x，对应25E 目标价16.9 元/股，首次覆盖给予“增持”评级。 风险提示。显示驱动芯片封测国产化不及预期；公司研发进展不及预期；可转债募投项目进展不及预期。 该股最近6个月获得机构3次买入评级、2次增持评级。 【16:57 爱玛科技(603529)：二季度经营符合预期 旺季表现值得期待】 8月25日给予爱玛科技(603529)增持评级。 风险提示：原材料价格持续上涨，下游消费需求不及预期等。 该股最近6个月获得机构25次买入评级、6次增持评级、1次买入-A的投评级、1次跑赢行业评级、1次优于大市评级。 【16:57 荣盛石化(002493)：二季度业绩承压 项目建设进展顺利】 8月25日给予荣盛石化(002493)增持评级。 风险提示。行业市场环境波动，市场需求不及预期，原材料价格上涨。 该股最近6个月获得机构10次买入评级、4次增持评级、2次跑赢行业评级。 【16:57 荣盛石化(002493)：H1净利同比下滑 静待炼化景气回暖】 8月25日给予荣盛石化(002493)增持评级。 盈利预测与估值： 风险提示：原油价格波动风险；下游需求持续低迷；新项目投产不及预期。 该股最近6个月获得机构10次买入评级、4次增持评级、2次跑赢行业评级。 【16:57 芒果超媒(300413)：主业保持韧性 “广电21条”望促长期发展】 8月25日给予芒果超媒(300413)增持评级。 风险提示：内容口碑不及预期，会员增长不及预期等 该股最近6个月获得机构11次买入评级、4次增持评级、3次跑赢行业评级、2次推荐评级、1次优于大市评级、1次买入-A评级、1次“买入”投资评级。 【16:57 福耀玻璃(600660)：ASP和北美利润率显著修复】 8月25日给予福耀玻璃(600660)增持评级。 风险提示：国内汽车市场超预期下滑，原材料价格大幅增长 该股最近6个月获得机构16次买入评级、6次增持评级、5次优于大市评级、3次跑赢行业评级、2次推荐评级。 【16:47 派能科技(688063)：Q2出货环比翻倍以上增长 盈利拐点确立】 8月25日给予派能科技(688063)增持评级。 派能科技发布2025年半年报，公司2025年上半年实现营业收入11.49亿元，yoy+33.75%，归母净利0.14亿元，yoy-30.01%，毛利率18.44%。2025年第二季度公司实现营收7.57亿元，yoy+59.83%，qoq+93.05%。实现归母净利0.52亿元，yoy+228.07%，环比实现扭亏为盈，毛利率20.63%，qoq+6.39pct。考虑到行业竞争加剧，该机构下调公司2025-2026年盈利预测，并新增2027年盈利预测，预计公司2025-2027年归母净利润为2.46/5.94/7.95亿元（原2025/2026年4.99/6.90亿元），EPS为1.00/2.42/3.24元，对应当前股价PE为51.8/21.4/16.0倍，考虑到公司排产逐季提升，轻型动力业务发展迅速，维持“增持”评级。 风险提示：市场竞争加剧导致公司产品价格降幅超预期，下游需求不及预期。 该股最近6个月获得机构2次增持评级、1次买入评级、1次跑赢行业评级。 【16:47 芒果超媒(300413)：互联网视频主业平稳 IP与AI布局稳步推进】 8月25日给予芒果超媒(300413)增持评级。 盈利预测与估值：考虑到公司处于加大内容投入阶段，短期对利润率有所影响，且所得税政策发生变化，该机构对公司的此前业绩预期进行适当调整，预计芒果超媒2025-2027 年营业收入分别为134.05/140.20/146.68 亿元（2025-2026 年收入前值分别为166.93/184.80 亿元），分别同比增长-4.79%、+4.59%、+4.62%；归母净利润分别为14.15/16.08/18.33 亿元（2025-2026 年利润前值分别为21.16/23.46 亿元），分别同比增长+3.73%、+13.59%、+13.99%。当前市值对应公司的估值分别为33.7x、29.7x、26.1x，考虑到公司加大内容投入，有助于巩固公司内容竞争力，公司主业中长期增长动能向好，并积极拓展IP、AI 布局，该机构看好公司长期投资价值，故维持“增持”评级。 风险提示：文化监管端的政策风险；国有传媒企业优惠政策变动；宏观经济承压；研报使用的信息数据更新不及时的风险；第三方数据失真的风险。 该股最近6个月获得机构11次买入评级、3次跑赢行业评级、3次增持评级、2次推荐评级、1次优于大市评级、1次买入-A评级、1次“买入”投资评级。 【16:42 江苏神通(002438)2025年半年报点评：业绩保持增长 核电业务将迎来交付高峰期】 8月25日给予江苏神通(002438)增持评级。 投资建议： 风险提示： 该股最近6个月获得机构4次增持评级、3次买入评级。 【16:42 歌尔股份(002241)：盈利质量持续改善 看好AI+AR眼镜成长机遇】 8月25日给予歌尔股份(002241)增持评级。 风险提示：宏观经济环境波动风险，VR/AR 出货量不及预期，下游需求不及预期，大客户订单不及预期。 该股最近6个月获得机构16次买入评级、11次增持评级、5次推荐评级、1次优于大市评级。 【16:42 新集能源(601918)：业绩低于预期 煤电联营有望深入】 8月25日给予新集能源(601918)增持评级。 风险提示：安徽和华东电力需求不及预期，煤价波动，综合电价下行风险。 该股最近6个月获得机构13次买入评级、4次增持评级、3次推荐评级。 【16:17 依依股份(001206)2025年半年报点评：二季度受关税扰动 业务有望逐季改善】 8月25日给予依依股份(001206)增持评级。 风险提示：原材料价格持续上涨，下游消费需求不及预期等 该股最近6个月获得机构5次买入评级、4次增持评级、1次跑赢行业评级。 【16:17 中伟股份(300919)25H1业绩点评：前驱体出货量快速增长 固态电池技术布局加速】 8月25日给予中伟股份(300919)增持评级。 风险提示：原材料价格波动的风险；产业政策变化的风险。 该股最近6个月获得机构5次买入评级、4次增持评级、1次持有评级、1次强推评级。 【16:17 图南股份(300855)：订单充足 零部件业务逐步发力】 8月25日给予图南股份(300855)增持评级。 风险提示：原材料价格大幅波动，军品需求波动风险。 该股最近6个月获得机构5次买入评级、2次推荐评级、1次增持评级、1次买入-A的投评级、1次跑赢行业评级。 【16:17 丸美生物(603983)：Q2收入高增 投放加大利润承压】 8月25日给予丸美生物(603983)增持评级。 风险提示：行业竞争加剧、新品表现不及预期、线上费用高涨。 该股最近6个月获得机构14次买入评级、10次增持评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级、1次优于大市评级、1次强烈推荐评级、1次“增持”的投评级。 【16:17 中矿资源(002738)2025年中报业绩点评：铜锂业务承压 降本扩量在即】 8月25日给予中矿资源(002738)增持评级。 风险提示。终端需求增长不及预期，项目推进进度不及预期。 该股最近6个月获得机构5次买入评级、4次推荐评级、3次增持评级、2次优于大市评级、2次跑赢行业评级。 【16:17 中顺洁柔(002511)2025年半年报点评：业绩边际转好 产品结构&经营显著改善】 8月25日给予中顺洁柔(002511)增持评级。 风险提示。新品推广不及预期，市场竞争持续加剧。 该股最近6个月获得机构6次增持评级、2次买入评级、1次跑赢行业评级、1次推荐评级、1次优于大市评级。 【16:17 中煤能源(601898)2025年半年报点评：深化成本管控业绩领跑行业 后续国企改革值得期待】 8月25日给予中煤能源(601898)增持评级。 风险提示：煤价超预期下跌；公司煤炭热值提升不及预期 该股最近6个月获得机构19次买入评级、7次增持评级、5次推荐评级、3次优于大市评级、3次跑赢行业评级。 【16:12 新洁能(605111)：机器人无人机等打入头部客户 上半年保持增长】 8月25日给予新洁能(605111)增持评级。 风险提示。下游需求不及预期；行业竞争格局恶化；新产品推广不及预期。 该股最近6个月获得机构3次买入评级、2次增持评级、1次买入-A评级、1次跑赢行业评级、1次强推评级、1次推荐评级、1次优于大市评级。 中财网
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