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68公司获得推荐评级-更新中
| 时间：2025年09月01日 23:10:44 中财网 |
【20:17 中信证券(600030)：龙头地位尽显 各业务多有改善】
9月1日给予中信证券(600030)推荐评级。
投资建议：公司持续维持行业领先地位，业绩符合预期。考虑到市场景气度变化，该机构给予中信证券2025/2026/2027 年EPS 为1.88/2.11/2.29 元人民币（前值：1.82/1.96/2.14 元），当前股价对应PB 分别为1.68/1.58/1.49 倍，加权平均 ROE 分别为10.28%/10.88%/11.16%。参考可比公司估值，考虑券商板块短期估值修复较快，该机构给予2025 年业绩1.9 倍PB 估值预期，目标价35.69 元，维持“推荐”评级。
风险提示：市场交易量回落；资本市场创新不及预期；实体经济复苏不及预期。
该股最近6个月获得机构21次买入评级、7次增持评级、6次推荐评级、3次优于大市评级、2次跑赢行业评级、2次强烈推荐评级、1次买入-A投资评级、1次“增持”的投评级。
【20:13 珀莱雅(603605)：业绩稳健增长 多品牌矩阵建设完善】
9月1日给予珀莱雅(603605)推荐评级。
投资建议：珀莱雅是国货美妆龙头，该机构预计25-27 年公司归母利润分别为18.0 亿元、20.8 亿元、23.5 亿元，同比+15.9%/15.3%/13.2%，当前股价对应25-27 年PE 分别为18X/16X/14X，维持“推荐”评级。
风险提示：新品销售不及预期、行业竞争加剧。
该股最近6个月获得机构28次买入评级、4次推荐评级、3次增持评级、2次优于大市评级、2次强烈推荐评级、1次”买入”评级、1次跑赢行业评级。
【19:22 兴业银行(601166)：营收降幅收窄 资产质量稳健】
9月1日给予兴业银行(601166)推荐评级。
投资建议：兴业银行资产负债表重构进展顺利，二季度营收、利润增速均有所改善，资产质量改善，重点领域风险有效化解。公司积极推进“轻资产、轻资本、高效率”转型，科技金融正加速成为“第四张名片”，获批筹建金融资产投资公司（AIC）亦有望增强其风险处置和股权投资能力。结合公司披露的半年报和当前宏观环境，该机构预计2025E/2026E/2027E 归母净利润增速为0.7%/1.98%/3.29%，当前股价对应25E PB 0.61X，考虑银行业仍有增量资金增持，近10 年兴业银行的PB 均值为0.76X，给予2025 年目标PB 0.74X，对应目标价27.06 元，维持“推荐”评级。
风险提示：经济恢复不及预期、地产风险暴露超出预期。
该股最近6个月获得机构17次买入评级、9次增持评级、3次中性评级、3次跑赢行业评级、3次强烈推荐评级、2次推荐评级。
【19:22 中国国航(601111)：国际线复苏助涨业绩 率先实现单季盈利】
9月1日给予中国国航(601111)推荐评级。
投资建议：该机构维持此前盈利预测结果。根据该机构的预测，预计公司2025/26/27年能够实现基本每股收益0.18//0.30/0.47元，对应PE为42.46X/24.96X/15.98X，维持“推荐”评级。
风险提示：国际航线恢复不及预期的风险，原油价格大幅上涨的风险，人民币汇率波动的风险。
该股最近6个月获得机构5次买入评级、4次推荐评级、4次增持评级、1次优于大市评级。
【19:17 兆龙互连(300913)：业绩略超预期 高速铜缆高成长可期】
9月1日给予兆龙互连(300913)推荐评级。
投资建议：行业高成长性引领，高速铜缆领军企业业绩初步释放。公司具备坚实的客户基础以及技术积累，且逐步转化为良好的市场表现，该机构认为随着公司产能的不断增长，以及GPU/ASIC 市场对AEC/DAC产品需求的不断上行，公司专用电缆及连接产品板块有望延续2Q25的超预期增长态势，公司高速铜缆相关布局对公司业绩的推动作用有望进一步加强。
风险提示：AI发展不及预期的风险，国际形势进一步复杂化风险，研发进展不及预期的风险，行业竞争加剧的风险等。
该股最近6个月获得机构2次推荐评级、1次增持评级。
【19:17 招商证券(600999)：业绩符合预期 自营收益率环比提升】
9月1日给予招商证券(600999)推荐评级。
投资建议：该机构维持盈利预期，预计招商证券2025/2026/2027 年EPS 为1.45/1.56/1.67 元人民币，BPS 分别为13.98/15.02/16.06 元人民币，当前股价对应PB 分别为1.36/1.26/1.18 倍，加权平均ROE 分别为10.62%/10.76%/10.77%。
风险提示：市场交易量回落；资本市场创新不及预期；实体经济复苏不及预期。
该股最近6个月获得机构11次买入评级、7次增持评级、3次“增持”的投评级、3次推荐评级、3次优于大市评级。
【19:17 报喜鸟(002154)：短期业绩承压 下半年拐点有望显现】
9月1日给予报喜鸟(002154)谨慎推荐评级。
投资建议：公司下半年经营有望环比改善，宝鸟接单增长保障下半年业绩，报喜鸟品牌年轻化转型初见成效，休闲服饰比例逐步扩大，哈吉斯增长保持稳健，下半年新开店预计环比提升。下调公司2025/26/26 EPS 预测0.33/0/37/0.41元至0.26/0.29/0.33 元，对应PE 估值为15/13/12 倍，维持“谨慎推荐” 评级。
风险提示：产品销售不及预期风险；行业竞争加剧风险；新品牌拓展不及预期风险。
该股最近6个月获得机构16次买入评级、8次增持评级、3次跑赢行业评级、2次“买入”的投评级、2次谨慎推荐评级、1次强烈推荐评级、1次优于大市评级。
【17:57 永新光学(603297)：业绩表现稳健 显微镜&车载光学增长在即】
9月1日给予永新光学(603297)推荐评级。
投资建议：永新光学是显微镜国产化核心标的，公司多元布局应用于各领域的光学元组件，并致力于拓宽现有业务边界。该机构预计公司25-27 年营收分别为11.48/14.30/17.83 亿元，归母净利润分别为2.85/3.67/4.79 亿元，对应PE 分别为41/32/25 倍，维持“推荐”评级。
风险提示：显微镜国产化进展不及预期；新品和新客户拓展不及预期；下游需求增长不及预期。
该股最近6个月获得机构8次买入评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级、1次优于大市评级、1次增持评级。
【17:57 金牌家居(603180)：”四架马车”战略升级 多元布局成效显现】
9月1日给予金牌家居(603180)推荐评级。
投资建议：公司持续深化全品类、全渠道战略布局，渠道实力不断增强。预计公司25-27 年EPS 分别为1.53/1.70/1.83 元，8 月29 日收盘价19.79 元对应PE 分别为13/12/11X，维持“推荐”评级。
风险提示：原材料价格波动的风险，市场竞争加剧的风险，海外市场拓展不及预期的风险，下游市场需求不及预期的风险。
该股最近6个月获得机构2次推荐评级、2次增持评级、1次买入评级、1次买入-A的投评级。
【17:37 中国中免(601888)：Q2降幅收窄 期待经营回暖】
9月1日给予中国中免(601888)推荐评级。
投资建议：公司目前在全国拥有各类型免税店约200 家，覆盖超过100 个城市，已发展成为世界上免税店类型最全、单一国家零售网点最多的免税运营商。近期两家市内店开业（深圳店于8 月23 日试营业，广州店于8 月26 日正式开业）。截至期末公司与全球约1600 个知名品牌建立了长期稳定的合作关系，会员人数已经突破4500 万。公司持续加强供应链建设，加强营销推广、全面提升公司品牌价值。考虑上半年经营情况及当前消费环境，该机构调整公司2025-2027 年业绩预测至47、56、61亿元（此前分别为50、59、66 亿元），对应当前市值（以2025 年8 月29 日收盘价计）对应估值分别为30.5、25.6、23.6倍PE。维持“推荐”评级。
风险提示：1）宏观经济不及预期影响消费意愿。如宏观经济环境不及预期，则居民对包含旅游零售在内的消费意愿将受影响，公司旗下海南及出入境免税店、市内免税店销售可能不及预期。2）出入境政策及国际环境不利影响。出入境政策及国际环境如发生不利变动，则进店客流、购物人数等将会受到影响，同时也影响公司相关免税店布局和规划。3）市场竞争激烈。近年来包含化妆品在内的多个细分行业的品牌商积极拓展多个渠道，且目前出入境旅游恢复，国内免税参与全球免税运营商的竞争，若市场竞争加剧，则影响公司销售和利润率水平。4）战略项目投资及管理未达预期的风险。公司围绕战略目标进行中长期规划和项目投资，如环境发生变化，或审批、建设、招投标等环节不及预期，战略项目投资和管理可能有不达预期的风险。
该股最近6个月获得机构22次买入评级、7次增持评级、3次推荐评级、2次优于大市评级、2次“推荐“评级、1次持有评级、1次跑赢行业评级。
【17:32 普莱柯(603566)：禽苗产能放量促营收 宠物板块蓄力拓新局】
9月1日给予普莱柯(603566)推荐评级。
投资建议：该机构预计公司2025~2027 年归母净利润分别为2.28、2.72、2.95 亿元，EPS 分别为0.66、0.79、0.85 元，对应PE 分别为22、19、17 倍，2025 年下半年进入消费旺季猪价有望景气运行，或将带动动保行业需求回暖。
风险提示：养殖业景气度不及预期；产能释放不及预期；新品落地不及预期。
该股最近6个月获得机构3次买入评级、3次增持评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级、1次持有评级。
【17:32 珠江啤酒(002461)：量价表现亮眼 看好97纯生持续性】
9月1日给予珠江啤酒(002461)推荐评级。
投资建议：该机构预计公司2025-2027 年营收分别为60.87/63.88/66.48 亿元，同比增长6.2%/5.0%/4.1%，归母净利润分别为9.73/11.06/12.14 亿元，同比增长20.1%/13.6%/9.8%，当前市值对应PE 分别为24/22/20X，维持“推荐”评级。
风险提示：现饮需求复苏偏慢；原材料价格大幅波动；中高端啤酒竞争加剧。
该股最近6个月获得机构10次买入评级、4次增持评级、2次推荐评级、2次优于大市评级、1次跑赢行业评级、1次中性评级。
【17:32 上汽集团(600104)：上半年改革有成效 下半年尚界促转型】
9月1日给予上汽集团(600104)推荐评级。
盈利预测与投资建议：公司上半年扣非净利润同比大幅改善，自主品牌实现减亏，体现出公司内部改革的成效，下半年即将上市的尚界H5 具备爆款潜力，有望成为公司在新能源领域的一款重磅车型，并带动公司的新能源转型。根据公司最新情况，该机构调整公司2025~2027 年净利润预测为102.9 亿/128.7 亿/143.4 亿元（此前预测值为74.9 亿/102.2 亿/122.4 亿元），依然维持公司“推荐”评级。
风险提示：1）内部整合以及对外合作的效果不及预期，新车上市后销量不达预期；2）合资品牌仍面临较大的转型压力，对公司业绩可能造成不利影响；3）全球贸易壁垒增加，公司海外市场销量以及业绩面临不确定性。
该股最近6个月获得机构24次买入评级、7次增持评级、5次推荐评级、2次跑赢行业评级、1次强推评级。
【17:27 捷邦科技(301326)：业绩符合预期 研发投入前瞻布局创新业务】
9月1日给予捷邦科技(301326)推荐评级。
投资建议：该机构预计公司2025-2027 年公司营业收入分别为11.19、18.42、22.71 亿元，归母净利润分别为1.13、2.19、2.70 亿元，当前股价对应PE 为82.58/42.48/34.42x，维持“推荐”评级。
风险提示：下游需求不及预期的风险，新品放量不及预期的风险。
该股最近6个月获得机构2次推荐评级。
【17:27 景旺电子(603228)：汽车领域优势持续扩大 聚焦AI不断拓展高端项目】
9月1日给予景旺电子(603228)推荐评级。
投资建议：结合公司业绩报告以及对行业发展趋势的判断，该机构调整公司2025-2026年业绩预测，预计公司2025-2026年归母净利润分别为14.33亿元和18.3亿元（原值为16.79亿元和19.17亿元），并新增2027年业绩预测，预计2027年归母净利润为22.46亿元，对应2025年8月29日收盘价PE分别为42倍、32.9倍和26.8倍。该机构认为，公司作为全球汽车PCB领先供应商，有望持续受益于汽车电子化加速，此外，公司积极布局AI PCB，未来盈利水平有望随着高端产品出货增加而持续提升，维持公司“推荐”评级。
风险提示：1）市场竞争风险。PCB行业各类生产企业众多，市场竞争较为激烈，如果公司不能充分抓住市场机遇，在产品开发、营销策略等方面及时适应市场需求及竞争状况，公司的市场竞争优势将可能被削弱；2）原材料供应紧张及价格波动的风险。原材料成本是公司产品定价的重要影响因素之一，若后续原材料价格大幅上涨且公司无法进行顺利传导，将影响公司经营业绩；3）汇率风险。公司外销收入的金额较大，并主要以美元货币计价及结算，若未来汇率出现大幅波动，且公司无法及时应对，可能对公司经营业绩造成不利影响。
该股最近6个月获得机构6次买入评级、3次强烈推荐评级、2次推荐评级、1次优于大市评级、1次强推评级。
【16:47 心脉医疗(688016)：25Q2业绩边际改善 海外业务引领增长】
9月1日给予心脉医疗(688016)推荐评级。
投资建议：心脉医疗是国内主动脉及外周血管介入领域的龙头企业，自主核心产品性能已部分达到国际先进水平，国内外市场持续顺利拓展，未来有望逐步成长为全球心血管领域领先企业。考虑到涉及公司产品的集采时间、规则、降幅等方面仍有较大不确定性，因此该机构调整公司2025-2027年归母净利润至6.04、7.29、8.80亿元，同比增长20.27%、20.75%、20.67%，EPS分别为4.90元、5.92元、7.14元，当前股价对应2025-2027年PE 22/18/15倍，维持“推荐”评级。
风险提示：产品降价超预期的风险、海外市场拓展不及预期的风险、研发进展不及预期的风险、新品推广效果不及预期的风险、经销商退换货的风险。
该股最近6个月获得机构11次买入评级、3次增持评级、2次推荐评级、1次跑赢行业评级。
【16:47 中科曙光(603019)：盈利能力增强 算力全产业链布局卡位优势显著】
9月1日给予中科曙光(603019)推荐评级。
投资建议：公司是国产算力产业链领军企业，公司业务结构持续优化，主营业务盈利能力提升，海光信息筹划换股吸收合并打造国产算力航母级企业，全栈布局“芯一端-云一算”一体化生态，前瞻布局液冷行业打造第二增长极，公司在AI国产化替代与信创浪潮下有望迎来高速增长。预计2025-2027年公司归母净利润分别为24.96/30.14/36.94亿元，同比增长30.63%/20.73%/22.64%，EPS为1.71/2.06/2.53元，当前股价对应PE分别为42/35/29倍，维持推荐评级。
风险提示：技术研发进度不及预期风险；AI发展不及预期风险；政策推进不及预期风险；下游企业需求不及预期风险；行业竞争加剧风险。
该股最近6个月获得机构8次买入评级、3次推荐评级、1次买入-A评级、1次跑赢行业评级、1次强推评级。
【16:42 东航物流(601156)：关税影响有限 公司业务发展具备韧性】
9月1日给予东航物流(601156)推荐评级。
投资建议：根据该机构的盈利预测结果，预计公司202.5/26/27年能够实现基本每股收益1.46/1.56/1.70元，对应PE为10.58X/9.97X/9.14X，维持“推荐评级。
风险提示：关税加征对业务影响超过预期，全球经济复苏不及预期的风险，空运海运价格大幅波动的风险，跨境物流需求释放不及预期的风险，原油价格、人民币汇率价格波动的风险。
该股最近6个月获得机构11次买入评级、6次推荐评级、2次跑赢行业评级、1次增持评级。
【16:42 太极股份(002368)：25H1扭亏为盈 AI+信创加速驱动增长】
9月1日给予太极股份(002368)推荐评级。
投资建议：公司是中国电子科技集团旗下企业，专注于信息化服务与解决方案，在国内信创产业具有重要地位与先发优势，上半年公司核心业务、重点客户恢复增长，AI赋能金仓数据库升级迭代，信创行业加速落地有望为公司提供稳定增长驱动力。预计2025-2027年公司归母净利润分别为2.79/3.6/4.33亿元，同比增长46.2%/28.7%/20.3%，EPS为0.45/0.58/0.69元，当前股价对应PE分别为51/40/33倍，维持推荐评级。
风险提示：技术研发进度不及预期风险；AI发展不及预期风险；政策推进不及预期风险；下游企业需求不及预期风险；行业竞争加剧风险。
该股最近6个月获得机构7次推荐评级、4次买入评级、2次增持评级、2次强推评级、1次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级。
【16:37 柳工(000528)：经营业绩稳健 挖机国内外市占率持续提升】
9月1日给予柳工(000528)推荐评级。
盈利预测与投资建议：7 月挖机内销超预期，资金到位情况转优，但1-7 月挖机累计内销仅达21 年同期高点的35%，提升空间尚足；7 月工程起重机等非挖表现亦较强。出口层面，金铜等核心大宗商品价格仍较高，欧洲利率下调&财政扩张&经济景气度提升，需求现触底迹象。柳工挖机国内外市占率持续提升，电装全球销量多倍增长，新兴业务快速成长。该机构预计公司25-27 年实现归母净利润19.0 亿/25.5 亿/33.1 亿元，对应25-27 年PE 为11.7/8.7/6.7倍，维持“推荐”评级。
风险提示：国内宏观经济不及预期的风险，政策推进程度不及预期的风险，行业竞争加剧的风险，出口贸易争端的风险。
该股最近6个月获得机构30次买入评级、3次跑赢行业评级、3次“买入”投资评级、2次推荐评级、2次买入”评级。
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