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11月5日给予比依股份(603215)推荐评级。 投资建议：公司同时积极开拓新品，未来有望增厚收入及利润水平。短期盈利能力略承压，该机构预计25-27 年归母净利润为1.1/1.4/1.7 亿元，对应PE 为34/28/23 倍，采用DCF 法估值，给予目标价22.4 元，对应26 年估值为31 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：海外市场需求疲弱、新品开拓不及预期、原材料价格上涨。 该股最近6个月获得机构5次增持评级、2次买入评级、1次买入-A的投评级、1次推荐评级。 【19:56 西部证券(002673)2025年三季报点评：Q3净利润同比+71% 业务伴随市场波动】 11月5日给予西部证券(002673)推荐评级。 投资建议：公司与国融证券合并持续推进，业务规模扩大看好公司持续发展空间。该机构预测西部证券2025/2026/2027 年EPS 为0.33/0.35/0.38 元人民币（前值：0.35/0.39/0.43 元），当前股价对应PB 分别为1.31/1.27/1.23 倍。参考公司历史估值，考虑到市场目前总体景气度较高，以及公司当前业务总体情况，该机构给予2026 年业绩1.40 倍PB 估值预期，目标价9.52 元，维持“推荐”评级。 风险提示：市场交易量回落；资本市场创新不及预期；实体经济复苏不及预期。 该股最近6个月获得机构2次推荐评级、1次增持评级。 【18:46 德业股份(605117)Q3业绩点评：加速布局工商储及AIDC 打造新增长点】 11月5日给予德业股份(605117)推荐评级。 投资建议：该机构预计2025/2026 年公司净利润分别达33.58/41.74 亿元，对应EPS 分别为3.71/4.62 元，维持“推荐”评级。 风险提示：原材料价格大幅上涨的风险；市场需求不及预期的风险；行业竞争加剧的风险；地缘政治的风险。 该股最近6个月获得机构22次买入评级、10次推荐评级、5次跑赢行业评级、2次增持评级、1次优于大市评级、1次“买入“评级、1次买入-A评级。 【16:01 珀莱雅(603605)2025年三季报点评：多品牌矩阵增长 全球化战略提速】 11月5日给予珀莱雅(603605)推荐评级。 投资建议：珀莱雅作为百亿收入体量的美妆国货龙头，随着新管理层到位、再融资和国际化进展推进等，有望迎来业绩增长和市场信心的双重拐点。该机构预计25-27 年珀莱雅归母净利润分别为15.63、17.31、19.13 亿元（前值为18.14、20.07、22.03 亿元，根据Q3 业绩调整），当前股价分别对应18、17、15 倍PE，考虑到公司后续将港股融资加速海外收并购进程，有外延增长可能性，给予26年22 倍PE，目标市值380.83 亿，目标价为96.17 元，维持“推荐”评级。 风险提示：新品牌推广不及预期/电商平台流量成本上行/行业竞争加剧等。 该股最近6个月获得机构30次买入评级、6次增持评级、5次推荐评级、2次优于大市评级、2次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次“买入”的投评级、1次“买入”投资评级、1次”买入”评级。 【15:56 恒玄科技(688608)：长期布局边缘场景 静待6000系列新品】 11月5日给予恒玄科技(688608)推荐评级。 投资建议：该机构预计公司2025-2 027 年营业收入分别为45.33/59 .35/ 80.46 亿元， 对应增长为3 8.9%/30 .9%/35 .6%。2 025-2027 年归母净利润为8.16/1 2.5 8/18.11 亿元， 对应增长为77 .2%/54 .2%/43.9%，对应PE 为49 .26/3 1.9 4/22 .20，维持“推荐” 评级。 风险提示：市场需求不足的风险； 行业竞争加剧的风险； 上游成本变动的风险。 该股最近6个月获得机构13次买入评级、7次增持评级、4次推荐评级、2次优于大市评级、2次强推评级、1次跑赢行业评级。 【15:21 澜起科技(688008)：季度收入创新高 毛利率稳步提升】 11月5日给予澜起科技(688008)推荐评级。 投资建议：该机构预计公司2 025-20 27 年营业收入分别为57.36/76.32/94.37 亿元， 对应增长为57.6%/33.1%/12. 7%，预计2 025-20 27 年净利润为22.20/30.29/3 8 . 5 6 亿元，对应增长为57. 3%/36.4%/27 .3%， 对应PE 为70.30/51.53/40.48，维持“推荐”评级。 风险提示： 市场需求不足的风险； 行业竞争加剧的风险；上游成本变动的风险。 该股最近6个月获得机构18次买入评级、3次优于大市评级、3次增持评级、2次推荐评级。 【15:16 先导智能(300450)2025年三季报业绩点评：业绩持续改善 受益周期复苏+固态新技术】 11月5日给予先导智能(300450)推荐评级。 投资建议：基于公司前三季度业绩及锂电行业周期向上趋势，该机构上调公司盈利预测。预计公司2025-2027 年将分别实现归母净利润16.27 亿元、22.43 亿元、26.36 亿元，对应EPS 为1.04、1.43、1.68 元，对应PE 为56 倍、41 倍、35 倍，维持推荐评级。 风险提示：固定资产投资不及预期的风险，下游需求复苏不及预期的风险，市场竞争加剧的风险等。 该股最近6个月获得机构16次买入评级、3次增持评级、2次推荐评级、1次买入-A评级、1次跑赢行业评级。 【15:16 吉祥航空(603885)2025年三季报点评：单位非油成本拖累盈利 看好公司盈利修复弹性】 11月5日给予吉祥航空(603885)推荐评级。 投资建议：继续看好行业价格底部回升后公司盈利修复弹性，由于发动机维修周期拉长对公司成本端扰动，该机构下调公司2025/2026 年归母净利润至10.5/17.9 亿元，维持2027 年归母净利润27.5 亿元。当前吉祥航空股价对应2025-2027 年27/16/10 倍市盈率。维持“推荐”评级。 风险提示：发动机维修周期拉长；公商务需求恢复不及预期；油价大幅上涨。 该股最近6个月获得机构7次买入评级、4次增持评级、2次推荐评级、2次跑赢行业评级、1次强推评级。 【15:16 创世纪(300083)2025年三季报业绩点评：Q3业绩同比+164% 3C需求持续高景气】 11月5日给予创世纪(300083)推荐评级。 投资建议：预计公司2025-2027 年将分别实现归母净利润4.57 亿元、5.58 亿元、6.46 亿元，对应EPS 为0.27、0.33、0.39 元，对应PE 为36 倍、30 倍、26 倍，维持推荐评级。 风险提示：经济复苏不及预期的风险；新产品拓展不及预期的风险；核心技术迭代迅速的风险；市场竞争加剧的风险等。 该股最近6个月获得机构6次买入评级、6次增持评级、4次推荐评级。 【15:16 山煤国际(600546)公司2025年三季报点评：三季度营收边际好转 公司成功竞得产能指标】 11月5日给予山煤国际(600546)谨慎推荐评级。 投资建议： 考虑公司2025年原煤目标产量3500万吨，该机构维持原盈利预测，预计2025-2027年公司归母净利润为14.98/16.80/18.61亿元，对应EPS分别为0.76/0.85/0.94元/股，对应2025年11月4日收盘价的PE分别为12.79/11.41/10.30倍，因公司分红比例高并有持续可能，维持“谨慎推荐”评级。 风险提示：国际环境不确定性增强，煤炭需求不及预期 该股最近6个月获得机构8次买入评级、3次谨慎推荐评级、3次增持评级、2次推荐评级。 【15:16 首钢股份(000959)：降本成效显著 高端战略产品占比提升】 11月5日给予首钢股份(000959)推荐评级。 内部降本持续发力，重点推进数学化转型：消耗降本方面，强化铁前一体化平台运行，铁、钢工序成本持续降低，迁钢公司铁水温降同比降低13℃，达到行业领先水平。技术降本方面，持续开展合金替代、优化产品材料设计工作，推进锰系合金最优化应用，稳步降低合金消耗；推进降低全流程金属损失工作，通过技术攻关提升金属收得率、板卷成材率，降低现货发生率，实现生产流程提质增效。公司聚焦人工智能、大数据、工业日联网等技术，推动钢铁制造智能化转型，公司人工智能大模型平台正式上线，完成DeepSeek大模型本地化部署。其中冷轧公司凭借5G、大数据、AI、机器视觉和机器人等工业4.0先进技术的应用，成为全国钢铁行业第3家、全球钢铁行业第7家“灯塔工厂”投资建议：该机构预测公司2025-2027年将实现归母净利润分别为 12.66/14.97/17.78亿元，同增168.7%/18.2%/18.8%，对应PE分别为 25.91/21.92/18.45倍。公司属国内钢铁板材龙头，战略化布局电工钢等高端化产品，响应行业智能化转型升级，中长期业绩修复可期，维持“推荐”评级。 风险提示：下游地产基建等需求不及预期的风险；铁矿石、煤炭等原料价格不确定性风险：钢铁治炼技术革新的风险：国内外政策的不确定性风险等。 该股最近6个月获得机构2次推荐评级、1次增持评级。 【15:06 科达利(002850)2025年三季报点评：业绩符合预期 结构件龙头盈利能力强劲】 11月5日给予科达利(002850)推荐评级。 投资建议：该机构预计公司2025-2027 年实现营收153.04、191.84 和233.22亿元，同比增速分别为27.2%、25.3%和21.6%；归母净利分别为18.00、22.40和27.23 亿元，同比增速分别为22.3%、24.4%和21.6%。2025 年11 月4 日收盘价对应PE 分别为26、21、17 倍。考虑到公司龙头地位明显，海外业务有望持续扩张，维持“推荐”评级。 风险提示：新产品开拓不及预期、锂电需求不及预期。 该股最近6个月获得机构16次买入评级、3次推荐评级、2次跑赢行业评级、2次强烈推荐评级、1次优于大市评级、1次“买入“评级。 【13:16 上海沿浦(605128)2025年三季报点评：Q3营收高增 期待产业升级新突破】 11月5日给予上海沿浦(605128)推荐评级。 投资建议：公司作为自主骨架龙头，在基本盘业务基础之上，已开拓铁路专用集装箱和高铁整椅业务，同时继续进军乘用车整椅赛道，且有潜力开拓机器人等高端装备领域的协同发展机会。结合25Q1-3 公司盈利情况与行业销量波动及预判，该机构预计公司2025-2027 年归母净利润分别为1.9、2.7、3.7 亿元，同比分别+42%、+41%、+36%，对应当前PE 43、30、22 倍，给予“推荐”评级。 风险提示：新业务开拓不及预期、客户销量不及预期、市场竞争加剧。 该股最近6个月获得机构6次买入评级、3次推荐评级、1次跑赢行业评级。 【12:06 中国太保(601601)2025年三季报业绩点评：银保渠道持续高增 NBV延续增长】 11月5日给予中国太保(601601)推荐评级。 投资建议：公司负债端整体向好，寿险纵深推进“长航”转型，稳固个险的同时银保渠道迎来快速发展，产品结构持续优化，价值增长表现良好。财险业务持续优化结构，保费收入稳健增长且COR 优化明显。该机构预计2025-2027 年公司EPS 分别为5.38/5.75/6.16 元，P/E 分别为7/6/6 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：资本市场波动加大、长端利率下行超预期、险企改革不及预期。 该股最近6个月获得机构21次买入评级、4次推荐评级、3次增持评级、2次跑赢行业评级、2次优于大市评级、1次买入-A投资评级。 【12:01 深南电路(002916)：业绩高增 长期受益于载板国产化】 11月5日给予深南电路(002916)推荐评级。 投资建议：根据最新财报及公司产能建设进度，该机构调升公司盈利预测，预计2025-2027年归属母公司净利润为32.02/46.98/58.93亿元（原值为28.56/38.15/47.62亿元)，对应PE为46/31/25倍。公司长期受益半导体载板国产化，结合公司当前估值，维持公司“推荐”评级。 风险提示：1）宏观经济波动风险：PCB是电子产品的关键电子互连件，如未来全球经济增速放缓甚至迟滞，市场需求将不可避免出现增速放缓甚至萎缩的情况；2）扩产进度不及预期：公司现阶段募投项目有序推进，但仍可能出现扩产进度不及预期风险；3）环保核查加剧风险：公司如因发生环境污染事件导致需承担相应责任，则有可能对生产经营造成不利影响请 该股最近6个月获得机构12次买入评级、4次推荐评级、2次增持评级、2次跑赢行业评级。 【11:01 明阳智能(601615)2025年三季报点评：业绩符合预期 在手订单饱满】 11月5日给予明阳智能(601615)推荐评级。 投资建议：该机构预计公司2025-2027 年营收分别为421.5、495.9、522.6亿元，增速为55%/18%/5%；归母净利润分别为11.7、22.9、29.4 亿元，增速为237%/96%/29%，对应25-27 年PE 为30x/15x/12x，维持“推荐”评级。 风险提示：市场需求不及预期；资产减值风险等。 该股最近6个月获得机构7次买入评级、5次推荐评级、1次增持评级、1次跑赢行业评级、1次强推评级。 【11:01 中际旭创(300308)2025年三季报点评：业绩高增符合预期 硅光、1.6T领航】 11月5日给予中际旭创(300308)推荐评级。 投资建议：考虑到AI 驱动下高端光模块需求持续高企，该机构预计公司在2025/2026/2027 年分别实现营业收入396.40/685.00/854.40 亿元，实现归母净利润111.90/192.30/239.73 亿元，11 月3 日收盘价对应PE 为48/28/22倍，维持“推荐”评级。 风险提示：AI 领域发展进度及需求不及预期，行业竞争加剧，中美贸易摩擦，北美云厂商资本开支不及预期等。 该股最近6个月获得机构28次买入评级、3次推荐评级、2次买入-A评级、2次跑赢行业评级、2次强烈推荐评级、1次增持评级。 【11:01 隆基绿能(601012)2025年三季报点评：25Q3环比减亏 坚定BC技术领先】 11月5日给予隆基绿能(601012)推荐评级。 投资建议：该机构预计公司2025-2027 年营收分别为701.99、825.76、900.24 亿元，归母净利润分别为-40.19、25.77、49.04 亿元，以11 月3 日收盘价为基准，对应2026-2027 年PE 为64X、34X，公司坚持BC 技术领先布局，维持“推荐”评级。 风险提示：下游需求不及预期，市场竞争加剧、国际贸易风险等。 该股最近6个月获得机构15次买入评级、5次推荐评级、2次增持评级、1次增持”评级、1次买入-B评级、1次强烈推荐评级。 【11:01 海澜之家(600398)：主品牌Q3增速转正 新业态平稳发展】 11月5日给予海澜之家(600398)推荐评级。 投资建议：公司主品牌基本盘稳固，高股息提供充足的安全边际。FCC、京东奥莱等新业务随着开店加速，有望逐步贡献业绩增量。考虑到公司近期实际经营情况， 该机构下调公司2025/26/27 年EPS 预测0.51/0.55/0.62 元至0.47/0.51/0.55 元，对应PE 估值为13/12/11 倍，维持“ 推荐”评级。 风险提示：竞争加剧风险； 存货管理及跌价风险； 新业务运营及管理风险。 该股最近6个月获得机构32次买入评级、5次增持评级、3次推荐评级、2次优于大市评级、2次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级。 【10:51 伊利股份(600887)：夯实基础 静待走出低谷】 11月5日给予伊利股份(600887)推荐评级。 盈利预测及投资评级：原奶价格有触底回升迹象，四季度部分牧场收购靑贮现金流压力较大，推测牧场数量进一步收缩，缓解原奶供给，奶价有望进一步回升。公司在行业低谷期夯实基本功，开发新品新渠道，有望随着行业回暖率先走出低谷。预计公司2025-2027 年归母净利润分别为114.33、123.72 和131.17亿元，对应EPS 分别为1.80、1.94 和2.06 元。当前股价对应2025-2027 年PE 值分别为15、14 和13 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：原奶价格持续低位；消费复苏不及预期；消费降级，中低端产品占比提升；行业竞争加剧带来价格战；食品安全风险。 该股最近6个月获得机构28次买入评级、4次强烈推荐评级、4次增持评级、3次推荐评级、3次优于大市评级、2次强推评级、1次买入-A投资评级。 中财网
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